Wichtige Daten zur Cardinal Health-Aktie
- Performance der letzten Woche: -2,4%
- 52-Wochen-Spanne: $121 bis $231
- Aktueller Kurs: $226
- Bewertungsmodell-Ziel: $467
Was ist mit der Cardinal Health-Aktie passiert?
Cardinal Health Inc.(CAH) erreichte Anfang Februar 2026 einen Höchststand bei 230 $, bevor sie bis zum 17. Februar auf 225,58 $ zurückfiel und seit Jahresbeginn eine Rendite von 9,7 % erzielte, obwohl sie in der vergangenen Woche um 2,44 % fiel.
Die Aktie von Cardinal Health meldete am 5. Februar ein verwässertes EPS (Non-GAAP) von $2,63 für das 2. Quartal 2026 und übertraf damit die Schätzung der Street von $2,37 um 11,17%, wobei der Umsatz von $65,6B die Schätzung von $65,2B um 0,60% übertraf.
Alle fünf operativen Segmente erzielten im 2. Quartal mindestens zweistellige Gewinnzuwächse, wobei der Non-GAAP-Betriebsgewinn um 38 % auf 877 Mio. $ stieg und der FCF von 0,56 Mrd. $ die (0,32 Mrd. $) Schätzung um 271,30 % übertraf.
Cardinal Health erhöhte am 5. Februar die Prognose für den Non-GAAP-Gewinn je Aktie für das Geschäftsjahr 2026 auf 10,15-$10,35 $, was einem Wachstum von +23% bis +26% gegenüber dem Vorjahr entspricht und die zweite Anhebung der Prognose in diesem Geschäftsjahr in Folge darstellt.
Der Gewinn des Segments Pharmaceutical and Specialty Solutions stieg im zweiten Quartal um 29 % auf 687 Mio. USD, wobei der GLP-1-Umsatz rund 6 Prozentpunkte zum Umsatzwachstum beitrug und der Umsatz mit Spezialprodukten auf dem besten Weg ist, im Geschäftsjahr 2026 die Marke von 50 Mrd. USD zu übertreffen.
Der Gewinn des GMPD-Segments stieg im 2. Quartal um 106 % auf 37 Mio. US-Dollar, angetrieben durch ein Umsatzwachstum von 10 % bei den Cardinal-Health-Marken in den USA, das teilweise durch tarifliche Gegenwinde ausgeglichen wurde; die Geschäftsleitung stellte fest, dass 3 bis 4 Prozentpunkte des Wachstums im 2. Quartal auf den Zeitpunkt der Wiederauffüllung der Händlerbestände zurückzuführen sind.
Cardinal Health schloss im 2. Quartal seinen Aktienrückkauf für das gesamte GJ2026 in Höhe von 750 Mio. USD zu einem gewichteten Durchschnittspreis von 173 USD ab, erreichte sein angestrebtes Moody's Leverage Ratio von 3,2x früher als geplant und genehmigte am 12. Februar eine Quartalsdividende von 0,5107 USD pro Aktie.
Kauf- und Outperform-Ratings gibt es von 13 der 17 Analysten (Stand: 17. Februar 2026), wobei die Hold-Ratings von 9 im Dezember 2024 auf 3 gesunken sind und das einzige Sell-Rating gestrichen wurde; das mittlere Konsensziel von 247,80 $ liegt 9,9% über dem aktuellen Schlusskurs von 225,58 $.
Was uns der Markt über die Cardinal Health-Aktie sagt
Cardinal Health hat in diesem Jahr um 9,7 % zugelegt und ist seit den letzten zwölf Monaten um 80 % gestiegen, wobei die Gewinne im zweiten Quartal zum zweiten Mal in Folge angehoben wurden und alle fünf operativen Segmente gleichzeitig ein mindestens zweistelliges Gewinnwachstum erzielten.
- Reiner Durchmarsch in allen fünf Segmenten: Jedes operative Segment erzielte im 2. Quartal ein mindestens zweistelliges Gewinnwachstum, wobei der Non-GAAP-Gewinn je Aktie von 2,63 US-Dollar die Schätzung von 2,37 US-Dollar um 11 % übertraf.
- Zweite Prognoseerhöhung in Folge: Die Prognose für das Geschäftsjahr 2026 (Non-GAAP EPS) wird auf 10,15 bis 10,35 USD angehoben, was einem Wachstum von 23 bis 26 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, wobei das Gewinnwachstum im Pharmasegment von 16 bis 19 % auf 20 bis 22 % angehoben wird.
- Die Meinung der Analysten änderte sich deutlich: Die Einstufungen "Buy" und "Outperform" stiegen seit Dezember 2024 von 7 auf 13, die Einstufung "Hold" sank von 9 auf 3, und die einzige Einstufung "Sell" wurde ganz gestrichen.
Mit der Übernahme von Solaris Health, die im November letzten Jahres abgeschlossen wurde, kam der landesweit führende Urologie-MSO mit mehr als 750 Anbietern hinzu, wodurch die Spezialitätenplattform neben den bestehenden MSO-Geschäften für Onkologie und Autoimmunerkrankungen erweitert wurde.
Das Management hat sich verpflichtet, bis zum Geschäftsjahr 2028 einen Umsatz von 1 Mrd. USD mit biopharmazeutischen Dienstleistungen zu erzielen, wobei die Hälfte dieses Wachstums auf Sonexus entfällt, nachdem das Unternehmen Hub-Programme für über 1 Million neue Patienten gewonnen hat.
Cardinal Health tätigte Aktienrückkäufe im Wert von 750 Mio. $ zu einem gewichteten Durchschnittspreis von 173 $, kehrte vorzeitig zu seinem angestrebten Verschuldungsgrad von 2,75x-3,25x zurück und genehmigte im vergangenen Februar eine Quartalsdividende von 0,51 $.
Die Umsatzentwicklung von Cardinal Health, die Ausweitung des Spezialitätenmixes und die Margenentwicklung in den fünf Segmenten des Unternehmens führen bis Juni 2030 zu sehr unterschiedlichen Ergebnissen.
Low Case: Wenn das Wachstum der Spezialitäten stagniert und die Margenverbesserung bei 0,9 % bleibt, wächst der Umsatz um 8,5 % mit einer annualisierten Rendite von (0,3 %) nahe der Gewinnschwelle.
Mittlerer Fall: Wenn die Spezialitätenumsätze steigen und Sonexus seine Ziele erreicht, wächst der Umsatz um 9,5% und die Margen bleiben bei 1,0% → 5,0% annualisierte Rendite.
High Case: Wenn der Solaris-Vertrieb umgestellt wird, Biopharma 1 Mrd. USD erreicht und alle drei Wachstumsgeschäfte anziehen, erreicht der Umsatz ein Wachstum von 10,4% und die Margen nähern sich 1,0% → 9,7% annualisierte Rendite.
Das Mid-Case-Ziel von 279 USD erfordert eine fortgesetzte Expansion des Spezialitätengeschäfts und ein EPS-Wachstum von 13,4 % CAGR, was mit der bereits bestehenden Prognose übereinstimmt.
Da die Prognose für das Geschäftsjahr 2026 zweimal angehoben wurde, der Verschuldungsgrad wieder im Rahmen der Zielvorgaben liegt und Sonexus neue Programme gewonnen hat, beruht das Mid-Case-Ziel auf der bereits laufenden Umsetzung und nicht auf neuen Annahmen.
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