Principais estatísticas das ações da Warby Parker
- Desempenho nos últimos 30 dias: -17%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 15 a US$ 31
- Preço-alvo do modelo de avaliação: cerca de US$ 55
- Aumento implícito: cerca de 145%
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O que aconteceu?
As ações da Warby Parker caíram cerca de 17% nos últimos 30 dias, fechando perto de US$ 22 por ação, uma vez que os investidores recuaram após uma atualização mista dos lucros e preocupações crescentes em relação à demanda de curto prazo e à lucratividade em todo o setor de óculos.
As ações caíram porque os resultados do quarto trimestre mostraram uma lucratividade mais fraca e uma demanda mais lenta, com tráfego de varejo mais suave, crescimento mais lento das lentes de contato e pressão de margem vinculada a tarifas, maior número de médicos e custos de envio, que juntos empurraram o EBITDA ajustado abaixo das expectativas e pressionaram o sentimento, enquanto colegas como EssilorLuxottica e National Vision também estão enfrentando pressão à medida que os volumes de unidades de óculos diminuem em todo o setor.
Em sua última atualização de lucros, a Warby Parker relatou uma receita de US$ 872 milhões em 2025, um aumento de 13%, e um EBITDA ajustado de US$ 95 milhões, um aumento de 30%, enquanto orientou uma receita de US$ 959 milhões a US$ 976 milhões em 2026, representando um crescimento de cerca de 10% a 12%, já que o co-CEO Dave Gilboa disse que a empresa apresentou "crescimento sustentável", apesar de um cenário de consumo mais volátil.
Os recentes registros institucionais e a atividade de insiders aumentaram a pressão, com Baillie Gifford cortando sua participação em cerca de 50%, Tudor Investment reduzindo sua posição em cerca de 49% e Vaughan Nelson reduzindo suas participações em cerca de 5%, juntamente com a venda de insiders do co-CEO Neil Blumenthal, que vendeu cerca de US$ 2,5 milhões em ações, parcialmente compensada por uma nova posição da Udine Wealth Management, destacando um posicionamento mais cauteloso entre os grandes investidores.
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A Warby Parker está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): cerca de 22%
- Margens operacionais: cerca de 8%
- Múltiplo P/E de saída: cerca de 46x
A Warby Parker continua a crescer a um ritmo de dois dígitos, apoiada pela expansão das lojas, pelo aumento dos gastos dos clientes e pelo aumento da participação em um mercado de óculos fragmentado.
A Warby Parker está ganhando participação em relação a empresas tradicionais, como a EssilorLuxottica e a National Vision, combinando preços mais baixos com um modelo direto ao consumidor, enquanto muitos concorrentes dependem mais de aumentos de preços em um ambiente de demanda em desaceleração.
O crescimento está sendo impulsionado por alavancas específicas, incluindo a abertura de cerca de 50 novas lojas, a expansão da cobertura de seguros para atrair clientes de maior valor e o aumento da penetração de produtos de maior margem, como lentes progressivas e exames oftalmológicos.
A expansão da margem é o principal ponto de inflexão, uma vez que a melhor produtividade das lojas, a maior utilização de exames e o melhor mix de produtos podem elevar a lucratividade de níveis próximos ao ponto de equilíbrio para margens médias de um dígito ao longo do tempo.
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de cerca de US$ 55, o que implica um aumento total de aproximadamente 145% nos próximos 2,7 anos, indicando que as ações parecem subvalorizadas aos preços atuais.
O desempenho no curto prazo dependerá da execução, mas a combinação de expansão do varejo, controle de preços e novas categorias, como óculos com IA, posiciona a empresa para um crescimento mais forte dos lucros se as margens aumentarem conforme o esperado.
Quanto as ações da Warby Parker podem subir daqui para frente?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da Warby Parker, ou quanto qualquer ação poderia valer, em menos de um minuto, usando a ferramenta New Valuation Model da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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