Principais estatísticas das ações da WTW
- Desempenho na semana passada: -2%
- Intervalo de 52 semanas: $276 a $353
- Preço atual: US$ 302
O que aconteceu com as ações da WTW?
A Willis Towers Watson, mais conhecida como WTW, caiu 1,7% ontem, para US$ 296,6, depois que as ações despencaram 12,1% em 10 de fevereiro, quando a Insurify lançou uma ferramenta de comparação de seguros alimentada por IA, construída no ChatGPT, desencadeando uma venda em todo o setor que arrastou todo o setor de corretagem de seguros dos EUA para uma queda acentuada.
A pressão de venda mais acentuada veio da reação do mercado mais amplo à plataforma alimentada pelo ChatGPT da Insurify, que provocou um colapso de 3,9% em um único dia no índice S&P 500 Insurance em 10 de fevereiro, sua maior queda desde outubro de 2025, puxando a WTW para baixo ao lado de seus pares Aon e Arthur J. Gallagher.
Sob o pânico impulsionado pela IA, os próprios fundamentos da WTW contaram uma história mais forte, já que a empresa entregou EPS ajustado no quarto trimestre de US$ 8,12, crescendo 13% ano a ano, excluindo o TRANZACT, enquanto o Corporate Risk & Broking registrou seu 12º trimestre consecutivo de crescimento orgânico de um dígito alto.
No entanto, o mercado continua a reavaliar a WTW, deixando de ser uma corretora de seguros tradicional para se tornar uma plataforma especializada diversificada, com o fluxo de caixa livre subindo para US$ 1,5 bilhão com uma margem de 15,9% e três aquisições, Newfront, Cushon e FlowStone, remodelando seu perfil de crescimento e tecnologia simultaneamente.
O CEO Carl Hess declarou na teleconferência de resultados do quarto trimestre que "nossos investimentos estratégicos em talento e inovação em 2025 aceleraram o desempenho", ressaltando uma estratégia que gerou um crescimento orgânico de 5% no ano inteiro e 130 pontos-base de expansão da margem operacional ajustada para 25,2%.
Para aumentar a convicção, os analistas do JPMorgan declararam em 10 de fevereiro que a disrupção genuína da IA "provavelmente levará algum tempo, pelo menos 24 meses", chamando a venda de exagerada, enquanto a Piper Sandler rotulou a queda como uma "possível oportunidade de compra para os corretores de seguros".
Olhando para o futuro, a franquia de seguros de data center em expansão da WTW, agora apoiando 5 dos 10 maiores desenvolvedores globais, sua JV de resseguro e sua plataforma de tecnologia alimentada por Newfront posicionam coletivamente a empresa para capturar receitas especializadas de margem estruturalmente mais alta nos próximos três a cinco anos.
A opinião de Wall Street sobre as ações da Willis Towers Watson
Apesar da venda impulsionada pela IA que derrubou a WTW em 12,1% em 10 de fevereiro, a trajetória fundamental da ação aponta firmemente para cima, à medida que três aquisições são fechadas, a Newfront já integrada em 27 de janeiro, e a Cushon e a FlowStone devem adicionar cerca de US$ 300 milhões em receita anual combinada.
O argumento fundamental continua convincente, já que a WTW projeta um aumento de 8,7% na receita, chegando a US$ 10,6 bilhões em 2026, ao mesmo tempo em que expande sua margem EBIT para 25,7% e aumenta o EPS normalizado para US$ 19,7, dando continuidade a uma história constante de composição de lucros plurianuais que a atual venda obscurece.
Wall Street está firmemente apoiando a WTW, com 13 classificações combinadas de compra e superação, contra apenas 7 de retenção e 1 de baixa, e uma meta de preço médio de US$ 373,3, representando 23,7% de alta em relação ao fechamento de US$ 301,8 em 20 de fevereiro.
A faixa de metas dos analistas reforça a convicção, com a meta mais baixa de US$ 318,0 já acima do preço atual, enquanto a meta mais alta de US$ 409,0 implica um aumento superior a 35%, sinalizando que até mesmo os analistas mais cautelosos veem a venda impulsionada pela IA como um exagero.
O que diz o modelo de avaliação?
Reforçando esse ponto de vista, um modelo de avaliação de caso médio construído com base no impulso de crescimento orgânico de 5% da WTW, sua base de fluxo de caixa livre de US$ 1,5 bilhão e sua plataforma de corretagem especializada em aceleração, avalia a WTW em US$ 455,1, o que implica um retorno total de 50,8% e uma TIR anualizada de 8,8% até dezembro de 2030.
Em resumo, o principal risco está centrado na compressão de múltiplos, já que o modelo projeta uma contração anual de P/L de 3,0% ao longo do período de previsão, o que significa que a WTW deve sustentar um crescimento consistente dos lucros apenas para compensar os ventos contrários da avaliação de um ambiente de mercado em normalização.
A US$ 296,6, a WTW é negociada com um claro desconto em relação a todas as medidas prospectivas disponíveis, o que a torna um ponto de entrada subvalorizado para os investidores que não se preocupam com a narrativa da disrupção da IA no curto prazo e se concentram na plataforma de especialidades cada vez mais profunda da empresa e na pista de crescimento impulsionada por aquisições.
Avalie qualquer ação em menos de 60 segundos (é grátis)
Com a nova ferramenta Valuation Model da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
Tudo o que é necessário são três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
