Principais estatísticas das ações da Valero Energy
- Desempenho nesta semana: 12%
- Intervalo de 52 semanas: $99 a $204
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 240
- Aumento implícito: 19%
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O que aconteceu?
As ações da Valero Energy Corporation As ações da Valero Energy Corporation subiram cerca de 12% esta semana, terminando perto de US$ 201 por ação, uma vez que as ações de refino se recuperaram com a melhora do sentimento de margem e um fluxo constante de atualizações de analistas. As ações atingiram uma nova alta de 52 semanas, sendo negociadas a US$ 198 durante a semana, refletindo a confiança renovada no fluxo de caixa de curto prazo e nos retornos de capital.
As ações subiram com as ações e atualizações dos analistas, que reforçaram a confiança na durabilidade dos lucros da Valero, em um momento em que as margens de refino parecem estar se estabilizando.
O Citigroup elevou seu preço-alvo de US$ 190 para US$ 212, mantendo uma classificação neutra, enquanto outra empresa de pesquisa elevou as ações de Hold para Buy, ajudando a sustentar o impulso, já que as ações atingiram as máximas do ciclo.
Esta semana, a Valero também divulgou fortes resultados do quarto trimestre de 2025, registrando lucro líquido de US$ 1,1 bilhão, ou US$ 3,73 por ação, impulsionado por margens de refino favoráveis e desempenho operacional recorde.
O segmento de refino gerou US$ 1,7 bilhão em receita operacional, apoiado por uma produção recorde de 3,1 milhões de barris por dia com 98% de utilização, e o CEO Lane Riggs disse que "acreditamos que os fundamentos do refino devem permanecer apoiados pelo crescimento contínuo da demanda e pela oferta restrita".
A atividade institucional foi mista, mas não prejudicou a alta. A AGF Management cortou sua participação em 55,6%, enquanto a Mediolanum International Funds reduziu sua posição em 72,1%, mesmo com os investidores institucionais continuando a deter a grande maioria das ações da Valero.
Apesar do corte seletivo, a capacidade da Valero de atingir novas máximas, juntamente com o acompanhamento dos lucros e as revisões dos analistas, reforçou a confiança na configuração de curto prazo das ações.
A Valero Energy está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 1,8%
- Margens operacionais: 4.4%
- Múltiplo P/E de saída: 12x
As expectativas dereceita refletem um negócio de refino passando por um ambiente normalizado, em que os resultados são impulsionados menos pelo crescimento do volume e mais pela disciplina de margem, taxas de utilização e acesso a petróleo bruto vantajoso.
Após atingir o pico em 2022, a receita diminuiu e se estabilizou, reforçando a visão de que os retornos futuros dependem mais da eficiência e do mix do que da expansão da receita.
As premissas dos analistas e o modelo de avaliação apontam para um poder de ganhos que se apóia fortemente em spreads de crack e descontos em petróleo cru azedo pesado, especialmente no sistema da Valero na Costa do Golfo.
O acesso ao petróleo bruto canadense e venezuelano, combinado com a opção de exportação, posiciona a empresa para sustentar as margens mesmo em condições de ciclo médio.
Com base nesses dados, o modelo de avaliação guiada da TIKR estima um preço-alvo de US$ 239,63, o que implica um aumento total de aproximadamente 19% ao longo de cerca de 2,9 anos, ou cerca de 6,2% ao ano, o que sugere que a ação parece modestamente subvalorizada a preços recentes.
Nos próximos 12 meses, a resiliência da margem, a execução do diesel renovável e os investimentos de otimização de ciclo mais curto que aumentam a opcionalidade do petróleo bruto e dos produtos continuam sendo os principais impulsionadores dos negócios.
Nos níveis atuais, a Valero parece modestamente subvalorizada, com o desempenho futuro impulsionado pela durabilidade da margem, vantagens da matéria-prima e alocação disciplinada de capital, em vez de uma recuperação no crescimento da receita principal.
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- Crescimento da receita
- Margens operacionais
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