Wichtige Statistiken für die MPC-Aktie
- Performance der letzten 30 Tage: 8%
- 52-Wochen-Spanne: $156 bis $264
- Bewertungsmodell Kursziel: rund $290
- Implizites Aufwärtspotenzial: 15%
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Was ist passiert?
Marathon Petroleum Corporation Aktie stieg in den letzten 30 Tagen um etwa 8 % und wurde zuletzt bei 251 $ pro Aktie gehandelt, da sich die Anleger wieder für eine der größten US-Raffinerien erwärmten. Der Markt diskutiert derzeit darüber, ob MPC in der Lage ist, stärkere Kraftstoffmargen, eine hohe Raffinerieauslastung und aggressive Rückkäufe bis 2026 in höhere Gewinne pro Aktie umzuwandeln. Damit steht MPC im direkten Vergleich mit anderen Raffinerieunternehmen wie Valero, Phillips 66 und HF Sinclair, während Exxon Mobil und Chevron dazu beitragen, dass die Anleger die Energienachfrage und die Kapitalrenditen im gesamten Sektor bewerten.
Die Aktie stieg an, weil die Analysten zuversichtlicher wurden, dass MPC eine stärkere Raffineriekonjunktur in Gewinne und Aktionärsrenditen für 2026 umsetzen kann. Mizuho hob sein Kursziel von 224 $ auf 284 $ an und behielt sein neutrales Rating bei, BofA hob sein Kursziel von 224 $ auf 260 $ an, TD Cowen hob sein Kursziel von 299 $ auf 320 $ an, und Citi hob sein Kursziel von 243 $ auf 257 $ an. Diese Aktualisierungen halfen den Anlegern, MPC weniger als einfachen Ölpreishandel zu sehen, sondern mehr als eine Geschichte über Raffinerieausführung, Auslastung und Rückkäufe.
In der Telefonkonferenz für das erste Quartal sagte Marathon Petroleum, dass der bereinigte Gewinn pro Aktie 1,65 $ und das bereinigte EBITDA 2,8 Mrd. $ betrug, unterstützt durch eine stärkere Raffinerie- und Marketingleistung, eine 89%ige Raffinerieauslastung, eine 99%ige Erfassung und einen Durchsatz von fast 3 Mio. Barrel pro Tag. CEO Maryann Mannen sagte, das Quartal zeige die "Stärke unseres Raffineriesystems", da das Unternehmen etwa 40 % seiner geplanten Wartungsarbeiten für das gesamte Jahr abschließen konnte und gleichzeitig die niedrigsten ungeplanten Ausfallzeiten in diesem Jahrzehnt verzeichnete. MPC schüttete außerdem mehr als 1 Milliarde Dollar an die Aktionäre aus, darunter Rückkäufe in Höhe von 750 Millionen Dollar, und kündigte eine neue Ermächtigung zum Rückkauf von Aktien im Wert von 5 Milliarden Dollar an.
Das Wichtigste ist jedoch, dass MPC nicht nur für höhere Treibstoffpreise, sondern auch für seine operative Kontrolle belohnt wird. Das Unternehmen zog Wartungsarbeiten vor, erweiterte die Treibstoffkapazität in Garyville um mehr als 30.000 Barrel pro Tag und erklärte, dass die Inlandsnachfrage nach Benzin, Diesel und Düsentreibstoff weiterhin stark sei. Das ist wichtig, weil MPCs vorteilhafte US-amerikanische und kanadische Rohölbeschaffung, die Zuverlässigkeit der Raffinerie, der Midstream-Cashflow von MPLX und die Rückkäufe dem Unternehmen mehrere Möglichkeiten bieten, den Gewinn pro Aktie in diesem Jahr zu steigern.
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Ist MPC unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): rund 1%
- Operative Margen: ca. 8%
- Exit P/E Multiple: 11x
Die Bewertung von MPC hängt weniger von einem schnellen Umsatzwachstum ab, sondern vielmehr davon, ob das Unternehmen die gute Ausführung der Raffinerie in höhere Gewinne pro Aktie umwandeln kann.
Es wird erwartet, dass die Einnahmen bis zum Ende des Jahrzehnts relativ konstant bleiben werden, so dass die Crackspreads, d.h. die Differenz zwischen den Preisen für raffinierte Brennstoffe und den Rohölkosten, wichtiger sind als das Umsatzwachstum.
Das kann immer noch funktionieren, wenn die Nachfrage nach Benzin, Diesel und Kerosin gesund bleibt, das Angebot an raffinierten Produkten knapp bleibt und MPC seine Raffinerien weiterhin effizient betreibt.
MPLX, MPCs Midstream-Geschäft, gibt dem Unternehmen auch eine stabilere Cashflow-Basis durch Pipelines, Erdgas und Erdgas-Flüssiggas-Infrastruktur, wobei mehrere Projekte voraussichtlich in der zweiten Hälfte des Jahres 2026 vom Bau in die Cash-Generierung übergehen werden.
Auf dem aktuellen Niveau scheint Marathon Petroleum leicht unterbewertet zu sein, wobei das Modell auf ein Kursziel in der Nähe von 290 $ und ein Aufwärtspotenzial von etwa 15 % hindeutet, aber die künftige Performance wird wahrscheinlich eher von der Raffinerieausführung, dem Cashflow von MPLX und Rückkäufen abhängen als von einer größeren Umsatzsteigerung.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die MPC-Aktie von hier aus?
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Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
Wenn Sie nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus, indem es die Konsensschätzungen der Analysten verwendet und Ihnen so einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt bietet.
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