Wichtige Statistiken für die AT&T-Aktie
- Performance der letzten 30 Tage: 20%
- 52-Wochen-Spanne: $23 bis $30
- Bewertungsmodell Kursziel: $33
- Implizites Aufwärtspotenzial: 18%
Bewerten Sie Ihre Lieblingsaktien wie AT&T mit 5-Jahres-Analystenprognosen unter Verwendung des neuen Bewertungsmodells von TIKR (kostenlos) >>>
Was ist passiert?
AT&T Aktie stieg in den letzten 30 Tagen um etwa 20 % und wurde zuletzt bei 28 $ pro Aktie gehandelt, da die Anleger auf die guten Ergebnisse des vierten Quartals und die verbesserte Prognose für 2026 reagierten.
Die Aktie stieg, weil AT&T seine Finanzziele für 2025 übertraf und ein stärkeres Gewinn- und Cashflow-Wachstum bis 2026 prognostizierte.
Der bereinigte Gewinn je Aktie stieg im vierten Quartal um mehr als 20 % auf 0,52 US-Dollar und im Gesamtjahr um fast 9 % auf 2,12 US-Dollar, während der freie Cashflow im Gesamtjahr 16,6 Milliarden US-Dollar erreichte.
Das Management erwartet für 2026 einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 2,25 bis 2,35 US-Dollar und einen freien Cashflow von mindestens 18 Milliarden US-Dollar sowie ein konsolidiertes bereinigtes EBITDA-Wachstum von 3 bis 4 % im Jahr 2026.
CFO Pascal Desroches sagte, dass das Unternehmen "ein starkes Jahresende hatte und alle unsere Finanzprognosen für 2025 erfüllt oder übertroffen hat."
Die operative Dynamik hat die Rallye verstärkt. Im Jahr 2025 konnte AT&T das fünfte Jahr in Folge mehr als 1,5 Millionen neue Postpaid-Telefonanschlüsse, das achte Jahr in Folge mehr als 1 Million AT&T Fiber-Anschlüsse und 875.000 Internet Air-Anschlüsse gewinnen.
Advanced Connectivity macht jetzt etwa 90 % des Umsatzes und über 95 % des bereinigten EBITDA aus, was die Verlagerung des Unternehmens hin zu höherwertigen 5G- und Glasfaser-Ertragsströmen unterstreicht.
Auch dieinstitutionelle Positionierung unterstützte die Stimmung. NEOS Investment Management erhöhte seine AT&T-Beteiligung im dritten Quartal um 51 % auf 912.000 Aktien im Wert von rund 26 Millionen US-Dollar, während das Public Sector Pension Investment Board seine Position um 141 % auf 2,9 Millionen Aktien im Wert von fast 82 Millionen US-Dollar erhöhte.
Obwohl die Aberdeen Group ihren Anteil um 19 % auf 4,9 Mio. Aktien im Wert von etwa 140 Mio. $ verringerte, besitzen institutionelle Anleger insgesamt etwa 57 % der AT&T-Aktien.
Die Aufstockung des Aktienbesitzes durch mehrere große Fonds und die Verbesserung der Finanzlage trugen dazu bei, das Vertrauen der Anleger im Laufe des Monats zu stärken.
Sehen Sie die Wachstumsprognosen und Kursziele der Analysten für AT&T (kostenlos) >>>
Ist AT&T unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 2%
- Operative Margen: 22%
- Exit P/E Multiple: 10,5x
Die Umsatzerwartungen spiegeln eher ein stetiges Wachstum bei den Mobilfunkdiensten und einen fortgesetzten Ausbau der Glasfasernetze wider als eine aggressive Beschleunigung des Umsatzes.
DerUmsatz soll von ca. 126 Mrd. USD im Jahr 2025 auf ca. 129 Mrd. USD im Jahr 2026 steigen, was einem Wachstum im niedrigen einstelligen Bereich entspricht.
Das Wachstum im Jahr 2026 wird voraussichtlich durch den Glasfaserausbau und eine tiefere Marktdurchdringung angetrieben. AT&T plant, die Zahl der Glasfaseranschlüsse von 32 Millionen Ende 2025 auf über 40 Millionen Ende 2026 zu erhöhen und damit die adressierbare Basis für Breitband- und Mobilfunkkonvergenz erheblich zu erweitern.
Konvergenz bleibt ein zentraler Ertragshebel. Die Glasfaserkonvergenzrate verbesserte sich im Jahresvergleich um 200 Basispunkte auf 42 % im Jahr 2025, und das Management hat Pläne vorgestellt, diese Kennzahl im Laufe der Zeit auf 50 % zu steigern.
Konvergente Kunden wechseln in der Regel weniger und schließen mehr Dienste an, was die Beständigkeit der Margen und die langfristige Stabilität des freien Cashflows unterstützt.
Es wird erwartet, dass derfreie Cashflow im Jahr 2026 mindestens 18 Milliarden US-Dollar erreichen wird, unterstützt durch EBITDA-Wachstum und Initiativen zur Kostentransformation, einschließlich gezielter Kosteneinsparungen von mehr als 4 Milliarden US-Dollar bis 2028.
Da die Kapitalintensität allmählich von den Spitzenwerten der 5G- und Glasfaserinvestitionen abnimmt, sollte ein größerer Teil der Erträge in Barmittel umgewandelt werden.
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Bewertungsmodell ein Kursziel von 33 US-Dollar, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 18 % gegenüber dem aktuellen Niveau bedeutet. Mit einer annualisierten Rendite von über 6 % wird die Aktie bei einem Kursziel von 6 % als unterbewertet eingestuft.
Mit einem KGV von etwa 9 und einer Dividendenrendite von fast 4 % erscheint AT&T auf dem Weg ins Jahr 2026 unterbewertet.
Die Performance in diesem Jahr wird wahrscheinlich eher von der Glasfaserdurchdringung, dem anhaltenden Wachstum der Mobilfunkteilnehmer, der Verbesserung des freien Cashflows und einer disziplinierten Kapitalallokation als von einer schnellen Umsatzbeschleunigung angetrieben.
Schätzen Sie den fairen Wert eines Unternehmens sofort (kostenlos mit TIKR) >>>
Bewerten Sie jede Aktie in weniger als 60 Sekunden (kostenlos)
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus, indem es die Konsensschätzungen der Analysten verwendet, so dass Sie einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt erhalten.
Sehen Sie den wahren Wert einer Aktie in weniger als 60 Sekunden (kostenlos mit TIKR) >>>
