Wichtige Kennzahlen für die Aktie von Quanta Services
- Aktueller Kurs: $643.50
- Zielkurs (Mitte): ~$1.020
- Konsensziel (Durchschnitt): ~$770
- Potenzielle Gesamtrendite: ~59%
- Jährliche IRR: ~11% / Jahr
Jetzt verfügbar: Entdecken Sie, wie viel Potenzial Ihre Lieblingsaktien mit TIKRs neuem Bewertungsmodell haben könnten (Es ist kostenlos) >>>
Was ist passiert?
Quanta Services (PWR) erhielt am 24. September ein Upgrade von Bernstein, das eine Bewertungseinschätzung mit einem Argument über Menschen statt über Strom verbindet. Analyst Chad Dillard stufte die Aktie von Market Perform auf Outperform hoch und erhöhte sein Kursziel von $748 auf $775. Er argumentierte, dass der Engpass beim KI-Bau von Megawatt auf Arbeitskräfte übergeht. Die Aktie stieg an diesem Tag um 1,35% auf $643,50.
Das Upgrade folgte auf einen Rückgang von 11,8% vom Schlusskurs am 30. Juni von $720,04 auf $634,90 am 23. September, obwohl die Ergebnisse von Quanta vom 30. Juli, detailliert in den Investor-Relations-Materialien, die Aussichten für 2026 angehoben hatten. Die Drawdown-Daten von TIKR zeigen, dass die Aktie am 29. Juli, dem Tag vor diesem Bericht, ihren Tiefpunkt erreichte und sich bis zum 24. September um etwa 15% erholte, was einem Anstieg von 52,5% im Jahr 2026 entspricht. Die offene Frage ist, ob ein Arbeitskräftevorteil eine Aktie stützen kann, die mit etwa dem 35-fachen der zukünftigen Gewinne bewertet wird.
Quanta plant seine Crews fünf bis sieben Jahre im Voraus
Der Earnings Call von Quanta am 30. Juli stützt Bernsteins These. Auf die Frage, wie weit im Voraus Kunden seine Facharbeiter sichern, sagte Earl "Duke" Austin, Präsident und CEO von Quanta, Quanta sei "mindestens so weit voraus wie deren Kapitalpläne und darüber hinaus", Pläne, die fünf bis sieben Jahre laufen. Er fügte hinzu: "Wir sehen dort Vereinbarungen über ein Jahrzehnt und mehr."
Jefferies-Analyst Julien Dumoulin-Smith sagte, ein großer Versorger im Mittleren Westen habe sich entschieden, eine Ausschreibung für Gaskraftwerke selbst durchzuführen, und nannte unzureichende Ressourcen als Grund. Austin antwortete: "Ja, es klingt einfach. Ist es aber nicht." Er sagte auch, Quanta sei "nicht bereit, das Risiko auf der Seite der Kombikraftwerke einzugehen", ohne Verträge, mit denen es sich wohlfühle.
"Es dauert etwa 4 Jahre, um einen Handwerker und einen Gesellen auszubilden", sagte Austin und fügte hinzu, dass Quanta etwa 250 Millionen Dollar pro Jahr für Schulungen ausgibt. Er sagte, Quanta habe "im Laufe des Jahres" etwa 15.000 Mitarbeiter hinzugewonnen, "weit über 7.000" davon durch organisches Wachstum, und dass "wir noch lange nicht an unserer Kapazitätsgrenze sind."
Dillards eigene Fragen im Call bezogen sich darauf, wie Quanta jeden Arbeiter effizient einsetzt. Austin sagte, die im zweiten Quartal und im Juli abgeschlossenen Akquisitionen hätten etwa 0,5 Millionen Quadratfuß zu den rund 7 Millionen Quadratfuß Fertigungsfläche hinzugefügt, wo Innenarbeiten "je nach Logistik weniger Personal erfordern". Zu 800-Volt-Stromversorgungen für Rechenzentren sagte er, diese Ausschreibungen seien noch nicht aufgetaucht, aber "je höher die Spannung, desto besser für Quanta."
Sehen Sie historische und zukünftige Schätzungen für die Aktie von Quanta Services (Es ist kostenlos!) >>>
Bernsteins $775-Ziel liegt nahe am Konsens nach einer 30%igen Abwertung
Das Forward-KGV von Quanta fiel von etwa 50x am 30. Juni auf etwa 35x am 24. September, während die NTM-Gewinnschätzung von TIKR um etwa 27% stieg, teilweise weil der Prognosezeitraum um ein Quartal vorrückte. Nachdem Quanta seine Umsatzprognose für 2026 auf 39,3 bis 39,7 Milliarden Dollar angehoben hatte, nahmen Analysten Aufwärtsrevisionen vor, die ihre Umsatzprognose für 2026 um etwa 13% auf rund 39,6 Milliarden Dollar anhoben.
Bei etwa 35x wird Quanta immer noch höher bewertet als Comfort Systems USA mit etwa 31x Forward-Gewinnen, EMCOR mit etwa 22x und MasTec mit etwa 19x. Diese Prämie basiert auf Konsensprognosen von etwa 36% jährlichem Gewinnwachstum in den nächsten zwei Jahren und auf 33,6 Milliarden Dollar an noch nicht erfüllten Leistungsverpflichtungen (vertraglich gebundene Arbeit, die noch nicht als Umsatz verbucht ist) zum 30. Juni, gemäß den Quartalsergebnissen von Quanta, die bei der SEC eingereicht wurden.
Bernsteins Ziel von $775 impliziert etwa 20% Aufwärtspotenzial vom Schlusskurs am 24. September, nahe dem Durchschnittsziel der Street von etwa $770 und unter dem Median von etwa $800. Zum Stand 24. September listet TIKR 24 Buy-, 1 Outperform-, 5 Hold-, 2 No Opinion-, 1 Underperform- und keine Sell-Empfehlungen auf, sodass das Upgrade Bernstein eher in Richtung der Mehrheit als vor ihr bewegt.
TIKR Advanced Model Analysis
- Aktueller Kurs: $643.50
- Zielkurs (Mitte): ~$1.020
- Potenzielle Gesamtrendite: ~59%
- Jährliche IRR: ~11% / Jahr
- Umsatz-CAGR (Mitte): ~13%
Diese Analyse verwendet den mittleren Fall, da sie ein leicht niedrigeres KGV pro Jahr annimmt, sodass das Ziel nicht davon abhängt, dass das Multiple auf das Niveau vom Juni zurückkehrt. Das Umsatzwachstum basiert auf Übertragungs- und Erzeugungsprogrammen von Versorgungsunternehmen, die Austin zufolge Jahre im Voraus geplant sind, sowie auf Technologiearbeiten, die er mit 15% bis 20% des Geschäfts bezifferte. Die Auslastung der Arbeitskräfte bestimmt die Marge: Austin sagte, Quanta könne Elektriker und Erdarbeiter zwischen Rechenzentren, Industrie- und Gasprojekten verschieben, obwohl es auch "viele Leute ausbildet".
Das Hauptrisiko besteht darin, dass die Nachfrage nach diesen Arbeitskräften nachlässt. ROTH-Analyst Philip Shen sagte im Call, sein Unternehmen sehe bis Ende 2026 möglicherweise bis zu 10 weitere Bundesstaaten, die Verbote oder Pausen für Rechenzentren erwägen. CFO Jayshree Desai sagte, Quanta buche diese Arbeit vorsichtig, beginnend mit frühen Genehmigungen namens "limited notices to proceed" (LNTPs): "Wir neigen dazu, nur Dinge einzustellen, die LNTPs haben, und den Rest erst dann, wenn das Projekt startet."
Über den gesamten Modellhorizont bis Dezember 2034 ergibt der optimistische Fall etwa 14% pro Jahr, gegenüber etwa 10% für den mittleren Fall. Auf der negativen Seite bringt der pessimistische Fall immer noch etwa 6% pro Jahr. Analystenziele betrachten typischerweise etwa 12 Monate im Voraus, was hilft zu erklären, warum sie deutlich unter der Modellzahl für 2030 liegen.
Fazit
Zum Stand 25. September hatte Quanta sein Berichtsdatum für das dritte Quartal noch nicht bekannt gegeben, und Datenanbieter erwarten es am 28. oder 29. Oktober. Der Konsens erwartet einen Umsatz von rund 10,9 Milliarden Dollar, etwa 42% über demselben Quartal des Vorjahres, und der Umsatz ist der Bereich, wo die Arbeitskapazität sich zuerst zeigt.
Ein Beat, zusammen mit der NiSource-Arbeit, die Austin im Quartal zu verbuchen erwartet, würde Bernsteins Ansicht stützen, dass Quanta den Ausbau mit Personal stemmen kann. Ein Miss würde darauf hindeuten, dass auch für Quanta die Crews ein Engpass sind, und bei etwa dem 35-fachen der zukünftigen Gewinne würde das Multiple dies wahrscheinlich zuerst absorbieren.
Sollten Sie in Quanta Services investieren?
Die einzige Möglichkeit, das wirklich zu wissen, ist, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR gibt Ihnen kostenlosen Zugang zu denselben institutionellen Finanzdaten, die professionelle Analysten verwenden, um genau diese Frage zu beantworten.
Rufen Sie Quanta Services auf, und Sie sehen Jahre von historischen Finanzdaten, was Wall-Street-Analysten für Umsatz und Gewinne in den kommenden Quartalen erwarten, wie sich Bewertungskennzahlen im Laufe der Zeit entwickelt haben und ob Kursziele nach oben oder unten tendieren.
Sie können eine kostenlose Watchlist erstellen, um Quanta Services zusammen mit jeder anderen Aktie auf Ihrer Watchlist zu verfolgen. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie brauchen, um selbst zu entscheiden.
Analysieren Sie Quanta Services kostenlos auf TIKR →
Auf der Suche nach neuen Chancen?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardärs-Investoren kaufen , damit Sie dem Smart Money folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in nur 5 Minuten mit TIKRs All-in-One, benutzerfreundlicher Plattform.
- Je mehr Steine Sie umdrehen… desto mehr Chancen werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie 100.000+ globale Aktien, globale Top-Investor-Portfolios und mehr mit TIKR.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf Basis der Investitionsdaten des TIKR Terminals und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und frohes Investieren!
