Wichtige Statistiken für die Chevron-Aktie
- Performance der letzten 6 Monate: 20%
- 52-Wochen-Spanne: $132 bis $188
- Bewertungsmodell Kursziel: $233
- Implizites Aufwärtspotenzial: 26,4%
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Was ist passiert?
Chevron Corporation Aktien sind in den letzten sechs Monaten um etwa 20% gestiegen und wurden zuletzt bei $184 pro Aktie gehandelt, da sich die Energiepreise stabilisierten und die Anleger wieder in große integrierte Ölproduzenten mit dauerhaftem Cashflow investierten. Die Aktie wird jetzt nahe dem oberen Ende ihrer 52-Wochen-Spanne von 132 bis 188 $ gehandelt.
Die Rallye wurde durch ein Rekordproduktionswachstum und einen robusteren freien Cashflow angetrieben, wodurch sich der Fokus von der Rohstoffvolatilität auf die strukturelle Ertragsstärke verlagerte.
Obwohl die Ölpreise im Jahresvergleich um fast 15 % fielen, stieg der bereinigte freie Cashflow ohne Berücksichtigung von Anlagenverkäufen um mehr als 35 %, was auf eine verbesserte Kostenkontrolle und operative Hebelwirkung hindeutet.
Diese Kombination aus höheren Volumina und wachsenden Margen unterstützte den sechsmonatigen Anstieg.
Chevron meldete für das vierte Quartal einen Gewinn von 2,8 Mrd. USD bzw. 1,39 USD pro Aktie, bei einem bereinigten Gewinn von 3 Mrd. USD.
Die Produktion erreichte ein Rekordniveau, darunter 1 Million Barrel Öläquivalent pro Tag im Permian-Gebiet und die Fertigstellung des Tengiz Future Growth Project, durch das 260.000 Barrel pro Tag hinzukamen.
Die Unternehmensleitung erwartet bis 2026 ein Produktionswachstum von 7 bis 10 % in den margenstarken Anlagen im Permian, im Golf von Amerika und im östlichen Mittelmeer.
CEO Mike Wirth sagte: "Chevron ist größer, stärker und widerstandsfähiger als je zuvor."
Institutionelle Anleger unterstützten diesen Schritt. Vanguard erhöhte seinen Anteil um 17,9% auf 183.790.028 Aktien im Wert von rund 28,54 Mrd. $, während NEOS Investment Management seine Position um 78,9% auf 235.718 Aktien aufstockte.
Northwestern Mutual und Fifth Third Bancorp legten ebenfalls Aktien zu. Obwohl einige Unternehmen ihr Engagement verringerten, trugen die Aufstockungen durch Großaktionäre dazu bei, die Rallye zu verstärken.
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Ist Chevron unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 1,0%
- Operative Margen: 13.5%
- Exit P/E Multiple: 20,3x
DieUmsatzannahmen bleiben konservativ. Die Analystenschätzungen gehen von einem Umsatzanstieg von 189.031 Mio. $ im Jahr 2025 auf 194.772,71 Mio. $ im Jahr 2028 aus, was einem jährlichen Wachstum von etwa 1,0 % entspricht.
Die Beständigkeit der Marge ist der wichtigste Faktor. Das Produktionswachstum aus der Permian-Region, der Hochlauf von Tengis, die Projekte im Golf von Amerika und die Gasexpansion im östlichen Mittelmeerraum verschieben das Portfolio in Richtung Barrel mit höherer Gewinnspanne.
Die zusätzlichen Volumina aus diesen Anlagen haben eine starke operative Hebelwirkung, selbst wenn die Ölpreise stabil bleiben.
Kostendisziplin ist eine weitere Stütze. Chevron erzielte 2025 strukturelle Einsparungen in Höhe von 1,5 Mrd. USD und beendete das Jahr mit einer jährlichen Run-Rate von über 2 Mrd. USD und strebt bis Ende 2026 3 bis 4 Mrd. USD an. Effizienzsteigerungen im Schiefer- und Upstream-Geschäft verbessern die Generierung von freiem Cashflow.
Die Stärke der Raffinerie sorgt für zusätzliches Gleichgewicht. Chevrons komplexes Downstream-System kann von günstigen Differentialen bei schwerem Rohöl profitieren, was die Margen über alle Zyklen hinweg unterstützt.
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von 232,58 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 26,4 % gegenüber 183,93 $ bedeutet. In Ihrem Rahmen, in dem ein Aufwärtspotenzial von über 6 % als unterbewertet gilt, wird Chevron als unterbewertet eingestuft.
Im Jahr 2026 wird die Performance eher von anhaltendem Produktionswachstum, Kosteneffizienz, Stabilität in der Raffinerie und nachhaltigem freien Cashflow abhängen als von aggressiver Umsatzsteigerung.
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