Wichtige Statistiken für die NOC-Aktie
- Performance der letzten 6 Monate: 22%
- 52-Wochen-Spanne: $449 bis $746
- Bewertungsmodell Kursziel: $761
- Implizites Aufwärtspotenzial: 5%
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Was ist passiert?
Northrop Grumman ist in den letzten 6 Monaten um etwa 22% gestiegen und wurde kürzlich bei $724 pro Aktie gehandelt und hielt sich in der Nähe seines 52-Wochen-Hochs von $746, da die Anleger in Verteidigungswerte umschichteten, die von der anhaltenden globalen Sicherheitsnachfrage profitieren.
Die Rallye spiegelt das zunehmende Vertrauen in die Sichtbarkeit langfristiger Programme, die wachsenden Möglichkeiten der Raketenabwehr und den stetigen Kapitaleinsatz bei steigenden Verteidigungsbudgets wider.
Die Aktie gewann an Schwung, nachdem CEO Kathy Warden auf der Global Industrial Tech & Mobility Conference der Citi sagte, dass sich das Unternehmen in einem "beispiellosen Nachfragezyklus" befinde, und die Prognose für 2026 für ein Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Bereich, niedrige bis mittlere Betriebsmargen im Segment von 11 % und einen freien Cashflow von 3,1 bis 3,5 Mrd. USD bekräftigte.
Warden wies auch darauf hin, dass die B-21 "sich noch besser entwickelt als von uns modelliert", wobei eine Rahmenvereinbarung zur Beschleunigung der Produktion im Gange ist, die durch zusätzliche Investitionen in Höhe von 2 bis 3 Mrd. USD unterstützt wird, während die Umstrukturierung von Sentinel weiterhin planmäßig verläuft und die erste Betriebsfähigkeit für die frühen 2030er Jahre angestrebt wird.
Analystenkommentare haben den Vorstoß bekräftigt. Die Citigroup bekräftigte ihr Buy-Rating und ihr Kursziel von 781 $ und hob die bessere Sichtbarkeit der Produktion und die dauerhafte langfristige Nachfrage in allen strategischen Programmen hervor.
Die Raketenabwehr nähert sich 10 % des Umsatzes, und die Raumfahrt kehrte mit einem Wachstum von 5 % im vierten Quartal 2025 zum Wachstum zurück, was den Investment Case weiter unterstützt, da die Anleger auf die Ausführungsmeilensteine 2026 blicken.
Die Rallye wurde von institutionellen Anlegern aktiv begleitet. Vanguard erhöhte seinen Anteil um 0,8% auf 13.531.586 Aktien, was etwa 9,48% des Unternehmens entspricht und mit 8,245 Mrd. $ bewertet wird, während NEOS Investment Management seine Position um 50,9% auf 13.581 Aktien im Wert von 8,275 Mio. $ erhöhte und Stratos Wealth Partners seinen Bestand um 25,5% auf 8.308 Aktien aufstockte.
Obwohl einige Unternehmen ihr Engagement reduzierten, bleibt der Anteil institutioneller Anleger mit rund 83,4 % weiterhin hoch, was das anhaltende Vertrauen der Large-Cap-Investoren unterstreicht.
Ist NOC unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 5,3%
- Operative Margen: 10.9%
- Exit P/E Multiple: 22x
Es wird erwartet, dass dasUmsatzwachstum im mittleren einstelligen Bereich bleibt, da die B-21 weiter in die Serienproduktion übergeht, Sentinel die Meilensteine der Umstrukturierung erreicht und die Raketenabwehr- und Raumfahrtprogramme ausgebaut werden.
Diese Bereiche haben eine mehrjährige Finanzierungsperspektive und sind in den Verteidigungsbudgets der USA und ihrer Verbündeten strategisch priorisiert, so dass eine dauerhafte Umstellung des Auftragsbestands eher möglich ist als zyklische Schwankungen.
Die Entwicklung der Gewinnspanne hängt stark vom Programm-Mix und der Qualität der Ausführung ab. Mit der Zunahme höherwertiger Arbeiten in den Bereichen Luft- und Raumfahrt sowie Missionssysteme und der Ausweitung von Festpreis-Produktionsprogrammen verbessert sich der operative Leverage, insbesondere wenn sich die Produktionsraten beschleunigen.
Anhaltende Kapitalinvestitionen im Zusammenhang mit der Produktionserweiterung könnten die langfristigen Erträge ebenfalls verbessern, wenn das Volumen wie geplant steigt.
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von 761 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 5 % über einen Zeitraum von etwa 2,8 Jahren bedeutet.
Auf dem aktuellen Niveau von 724 $ scheinen die Aktien leicht überbewertet zu sein, wobei die Performance im Jahr 2026 wahrscheinlich von einer schneller als erwarteten Beschleunigung der B-21-Produktion, einer erfolgreichen Durchführung der Sentinel-Umstrukturierung, einer Skalierung der Raketenabwehr und einer anhaltenden globalen Verteidigungsfinanzierung abhängt, um weitere Aufwärtsbewegungen zu rechtfertigen.
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