Kennzahlen zur Northrop Grumman-Aktie
- Performance im bisherigen Jahresverlauf: 20%
- 52-Wochen-Spanne: $426 bis $716
- Bewertungsmodell Kursziel: $790
- Implizites Aufwärtspotenzial: 15%
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Was ist passiert?
Northrop Grumman Aktie ist im bisherigen Jahresverlauf um etwa 20 % gestiegen und wurde zuletzt bei 685 $ pro Aktie gehandelt, womit sie sich ihrem 52-Wochen-Hoch von 716 $ näherte. Diese Entwicklung spiegelt das anhaltende Kaufinteresse wider, da Namen aus dem Verteidigungssektor von der guten Haushaltslage und der Ertragsdynamik profitieren.
Die Rallye beschleunigte sich, nachdem Northrop starke Ergebnisse für das vierte Quartal 2025 mit einem Umsatzanstieg von 10 % gegenüber dem Vorjahr auf 11,7 Mrd. $ und einem bereinigten Gewinn je Aktie von 7,23 $ gemeldet hatte.
Der Umsatz für das Gesamtjahr erreichte 42 Mrd. USD, der freie Cashflow stieg um 26 % auf 3,3 Mrd. USD, und der Auftragsbestand erreichte einen Rekordwert von über 95 Mrd. USD bei Nettopreisen von mehr als 46 Mrd. USD.
CEO Kathy Warden sagte: "2025 war ein starkes Jahr für unser Unternehmen, und wir sind gut positioniert, um diesen Erfolg bis 2026 und darüber hinaus fortzusetzen", was das Vertrauen in weiteres Wachstum stärkt.
Die Positionierung der institutionellen Anleger war gemischt, aber konstruktiv. Wealthfront Advisers erhöhte seinen Anteil um 15,6 % auf 17.942 Aktien im Wert von etwa 10,93 Mio. $, und Alps Advisors erhöhte seine Position um 49,9 % auf 4.428 Aktien im Wert von etwa 2,70 Mio. $.
In der Zwischenzeit verringerten Johnson Investment Counsel, Nuance Investments und Appleton Partners ihr Engagement, was eine Neugewichtung des Portfolios nach starken Gewinnen widerspiegelt.
Die Anleger nahmen auch die Insideraktivitäten zur Kenntnis, nachdem CEO Kathy Warden am 6. Februar 20.000 Aktien zu einem Durchschnittspreis von 708,82 $ pro Aktie für einen Gesamterlös von 14.176.400 $ verkaufte und damit ihren Anteil um 10,44 % auf 171.602 Aktien reduzierte.
Trotz dieser Transaktion haben die starken Erträge und der Rekordauftragsbestand die Rallye der Aktie im Jahr 2026 unterstützt.
Ist Northrop Grumman unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 5,3%
- Operative Margen: 10.9%
- Exit P/E Multiple: 23,1x
DasUmsatzwachstum wird durch langzyklische Verteidigungsprogramme unterstützt, die bereits im Auftragsbestand gesichert sind. Das Unternehmen verließ das Jahr 2025 mit einem Auftragsbestand von über 95 Mrd. USD und prognostizierte für 2026 einen Umsatz von 43,5 bis 44 Mrd. USD, was ein Wachstum im mittleren einstelligen Bereich in den Bereichen Luftfahrt, Verteidigungssysteme, Missionssysteme und Raumfahrt widerspiegelt.
Zu den Wachstumstreibern gehören der Hochlauf der B-21-Produktion, die Ausweitung der Raketenabwehr, die steigende Nachfrage nach Munition und internationale Aufträge für Systeme wie IBCS und fortschrittliche Radarplattformen.
Der internationale Umsatz wuchs 2025 um 20 %, und das Management erwartet, dass der internationale Book-to-Bill im Jahr 2026 wieder über 1 liegen wird, was die mehrjährige Umsatzvisibilität unterstützt.
Die Beständigkeit der Marge von fast 11 % spiegelt die disziplinierte Umsetzung und den günstigen Mix bei höherwertigen Programmen wider. Der freie Cashflow von 3,3 Mrd. USD im Jahr 2025, der um 26 % steigt, unterstützt Reinvestitionen in die Produktionskapazitäten, einschließlich des Ausbaus der Feststoffraketenmotoren und der Fertigung fortschrittlicher Systeme.
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Bewertungsmodell ein Kursziel von 790 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 15 % über einen Zeitraum von etwa 2,9 Jahren bzw. etwa 5,1 % pro Jahr bedeutet.
Da die prognostizierte jährliche Rendite über 5 % liegt, wird die Aktie unter diesen Annahmen als leicht unterbewertet eingestuft.
Auf dem aktuellen Niveau von 685 $ scheint Northrop Grumman unterbewertet zu sein, wobei die künftige Performance eher von der Umwandlung des Auftragsbestands, der Skalierung der Produktion, dem internationalen Nachfragewachstum und den anhaltenden globalen Verteidigungsausgaben als von einer mehrfachen Expansion abhängt.
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