Kennzahlen zur GE Aerospace-Aktie
- Entwicklung in dieser Woche: 3%
- 52-Wochen-Spanne: $159 bis $333
- Bewertungsmodell Kursziel: $429
- Implizites Aufwärtspotenzial: 36%
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Was ist passiert?
Die Aktie vonGE Aerospace stieg in dieser Woche um etwa 3 % und schloss bei 317 $ pro Aktie, da die Anleger auf die starken Ergebnisse und die neuen institutionellen Aktivitäten reagierten, die das Vertrauen in die luft- und raumfahrtgetriebenen Aussichten des Unternehmens stärkten. Die Aktien konnten ihre Gewinne im Laufe der Woche größtenteils halten, was eher auf eine stetige Nachfrage als auf eine kurzfristige Reaktion hindeutet.
Die Aktie legte in dieser Woche zu, nachdem GE starke Ergebnisse für das vierte Quartal vorgelegt hatte, darunter einen Umsatzanstieg von 20 %, einen Anstieg des Gewinns pro Aktie um 19 % auf 1,57 $ und einen freien Cashflow von 1,8 Mrd. $, was das Vertrauen in die Ertragsdynamik und die Cash-Generierung stärkte.
Diese Ergebnisse bilden den Abschluss eines Jahres, in dem der Auftragseingang um 32 % stieg und der Auftragsbestand auf rund 190 Mrd. USD anwuchs. Nach Abschluss der Umwandlung von General Electric firmiert das Unternehmen nun als GE Aerospace und konzentriert sich stärker auf die Luftfahrt- und Verteidigungsmärkte.
CEO Larry Culp sagt: "2025 war ein hervorragendes Jahr für GE Aerospace", da das Unternehmen für 2026 ein weiteres Jahr mit einem niedrigen zweistelligen Umsatzwachstum und einem Wachstum des Gewinns pro Aktie von fast 15 % erwartet.
Institutionelle Einreichungen verstärkten die Dynamik. Die Compagnie Lombard Odier SCmA erhöhte ihren Anteil an GE Aerospace um 39,4% auf 55.936 Aktien im Wert von etwa 16,83 Mio. $, während Prospera Financial Services ihre Position um 18,1% auf 47.706 Aktien im Wert von etwa 14,35 Mio. $ aufstockte.
Prime Capital Investment Advisors erhöhte seinen Anteil ebenfalls um 23,6 % und glich damit die bescheidenen Kürzungen des State of Michigan Retirement System und die starke Reduzierung durch John G Ullman & Associates aus.
Insgesamt spiegelte die Entwicklung in dieser Woche eher das zunehmende Vertrauen in die Ertragslage von GE Aerospace wider als eine einzelne Schlagzeile.
Starke Ergebnisse, ein wachsender Auftragsbestand und eine anhaltende institutionelle Akkumulation unterstützten die Aktien, da sich die Anleger vor der nächsten Phase der Margen- und Cashflow-Expansion des Unternehmens in der Luft- und Raumfahrt positionierten.
Ist GE Aerospace unterbewertet?
Bei den Bewertungsannahmen wird die Aktie wie folgt modelliert:
- Umsatzwachstum (CAGR): 10,9%
- Operative Margen: 22,3%
- Exit P/E Multiple: 39x
Die Umsatzaussichten von GE sind in der Luft- und Raumfahrt verankert, wo Triebwerksauslieferungen, langfristige Servicevereinbarungen und steigende Besucherzahlen eher ein dauerhaftes, mehrjähriges Wachstum als eine einmalige Nachfrage unterstützen.
Der Auftragsbestand von rund 190 Mrd. USD bietet eine hohe Umsatzvisibilität, da die Auslastung in der kommerziellen Luftfahrt weiterhin hoch ist und die Flotten der Fluggesellschaften weiter altern.
Das Ertragswachstum wird zunehmend durch den Mix und nicht nur durch das Volumen bestimmt. Aftermarket-Dienstleistungen und Ersatzteile weisen wesentlich höhere Margen auf als die Erstausrüstung, so dass die Gewinne schneller steigen als die Einnahmen, wenn sich die Zahl der Werkstattbesuche, der Arbeitsumfang und die Preisgestaltung verbessern.
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von 429 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 36 % über einen Zeitraum von etwa 2,9 Jahren bedeutet, was darauf hindeutet, dass die Aktie bei den derzeitigen Preisen unterbewertet ist.
Die Ergebnisse im nächsten Jahr hängen von der Umsetzung in mehreren Bereichen mit größerem Einfluss ab. Die Auslieferungskadenz und die Effizienz der Produktionsanläufe beeinflussen den kurzfristigen Umsatz, während die Auslastungstrends bei den Fluggesellschaften und die Triebwerkseinsatzzeiten einen direkten Einfluss auf die Nachfrage nach Dienstleistungen und die Preissetzungsmacht haben.
Gleichzeitig stärkt eine verbesserte Umwandlung des freien Cashflows die Flexibilität der Bilanz und unterstützt Reinvestitionen in Kapazität und Technologie.
Auf dem aktuellen Niveau scheint GE unterbewertet zu sein, wobei die künftige Performance eher von der Beständigkeit der Margen in der Luft- und Raumfahrt, der Konvertierung des Auftragsbestands und einer disziplinierten Ausführung als von einer aggressiven Ausweitung des Geschäftsvolumens abhängt.
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