Wichtige Daten zur Dollar Tree-Aktie
- Performance in der letzten Woche: 7%
- 52-Wochen-Spanne: $62 bis $142
- Aktueller Kurs: $135
Was ist mit der Dollar Tree-Aktie passiert?
Die Dollar Tree(DLTR)-Aktie schloss am 20. Februar bei 134,51 $ und legte damit im Gesamtjahr 2025 um 64 % zu. Am 14. Februar rutschte sie jedoch vorbörslich um 1,5 % ab, nachdem BMO die Aktie auf "Underperform" herabgestuft und das Kursziel von 110 $ auf 95 $ gesenkt hatte, wobei eine schwache Digitalstrategie und nicht behobene Synergien angeführt wurden, die die Margenexpansion gefährden.
Die Herabstufung durch BMO erfolgte zu einem Zeitpunkt, als Dollar Tree noch immer eine Umstrukturierung in der Führungsetage verarbeitete. Der Chief Merchandising Officer Richard McNeely trat zurück und Brent Beebe übernahm die Rolle am 1. Februar, während am 13. Januar Daniel Delrosario zum SVP of Investor Relations and Treasurer ernannt wurde.
Vor dem Hintergrund dieser Veränderungen im Management konnte Dollar Tree im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025 einen echten Gewinnsprung verzeichnen: Der vergleichbare Umsatz wuchs um 4,2 %, das bereinigte Ergebnis je Aktie stieg um 12 % auf 1,21 US-Dollar, der Nettoumsatz stieg um 9,4 % auf 4,7 Mrd. US-Dollar und der Halloween-Umsatz erreichte dank des expandierenden Mehrpreis-Sortiments einen neuen Rekord von über 200 Mio. US-Dollar.
Trotz der Herabstufung durch BMO konzentriert sich der Bullenfall auf Dollar Tree's Mehrpreisstrategie, die jetzt 3,5x mehr Gewinn pro Einheit als Standardartikel generiert und eine Ausweitung der Bruttomarge um 40 Basispunkte auf 35,8% im dritten Quartal angetrieben hat, wobei das Management einen bereinigten EPS CAGR von 12% bis 15% bis 2028 prognostiziert.
CEO Michael Creedon erklärte auf der Gewinnmitteilung für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2025, dass dies der Beginn einer neuen Ära für Dollar Tree sei, ein Unternehmen, eine Marke, ein Fokus", und begründete diese Aussage mit 3 Millionen neuen Haushalten im dritten Quartal, von denen 60 % mehr als 100.000 US-Dollar jährlich verdienen.
Das Ziel von BMO in Höhe von 95 $ bedeutet einen Rückgang von 26 % gegenüber dem letzten Schlusskurs der Aktie zum Zeitpunkt der Herabstufung. 7 von 28 Analysten stufen DLTR jetzt als "Sell" ein, bei einem mittleren Kursziel von 124,50 $.
Längerfristig sieht sich Dollar Tree einer zunehmenden Wettbewerbsbedrohung durch Aldi ausgesetzt, das am 12. Januar Pläne für die Eröffnung von mehr als 180 US-Filialen im Jahr 2026 als Teil einer fünfjährigen 9-Milliarden-Dollar-Expansion ankündigte, die direkt auf die preisbewusste Kundschaft abzielt, auf die Dollar Tree zählt, um seine Multipreis-Dynamik aufrechtzuerhalten.
Die Meinung der Wall Street zur DLTR-Aktie
Trotz der Herabstufung durch BMO und des Führungswechsels hat Dollar Tree mit seinem Post-Family-Dollar-Fokus seine Gewinnentwicklung grundlegend neu ausgerichtet, und der Gewinnanstieg im dritten Quartal zusammen mit der Anhebung der EPS-Prognose für das Gesamtjahr von 5,60 bis 5,80 US-Dollar deutet darauf hin, dass die Transformation des reinen Einzelhandelsunternehmens bereits messbare Ergebnisse liefert.
Die fundamentalen Argumente beruhen auf der Erholung der Margen, wobei erwartet wird, dass die EBITDA-Margen von 7,1 % im Geschäftsjahr 2025 auf 11,9 % im Geschäftsjahr 2026 ansteigen werden, da die Kosten für die Umetikettierung verschwinden, die SG&A-Leverage einsetzt und das Management einen bereinigten EPS-CAGR von 12 % bis 15 % bis zum Geschäftsjahr 2028 anstrebt.
Die Wall Street bleibt vorsichtig konstruktiv: 9 Analysten stufen DLTR mit Stand vom 20. Februar mit "Buy" oder "Outperform" gegenüber 12 "Hold" ein. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 125,30 $ gegenüber einem aktuellen Kurs von 134,51 $, was bedeutet, dass die Aktie den kurzfristigen Konsens bereits überholt hat.
Die Spanne der Kursziele ist eher uneinheitlich und reicht von einer Untergrenze von 75 $ bis zu einer Obergrenze von 165 $ bei 23 Schätzungen, was eine echte Uneinigkeit darüber widerspiegelt, wie schnell die Mehrpreisdurchdringung und die SG&A-Disziplin den strukturellen Gegenwind aus der Veräußerung von Family Dollar ausgleichen können.
Was sagt das Bewertungsmodell?
Selbst wenn man die von BMO angeführten Risiken im Zusammenhang mit der digitalen Strategie und den Synergien berücksichtigt, bewertet ein Mid-Case-Bewertungsmodell DLTR mit 157,41 $, was eine Gesamtrendite von 17 % bis Januar 2030 bei einem annualisierten IRR von nur 4,1 % impliziert.
Das Hauptrisiko besteht darin, dass der Umsatz im Geschäftsjahr 2026 stark zurückgeht, wobei die Schätzungen auf einen Rückgang um 37 % auf 19,4 Mrd. USD hindeuten, da die TSA-Einnahmen von Family Dollar schwächer werden und die Ausweitung der EBITDA-Marge als einziger Treiber des EPS-Wachstums verbleibt, mit sehr wenig Spielraum für einen Verkehrsausfall oder eine Tarifeskalation.
Mit 134,51 $ sieht die DLTR-Aktie im Vergleich zum durchschnittlichen Analystenziel von 125,30 $ und der bescheidenen annualisierten Modellrendite von 4,1 % fair bewertet bis leicht überbewertet aus, so dass man abwarten muss, bis die Q4-Ergebnisse im März bestätigen, ob die Mehrpreisdynamik die Umsätze in einem schwierigeren makroökonomischen Umfeld aufrechterhalten kann.
Bewerten Sie jede Aktie in weniger als 60 Sekunden (kostenlos)
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch mit den Konsensschätzungen der Analysten aus, so dass Sie einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt haben.
