Wichtige Daten zur Motorola Solutions-Aktie
- Performance der letzten Woche: 2%
- 52-Wochen-Spanne: $359,36 bis $492,22
- Bewertungsmodell Kursziel: $516,72
- Implizites Aufwärtspotenzial: 22,4% in den nächsten 1,9 Jahren
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Was ist passiert?
Motorola Solutions, Inc. (MSI) Aktien wurden diese Woche um die niedrigen $420 gehandelt und hielten sich in der Nähe der jüngsten Höchststände, da der Markt auf den Gewinnbericht des Unternehmens für das vierte Quartal 2025 am 11. Februar wartet.
Die Aktien haben sich von einem Rückschlag nach der Übernahme von Silvus Technologies Ende 2025 erholt und liegen nun Anfang 2026 solide im Plus, was das erneute Vertrauen in das Wachstums- und Cashflow-Profil des Unternehmens widerspiegelt.
Die Analysten erwarten ein weiteres starkes Quartal, wobei der Konsens einen Umsatz von etwa 3,34 Milliarden US-Dollar und einen bereinigten Gewinn je Aktie von etwa 4,36 US-Dollar vorsieht, die beide über dem Vorjahreszeitraum liegen.
Die Prognosen aus der Veröffentlichung des dritten Quartals deuteten auf ein Umsatzwachstum von etwa 11 % im vierten Quartal gegenüber dem Vorjahr und ein Non-GAAP-EPS zwischen 4,30 und 4,36 US-Dollar hin.
Die Silvus-Akquisition im Wert von 4,4 Mrd. USD hat die Verschuldung erhöht, aber die Free-Cashflow-Margen von MSI, die in den letzten Jahren nahe 20 % lagen, geben dem Unternehmen die Möglichkeit, die Verschuldung in den nächsten 18 bis 24 Monaten zu reduzieren und gleichzeitig Dividenden und Rückkäufe zu finanzieren.
Dieses Gleichgewicht zwischen Wachstumsinvestitionen und Aktionärsrenditen trägt zur aktuellen Bewertung bei, bei der die Aktie mit einem KGV im unteren 30-Bereich und einer Marktkapitalisierung von rund 70 Mrd. USD gehandelt wird.
Institutionelle Anleger haben weiterhin Aktien akkumuliert. Jüngste Meldungen zeigen, dass Unternehmen wie Envestnet Asset Management ihre Positionen aufgestockt haben, und diese stetige Nachfrage hat dazu beigetragen, dass die Aktie noch vor der Veröffentlichung der Ergebnisse für das vierte Quartal weiter gestiegen ist.
Infolgedessen spiegeln die kurzfristigen Bewegungen jetzt weitgehend die Erwartungen in Bezug auf die bevorstehenden Gewinne und den Integrationsfortschritt bei Silvus wider und nicht eine abrupte Veränderung der Endmarktnachfrage nach Lösungen für die öffentliche Sicherheit und Unternehmenssicherheit.
Ist die Motorola Solutions-Aktie unterbewertet?
Unter den Annahmen des Bewertungsmodells, die bis zum Jahr 2027 realisiert werden, wird die Aktie unter modelliert:
- Umsatzwachstum (CAGR): 7,2%
- Operative Margen: 30.7%
- Exit-P/E-Multiple: 26,8x
Auf der Grundlage dieser Eingaben schätzt das Modell ein Kursziel von 516,72 $, was eine Gesamtrendite von 22,4 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs von 422,18 $ und eine annualisierte Rendite von 11,2 % über die nächsten 1,9 Jahre bedeutet.
Das angenommene Umsatzwachstum entspricht den Erwartungen für eine Expansion im mittleren einstelligen bis hohen einstelligen Bereich, die durch die Nachfrage nach missionskritischer Kommunikation, Videosicherheit und Software bei Kunden aus dem Bereich der öffentlichen Sicherheit und Unternehmen unterstützt wird, was sich im steigenden Auftragsbestand von MSI widerspiegelt.
Operative Margen von mehr als 30 % setzen voraus, dass das Unternehmen seinen Mix weiter in Richtung margenstärkerer Software und Dienstleistungen verlagert und gleichzeitig seine Größenordnung und wiederkehrenden Umsätze nutzt, um Integrationskosten und höhere Zinsaufwendungen aus der Silvus-Übernahme auszugleichen.
Die Cashflow-Daten untermauern diese Annahmen, da MSI im letzten Geschäftsjahr einen freien Cashflow von etwa 2,1 bis 2,3 Mrd. US-Dollar erwirtschaftet hat, wobei die Free-Cashflow-Margen bei etwa 20 % liegen, und diese Kennzahl in der Vergangenheit zweistellig gewachsen ist.
Wenn Motorola Solutions seine Gewinnprognose für das vierte Quartal 2025 einhält, Silvus reibungslos integriert und die hohen Verlängerungs- und Bindungsquoten im Software- und Dienstleistungsgeschäft beibehält, könnte die Aktie nach dem aktuellen Bewertungsmodell von nun an annualisierte Renditen im niedrigen zweistelligen Bereich erzielen.
Enttäuschungen bei den Gewinnspannen, ein langsamerer Abbau des Auftragsbestands oder unerwartet hohe Kosten aus den jüngsten Geschäftsabschlüssen könnten den Multiplikator jedoch unter Druck setzen, so dass die Anleger der Gewinnmitteilung vom Februar und dem Ausblick des Managements für 2026 große Aufmerksamkeit schenken werden.
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Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
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Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus, indem es die Konsensschätzungen der Analysten verwendet, so dass Sie einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt erhalten.
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