Wichtige Daten zur Marathon Petroleum-Aktie
- Performance der letzten Woche: -11%
- 52-Wochen-Spanne: $120 bis $204
- Bewertungsmodell Kursziel: $245,75
- Implizites Aufwärtspotenzial: +21,1% über 2,9 Jahre
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Was ist passiert?
Marathon Petroleum (MPC) kletterte letzte Woche auf ein neues 52-Wochen-Hoch und schloss am Freitag bei 203 $. Die Bewegung folgte auf einen starken Ergebnisbericht für das vierte Quartal am 3. Februar, als das Unternehmen die Gewinnschätzungen der Wall Street dank eines 44%igen Anstiegs der Raffineriemargen übertraf.
Das Management hob hervor, dass der Gewinn im Raffinerie- und Marketingsegment auf etwa 2 Mrd. $ gegenüber etwa 559 Mio. $ im Vorjahr gestiegen ist, so dass die Anleger einen klaren Beweis dafür sahen, dass die Erholung der Margen in vollem Gange ist.
Gleichzeitig schüttete Marathon im Quartal etwa 1,3 Milliarden Dollar durch Dividenden und Rückkäufe an die Aktionäre aus, und die Kommentare wiesen auf eine "bemerkenswerte" Rückkaufkapazität bis 2026 hin.
Analysten und Kommentatoren sehen nun Raum für rekordverdächtige Kurse, da die Kapitalerträge robust bleiben, obwohl sich die meisten veröffentlichten Bewertungen um "Neutral" bis "Kaufen" gruppieren und die durchschnittlichen Kursziele leicht unter dem aktuellen Kurs liegen.
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Ist die Marathon Petroleum-Aktie unterbewertet?
Unter den Annahmen des Bewertungsmodells, die bis zum 31.12.28 realisiert wurden, wird die Aktie wie folgt modelliert:
- Umsatzwachstum (CAGR): -0,4%
- Operative Margen: 6.0%
- Exit P/E-Multiple: 12,8x
Auf der Grundlage dieser Eingaben schätzt das Modell ein Kursziel von 245,75 $, was eine Gesamtrendite von 21,1 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs von 203,00 $ und eine annualisierte Rendite von 6,8 % über die nächsten 2,9 Jahre bedeutet.
Diese Annahmen beruhen weiterhin auf der Ausführung der Geschäfte. Die Raffineriemargen sind von zentraler Bedeutung, da die Ergebnisse des vierten Quartals gezeigt haben, wie ein höherer Crack-Spread die Erträge und den Cashflow schnell steigern kann, wenn die Auslastung hoch bleibt.
Die integrierte Midstream-Plattform des Unternehmens, in der MPLX verankert ist, sorgt für einen stabilen, gebührenbasierten Cashflow, der zur Finanzierung von Rückkäufen und Dividenden beiträgt, und gibt Marathon die Flexibilität, Rohöl und raffinierte Produkte effizient über verschiedene Regionen hinweg zu transportieren.
Die Kapitalzuteilung ist ein weiterer Schwerpunkt, da das Management in einem aggressiven Tempo Aktien eingezogen hat und noch über eine beträchtliche Rückkaufsgenehmigung verfügt, aber der Nutzen für den Gewinn pro Aktie hängt von einem anhaltend starken freien Cashflow ab. Wenn diese operativen und finanziellen Faktoren weiterhin Bestand haben, beinhaltet die aktuelle Bewertung die Erwartung eines stetigen, aber nicht explosiven Wachstums, was erklärt, warum die prognostizierten Renditen des Modells moderat sind, selbst wenn die Aktie neue Höchststände erreicht.
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Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch mit den Konsensschätzungen der Analysten aus, so dass Sie einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt haben.
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