Die Arthur Gallagher-Aktie hat sich im vergangenen Jahr erholt: Kann ein modellierter Aufwärtstrend von 52% das Momentum aufrechterhalten?

Wichtige Daten zur Arthur Gallagher-Aktie

• Performance der vergangenen Woche: um 241,58 $ nach einem leichten Rückschlag von den Januar-Höchstständen
• 52-Wochen-Spanne: $236,34 bis $351,23
• Bewertungsmodell Kursziel: $1367,52
• Implizites Aufwärtspotenzial: 52,1% in den nächsten 4,9 Jahren

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Was ist passiert?

Arthur J. Gallagher & Co. (AJG) Aktien gaben in dieser Woche leicht nach und fielen in die Mitte der 240$-Marke, nachdem sie Ende letzten Jahres über 320$ gehandelt wurden.

Die Bewegung kam, als die Anleger die jüngsten Ergebnisse des Unternehmens für das Gesamtjahr 2025 und eine rege Akquisitionstätigkeit verdauten, so dass sich die Aktie nach einem starken mehrjährigen Lauf konsolidiert.

Das Unternehmen meldete vor kurzem die Ergebnisse für das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2025, die ein anhaltendes Umsatzwachstum in den Segmenten Brokerage und Risikomanagement sowie erhebliche nicht zahlungswirksame Anpassungen im Zusammenhang mit der Bilanzierung von Übernahmen zeigten.

Das Management hob das solide organische Wachstum im Maklergeschäft, die gute Kundenbindung und die Beiträge der übernommenen Unternehmen hervor, die dazu beitrugen, höhere Ausgaben und Integrationskosten auszugleichen.

Der Nachrichtenfluss Anfang 2026 konzentrierte sich eher auf die Gewinnveröffentlichung und die laufende Akquisitionspipeline als auf größere negative Überraschungen, so dass die jüngste Aktienkonsolidierung eher mit der Bewertung und Gewinnmitnahmen als mit einer Veränderung der Fundamentaldaten zusammenhängt.

Da sich die Aktie nach dem Rückschlag immer noch am unteren Ende ihrer 52-Wochen-Spanne befindet, werden die Anleger beobachten, wie der Fortschritt der Integration, die Margentrends und die Ankündigung neuer Geschäfte die Erwartungen für die nächsten Quartale beeinflussen.

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Ist die Arthur Gallagher-Aktie unterbewertet?

Unter den Annahmen des Advance Valuation Model, die bis zum Jahr 2030 realisiert werden, wird die Aktie unter modelliert:

• Umsatzwachstum (CAGR): 9,6%
• Operative Margen: 20,8%
• Exit P/E-Multiple: 10,4x

Auf der Grundlage dieser Eingaben schätzt das Modell ein Kursziel von 367,52 $, was eine Gesamtrendite von 52,1 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs von 241,58 $ und eine annualisierte Rendite von 8,9 % über die nächsten 4,9 Jahre bedeutet.

Diese Annahmen hängen in hohem Maße von der Fähigkeit von AJG ab, die Einnahmen weiterhin mit hohen einstelligen Raten zu steigern und gleichzeitig robuste Gewinnspannen aufrechtzuerhalten, und die jüngsten Finanzzahlen zeigen, dass organisches Wachstum, höhere Mitarbeiterbindung und disziplinierte Ausgabenkontrolle die steigenden Einnahmen unterstützt haben.

Gleichzeitig bleibt die Akquisitionsstrategie des Unternehmens von zentraler Bedeutung, da es weiterhin in großem Umfang in Bolt-on-Deals investiert, die seine globale Maklerpräsenz erweitern und seine Fähigkeiten im Risikomanagement und in der Beratung vertiefen.

Wenn Arthur J. Gallagher die Akquisitionen weiterhin effektiv integriert, das organische Wachstum aufrechterhält und die Margendisziplin beibehält, während der Verschuldungsgrad in Grenzen gehalten wird, könnte die Aktie nach dem aktuellen Bewertungsmodell ab jetzt Renditen im mittleren bis hohen einstelligen Bereich auf Jahresbasis erzielen.

Langsamere Geschäftsabschlüsse, aufsichtsrechtliche Änderungen oder eine schwächere Preisgestaltung in den gewerblichen Versicherungssparten könnten jedoch das Wachstum belasten und diese Prognosen in Frage stellen, so dass Anleger die anstehenden Ergebnisberichte und Kommentare des Managements aufmerksam verfolgen sollten.

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Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:

1. Umsatzwachstum
2. Operative Margen
3. Exit KGV-Multiple

Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.

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