Wichtigste Erkenntnisse:
- Digitaler Banking-Boom: 35 % Mitgliederwachstum bis 2025, angetrieben durch die Strategie, Finanzdienstleistungen aus einer Hand anzubieten.
- Kursprognose: Auf der Grundlage der aktuellen Ausführung könnte die SOFI-Aktie bis Dezember 2028 32 $ erreichen.
- Mögliche Gewinne: Dieses Ziel impliziert eine Gesamtrendite von 65 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 19,46 $.
- Jährliche Rendite: Die Anleger könnten in den nächsten 2,9 Jahren ein Wachstum von rund 19 % erzielen.
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SoFi Technologies(SOFI) hat soeben sein erstes Quartal mit einem Umsatz von 1 Milliarde US-Dollar verbucht und dabei zum ersten Mal eine bereinigte EBITDA-Marge von über 30 % erzielt.
Das führende Fintech-Unternehmen verzeichnete im vierten Quartal 2025 einen Rekordzuwachs von 1 Million neuer Mitglieder und erreichte damit eine Gesamtmitgliederzahl von 13,7 Millionen - mehr als das 20-fache der Basis von 2018.
CEO Anthony Noto führt eine ehrgeizige Expansionsstrategie durch, die sich auf die Integration von Krypto und KI konzentriert.
Das Unternehmen vergab im Jahr 2025 Kredite in Höhe von über 36 Milliarden US-Dollar und erwirtschaftete auf Jahresbasis fast 1,8 Milliarden US-Dollar an gebührenbasierten Einnahmen, was seine Verlagerung hin zu kapitalsparenden Geschäftsmodellen verdeutlicht.
Das bereinigte EBITDA stieg im vierten Quartal um 60 % auf 318 Millionen US-Dollar, während der Nettogewinn 174 Millionen US-Dollar erreichte. Der Rule-of-40-Score des Unternehmens erreichte 68 %, womit es zur Elite der Fintech-Unternehmen gehört.
Das Management erwartet bis 2028 ein jährliches Umsatzwachstum von mindestens 30 %.
Trotz dieser Dynamik wird die SoFi-Aktie bei 19,46 US-Dollar gehandelt, was Anlegern, die die Position des Unternehmens im Bereich der digitalen Finanzdienstleistungen erkennen, Spielraum nach oben lässt.
Was das Modell über die SoFi-Aktie aussagt
Wir haben die Umwandlung von SoFi in eine umfassende Finanzdienstleistungsplattform mit einer wachsenden Diversifizierung über die Kreditvergabe hinaus analysiert.
Das Unternehmen expandiert über die traditionellen Kreditprodukte hinaus in den Krypto-Handel, die Emission von Stablecoins und das Business Banking.
Im Jahr 2025 war SoFi die erste nationale Bank, die den Kryptohandel für Verbraucher einführte und ihren eigenen Stablecoin (SoFi USD) ausgab.
Damit positioniert sich das Unternehmen im Zentrum des aufstrebenden Ökosystems für digitale Vermögenswerte und behält gleichzeitig den FDIC-Versicherungsschutz für Mitgliedereinlagen bei.
- Die Plattform bedient mittlerweile 13,7 Millionen Mitglieder mit über 20 Millionen Produkten aus den Bereichen Kreditvergabe, Investitionen, Ausgaben und Sparen.
- Die Cross-Buy-Raten erreichten 40 %, 7 Prozentpunkte mehr als im Vorjahr, was auf eine tiefere Kundenbeziehung hindeutet.
- Die gebührenbasierten Einnahmen erreichten im 4. Quartal 443 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von mehr als 50 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Bei einem prognostizierten jährlichen Umsatzwachstum von 22,9 % und einer operativen Marge von 24,9 % geht unser Modell davon aus, dass die Aktie innerhalb von 2,9 Jahren auf 32 $ steigen wird. Dies setzt ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 29 voraus.
Das bedeutet eine Verringerung des aktuellen NTM-Kurs-Gewinn-Verhältnisses von SoFi von 33,6x und des Einjahresdurchschnitts von 53,6x. Das niedrigere Kurs-Gewinn-Verhältnis spiegelt die Ausführungsrisiken wider, die sich aus der raschen Expansion in die Bereiche Krypto und Business Banking ergeben, sowie den potenziellen regulatorischen Gegenwind.
Der eigentliche Wert liegt in der Aufrechterhaltung des Mitgliederwachstums, der Expansion in margenstärkere Dienstleistungen und der Beibehaltung der branchenführenden Effizienz bei der Kundenakquise.
Unsere Bewertungsannahmen
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Unsere Bewertungsprämissen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwartete Rendite der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die SOFI-Aktie verwendet:
1. Ertragswachstum: 22,9
Das Wachstum von SoFi konzentriert sich auf Mitgliederwachstum und Produktinnovation. Das Unternehmen erzielte im Jahr 2025 einen Mitgliederzuwachs von 35 %, wodurch sich die Gesamtzahl der Mitglieder auf 13,7 Millionen erhöhte.
Das Management erwartet ein Mitgliederwachstum von mindestens 30 % im Jahr 2026, unterstützt durch eine Rekordmarkenbekanntheit von 9,6 %, die von 2 % im Jahr 2018 gestiegen ist.
Der Umsatz im Bereich Financial Services wuchs 2025 um 88 %, angetrieben durch das Kreditplattformgeschäft, das im vierten Quartal 194 Mio. USD erwirtschaftete - die annualisierte Run Rate erreichte 775 Mio. USD.
Dies entspricht einem fast dreifachen Wachstum gegenüber dem Vorjahr. Das Unternehmen erwartet für das Jahr 2026 ein Umsatzwachstum im Bereich Financial Services von mindestens 40 %.
Neue Krypto-Initiativen sorgen für eine weitere Dimension des Wachstums. SoFi führte den Krypto-Handel, SoFi Pay für internationale Überweisungen und SoFi USD Stablecoin ein.
Das Unternehmen plant, im Jahr 2026 und darüber hinaus kryptogestützte Kreditvergabe, institutionellen Handel und Geschäftsbankdienstleistungen anzubieten.
2. Operative Margen: 24,9
SoFi erzielt eine hohe Rentabilität und investiert gleichzeitig stark in das Wachstum. Das Unternehmen erzielte im vierten Quartal eine bereinigte EBITDA-Marge von 31 % und übertraf damit sein ursprüngliches langfristiges Ziel von 30 %, das beim Börsengang festgelegt wurde. Das Management erwartet eine EBITDA-Marge von 34 % für das gesamte Jahr 2026.
Die Verlagerung hin zu gebührenbasierten Einnahmen treibt die Margenexpansion voran. Die zinsunabhängigen Erträge stiegen im 4. Quartal um das 2,6-fache auf 249 Mio. USD, während die EBITDA-Margen bei 44 % blieben. Die Deckungsbeiträge der Finanzdienstleistungen verbesserten sich von 45% im Vorjahreszeitraum auf 51%.
Das Management hält an seiner Disziplin fest und strebt eine Steigerung der EBITDA-Margen um 30 % an, wobei der Restbetrag in Innovation und Mitgliederwerbung reinvestiert werden soll.
Die Technologieplattform des Unternehmens ermöglicht schnellere Produkteinführungen - wie die Smart Card, die in nur 4,5 Monaten entwickelt wurde - bei gleichzeitiger Reduzierung der Entwicklungskosten.
3. Exit P/E Multiple: 29x
Der Markt bewertet SoFi mit dem 33,6-fachen der zukünftigen Gewinne. Wir gehen davon aus, dass das KGV im Laufe unseres Prognosezeitraums auf 29x sinken wird.
Kurzfristige Umsetzungsrisiken aus der aggressiven Krypto-Expansion und der Einführung von Business Banking belasten das Multiple.
Das Unternehmen muss sich mit regulatorischen Unsicherheiten auseinandersetzen, auch wenn die derzeitige Regierung eine unterstützende Politik verfolgt. Die Komplexität der Integration durch die gleichzeitige Einführung neuer Produkte könnte den Betrieb belasten.
Wenn sich die Einführung des digitalen Bankwesens beschleunigt und SoFi eine konsistente Rentabilität in großem Maßstab nachweist, sollte das Unternehmen ein Premium-Multiple erzielen. Das diversifizierte Einnahmemodell mit einem Anteil von 44 % an gebührenbasierten Erträgen sorgt für Widerstandsfähigkeit gegenüber reinen Kreditkonkurrenten.
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Was passiert, wenn sich die Dinge verbessern oder verschlechtern?
Fintech-Unternehmen sind mit regulatorischen Änderungen und Wettbewerbsdruck konfrontiert. Hier sehen Sie, wie sich die SoFi-Aktie unter verschiedenen Szenarien bis Dezember 2030 entwickeln könnte:
- Low Case: Wenn sich das Umsatzwachstum auf 17,2 % verlangsamt und die Nettogewinnspanne auf 19,4 % sinkt, erhalten die Anleger immer noch eine Gesamtrendite von 77 % (12,3 % jährlich).
- Mittlerer Fall: Bei einem Wachstum von 19,1 % und einer Gewinnspanne von 20,7 % erwarten wir eine Gesamtrendite von 136 % (19,1 % pro Jahr).
- High Case: Wenn sich das Mitgliederwachstum beschleunigt und SoFi bei einem Wachstum von 21 % eine Marge von 21,7 % beibehält, könnte die Gesamtrendite 206 % erreichen (25,6 % pro Jahr).
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Die Spanne spiegelt die Umsetzung der Krypto-Adoption, die erfolgreiche Einführung des Business Banking und die Margenexpansion bei der Skalierung neuer Produkte wider.
Im unteren Fall begrenzen regulatorische Gegenwinde die Krypto-Möglichkeiten oder die Mitgliederakquise verlangsamt sich.
Im hohen Fall übertrifft die Krypto-Integration die Erwartungen, SoFi Pay erreicht eine schnelle internationale Expansion und das Business Banking erobert schneller als erwartet einen bedeutenden Marktanteil.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die SoFi-Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
