Principais conclusões:
- As ações da Atlassian caíram drasticamente à medida que as ações de software caíram devido a temores de interrupção da IA, preocupações com margens e expansão múltipla mais lenta.
- As ações da TEAM poderiam razoavelmente atingir US$ 102 por ação até meados de 2028, com base em nossas premissas de avaliação.
- Isso implica um retorno total de 37,3% em relação ao preço atual de US$ 74, com um retorno anualizado de 15,5% nos próximos 2,2 anos.
O que aconteceu?
Atlassian (TEAM) continua em foco esta semana, depois que a Reuters informou que a empresa expandiu sua parceria com o Google Cloud para aprofundar as integrações entre a Rovo e as ferramentas de IA Gemini do Google. Isso é importante porque a Atlassian está tentando incorporar a IA em todo o seu pacote de colaboração. Os investidores querem provas de que a IA pode impulsionar o poder de precificação e uma adoção mais forte por parte dos clientes.
As ações também foram pressionadas pela fraqueza mais ampla do software. A Reuters informou que as ações de software dos EUA foram vendidas em abril, quando novas preocupações com a interrupção da IA atingiram o setor. Os investidores parecem preocupados com o fato de que as plataformas de IA em rápida evolução podem pressionar os modelos tradicionais de preços de software.
A Atlassian também anunciou em março que demitiria cerca de 10% de sua força de trabalho. Os cortes de custos podem apoiar as margens, mas também podem sinalizar que a administração está se adaptando a um ambiente mais competitivo. Os mercados frequentemente debatem se as demissões são defensivas ou estratégicas.
O próximo grande catalisador são os lucros. A Atlassian está programada para divulgar os resultados do terceiro trimestre fiscal de 2026 em 30 de abril, seguido de um Dia do Analista/Investidor em maio. Uma forte orientação, o crescimento da nuvem ou o progresso da monetização da IA podem ser mais importantes do que apenas a receita principal.
É por isso que as ações da Atlassian podem se mover acentuadamente a seguir: os investidores querem ver se os nomes de software em crescimento podem combinar inovação em IA com melhoria da lucratividade.
O que o modelo diz sobre as ações da TEAM
Analisamos o potencial de alta das ações da Atlassian usando premissas de avaliação baseadas em sua forte posição de software empresarial, receita de assinatura recorrente, expansão de produtos de IA e geração de fluxo de caixa livre durável.
Com base em estimativas de crescimento de receita anual de 19%, margens operacionais de 25% e um múltiplo P/E normalizado de 14,5x, o modelo projeta que as ações da Atlassian poderiam subir de US$ 74 para US$ 102 por ação.
Isso representaria um retorno total de 37,3%, ou um retorno anualizado de 15,5% nos próximos 2,2 anos.
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias premissas para o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo de P/L de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Veja a seguir o que usamos para as ações da TEAM:
1. Crescimento da receita: 19%
A Atlassian tem se mantido como uma empresa com forte crescimento de receita. A receita total aumentou de US$ 4,36 bilhões no ano fiscal de 2024 para US$ 5,22 bilhões no ano fiscal de 2025. A receita LTM atingiu cerca de US$ 5,76 bilhões.
Os produtos da empresa continuam sendo amplamente utilizados por equipes de software, TI e corporativas. O Jira ajuda a gerenciar projetos, enquanto o Confluence oferece suporte à documentação e à colaboração. Essas ferramentas podem se expandir dentro dos clientes existentes ao longo do tempo.
Com base nas estimativas de consenso dos analistas, usamos uma previsão de 19%, refletindo a adoção contínua da nuvem, a venda cruzada e a monetização de produtos de IA, equilibradas com um ambiente de gastos empresariais mais lento.
2. Margens operacionais: 25%
A margem operacional GAAP atual da Atlassian permanece negativa, com margem operacional LTM próxima a -2%. No entanto, a margem bruta é forte em 84%, o que é típico de empresas de software escaláveis.
Isso é importante porque as margens brutas elevadas podem criar uma forte alavancagem de ganhos se as despesas operacionais crescerem mais lentamente do que a receita. A Atlassian também reduziu os custos por meio de ações na força de trabalho e disciplina de gastos.
Com base nas estimativas de consenso dos analistas, usamos margens operacionais de 25%, refletindo a escalabilidade de longo prazo, a melhoria da eficiência e a maior monetização das assinaturas de software.
3. Múltiplo P/E de saída: 14,5x
O modelo usa um múltiplo de P/L de 14,5x, que é menor do que muitas avaliações históricas de software. Isso reflete como os investidores agora avaliam as ações de crescimento de forma mais conservadora do que nos anos anteriores.
A Atlassian ainda merece consideração premium devido à receita recorrente, à forte adoção de produtos e aos fluxos de trabalho duradouros dos clientes. Suas ferramentas estão profundamente incorporadas em muitas organizações.
Com base nas estimativas de consenso dos analistas, mantemos um múltiplo de saída de 14,5x, dado o perfil de crescimento da Atlassian, equilibrado com a concorrência e os debates contínuos sobre lucratividade.
Crie seu próprio modelo de avaliação para avaliar qualquer ação (é grátis!) >>>
O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
Diferentes cenários para as ações da TEAM até 2030 mostram resultados variados com base na monetização da IA, execução de margem e disciplina de avaliação (essas são estimativas, não retornos garantidos):
- Cenário baixo: O crescimento desacelera, a concorrência aumenta e a avaliação permanece comprimida → 9,1% de retorno anual
- Caso médio: A Atlassian expande os produtos de IA, sustenta o crescimento e melhora as margens de forma constante → 13,4% de retorno anual
- Caso alto: A adoção da IA se acelera, as margens aumentam drasticamente e o sentimento de avaliação melhora → 17,4% de retorno anual
A Atlassian ainda tem o perfil que os investidores geralmente procuram: receita recorrente, margens brutas fortes e fluxo de caixa livre significativo. No entanto, a ação provavelmente precisa de um sentimento melhor e de um progresso mais forte da margem para ser avaliada mais alto. Os próximos relatórios de lucros podem desempenhar um papel importante no rumo que as ações tomarão a seguir.
Veja o que os analistas pensam sobre as ações da TEAM neste momento (grátis com TIKR) >>>
Você deve investir na Atlassian Corporation?
A única maneira de saber realmente é dar uma olhada nos números você mesmo. O TIKR lhe dá acesso gratuito aos mesmosdados financeiros de qualidade institucionalque os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Abra o TEAM e você verá anos de histórico financeiro, o que os analistas de Wall Street esperam para a receita e os ganhos nos próximos trimestres, como os múltiplos de avaliação se moveram ao longo do tempo e se as metas de preço estão tendendo para cima ou para baixo.
Você podecriar uma lista de observação gratuita para acompanhar o TEAMjuntamente com todas as outras ações em seu radar. Não é necessário cartão de crédito. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Analisar Atlassianem TIKR Free→
Procurando por novas oportunidades?
- Veja quais ações os investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma multifuncional e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar... mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, participações dos principais investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações de compra ou venda de ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
