Wichtige Statistiken für die BlackRock-Aktie
- Performance in der letzten Woche: 2%
- 52-Wochen-Spanne: $774 bis $1.220
- Aktueller Kurs: $1.094
Was ist mit der BlackRock-Aktie passiert?
BlackRock (BLK) schloss am vergangenen Freitag bei 1.094 $ und legte am selben Tag um 1,1 % zu, da der Vermögensverwaltungsriese eine dichte Woche voller Entwicklungen durchlebte, darunter eine Aktionärsklage, die am 10. Februar eingereicht wurde, eine bahnbrechende Arbeitssitzung der SEC zum Thema Tokenisierung und der Auftritt von CFO Martin Small auf der Bank of America Financial Services Conference, die alle innerhalb desselben 10-Tage-Fensters stattfanden.
Auf der BofA-Konferenz am 10. Februar erläuterte Small die strategischen Prioritäten von BlackRock für das Jahr 2026 und hob das anhaltende organische Wachstum der Grundgebühren von 12 % im vierten Quartal 2025 und die iShares-Zuflüsse in Höhe von 530 Mrd. USD für das Gesamtjahr hervor, die die Position des Unternehmens als weltgrößter Vermögensverwalter mit über 14 Billionen USD an AUM festigen.
Der Wachstumsmotor, der hinter dieser Dynamik steht, umfasst mehrere Geschäftsbereiche, die gleichzeitig arbeiten: die im März abgeschlossene Preqin-Übernahme, die Integration von GIP und HPS, die DPR-Margen von über 50 % generieren, und das systematische Aktiengeschäft, das im Jahr 2025 Zuflüsse in Höhe von 50 Milliarden US-Dollar über mindestens fünf verschiedene Produktstrategien absorbieren wird.
In der Zwischenzeit wird BlackRock vom Markt zunehmend nicht nur als ETF-Gigant, sondern auch als diversifizierte Finanztechnologie- und Privatmarktplattform wahrgenommen. Die verwalteten Vermögen im Privatmarktbereich erreichen 676 Milliarden US-Dollar, und das Unternehmen strebt bis 2030 zusätzliche Mittelzuflüsse in Höhe von 400 Milliarden US-Dollar an.
Martin Small, CFO von BlackRock, erklärte auf der Konferenz der Bank of America am 10. Februar, dass "wir uns wirklich sicher fühlen, dass wir bei einem normalisierten organischen Basisgebührenwachstum von 6 %, 7 % vorankommen", und begründete diese Zuversicht mit sechs aufeinanderfolgenden Quartalen über 5 % und einer bereinigten operativen Marge von 45 % im vierten Quartal 2025.
Darüber hinaus meldete ValueAct Holdings zum 31. Dezember eine neue Beteiligung von 695.000 Aktien an BlackRock, während Viking Global seine Position vollständig auflöste, was die unterschiedliche Überzeugung der Institutionen auf dem Weg ins Jahr 2026 widerspiegelt.
Der iShares Staked Ethereum Trust ETF, der am 17. Februar aufgelegt wurde, und das aktive Engagement bei der SEC in Bezug auf tokenisierte iShares signalisieren, dass sich das Unternehmen für einen Vertriebskanal positioniert, von dem es glaubt, dass er letztendlich 4,5 Milliarden Nutzer digitaler Geldbörsen weltweit erreichen wird.
Die Meinung der Wall Street zur BLK-Aktie
BlackRocks Rekordwachstum der organischen Grundgebühren von 12 % im vierten Quartal, gepaart mit dem Auftritt von CFO Martin Small auf der Konferenz am 10. Februar und dem iShares Staked Ethereum Trust ETF Seeding, positioniert die Ertragsdiversifizierungsstory des Unternehmens als zunehmend glaubwürdig auf dem Weg ins Jahr 2026.
Das fundamentale Argument stützt sich auf harte Zahlen: Analysten prognostizieren einen Umsatzanstieg von 24,2 Mrd. USD im Jahr 2025 auf 28 Mrd. USD im Jahr 2026, was einem Anstieg von 15,7 % entspricht, während der normalisierte Gewinn je Aktie von 48,09 USD auf 54,44 USD steigt, was einem Anstieg von 13,2 % entspricht und den mehrjährigen Aufwärtstrend von BlackRock fortsetzt.
Die Wall Street steht fest hinter der Aktie, mit 9 Käufen und 4 Outperforms unter 16 Analysten (Stand: 20. Februar), die ein durchschnittliches Kursziel von 1.328,44 $ gegenüber einem Schlusskurs von 1.093,64 $ anstreben, was ein Aufwärtspotenzial von 21,5 % gegenüber dem aktuellen Niveau bedeutet.
Die Zielspanne reicht von 1.200 $ am unteren Ende bis zu 1.550 $ am oberen Ende, was bedeutet, dass selbst die vorsichtigsten Analysten ein bedeutendes Aufwärtspotenzial sehen, während die Bullen die vollständige Umsetzung von BlackRocks Privatmärkten und Tokenisierungsambitionen einpreisen.
Was sagt das Bewertungsmodell?
Gestützt auf die gleichen GIP-, HPS- und Preqin-Integrationskatalysatoren, die das institutionelle Vertrauen fördern, zielt ein Mid-Case-Bewertungsmodell auf einen BLK-Aktienkurs von 2.100,34 $ im Dezember 2030 ab, was eine Gesamtrendite von 92,1 % und einen annualisierten IRR von 14,4 % gegenüber den aktuellen Preisen bedeutet.
Das Hauptrisiko ist die multiple Kompression, da das KGV der BLK-Aktie im mittleren Fall bis 2031 mit einer negativen CAGR von 0,6 % schrumpfen soll, was bedeutet, dass das Ertragswachstum die Aktie ohne Bewertungsexpansion tragen muss, was wenig Spielraum für Ausführungsfehler bei den drei großen Integrationen lässt.
Mit einem Kurs von 1.093,64 $ wird die BLK-Aktie mit einem Abschlag von 21,5 % gegenüber dem Konsensziel der Analysten und einem Abschlag von 92,1 % gegenüber dem Mid-Case-Modell für 2030 gehandelt, so dass die Aktie für Anleger, die bereit sind, den Integrationszyklus durchzustehen, unterbewertet erscheint.
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