A RELX(REL) entrou em 2025 em uma posição de relativa força. O modelo da empresa é construído em quatro motores duráveis, Ciência, Jurídico, Risco e Exposições, e cada um contribui com demanda recorrente, receita previsível e serviços digitais de alta margem. Essa estrutura ajudou a RELX a crescer de forma consistente ao longo dos ciclos, especialmente quando se aprofundou em análises, ferramentas de decisão e plataformas habilitadas para IA na última década.
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O primeiro semestre de 2025 manteve essa tendência. A receita subjacente e o lucro operacional ajustado subjacente cresceram em todas as quatro divisões. A demanda por dados, ferramentas de fluxo de trabalho e soluções de pesquisa digital permaneceu resiliente, apesar das condições macroeconômicas irregulares. As divisões Risk Solutions e Legal continuaram a se beneficiar da demanda estrutural por tecnologias analíticas e de conformidade, enquanto a divisão Science desfrutou da adoção constante de ferramentas de pesquisa e publicação. As exposições também apresentaram crescimento ano a ano, à medida que os eventos globais se normalizaram ainda mais.
A atualização comercial de outubro reforçou o tom estável. A administração informou que a RELX continua no caminho certo para o crescimento subjacente da receita e do lucro para o ano inteiro, destacando a demanda consistente dos clientes em plataformas digitais e a expansão contínua de serviços orientados por análises. Embora as ações tenham enfrentado pressão em 2025, os fundamentos da empresa indicam que ela ainda está executando bem. A configuração para 2026 depende menos de uma mudança drástica e mais de continuidade, estabilidade e adoção digital de longo prazo.
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História financeira
Os resultados semestrais da RELX em 2025 mostraram uma força generalizada em todo o grupo. A receita subjacente cresceu em todas as quatro divisões, apoiada pela demanda contínua por ferramentas de pesquisa digital, análises, soluções de fluxo de trabalho jurídico e exposições globais. A Risk Solutions produziu um forte crescimento da receita subjacente, impulsionado por produtos de verificação de identidade, prevenção de fraudes e análise de decisões. A área Jurídica apresentou uma adoção estável de assinaturas e plataformas, apoiada por atualizações de fluxo de trabalho e digitalização contínua de processos jurídicos.
| Métrica | Tendência |
|---|---|
| Receita subjacente | Crescimento em todas as quatro divisões |
| Lucro operacional ajustado subjacente | Crescimento em todas as quatro divisões |
| Ciência | Crescimento da receita e do lucro subjacentes |
| Jurídica | Crescimento da receita e do lucro subjacentes |
| Risco | Forte crescimento da receita e do lucro subjacentes |
| Exposições | Crescimento da receita e do lucro subjacentes |
| Geração de caixa | Resiliente |
| Perspectivas para o ano inteiro | Expectativa de crescimento da receita e do lucro |
O desempenho operacional permaneceu saudável. O lucro operacional ajustado básico aumentou em todas as divisões, refletindo o forte controle de margem e a mudança contínua da empresa para soluções digitais de maior valor. O setor de ciência e medicina se beneficiou da demanda estável por periódicos e bancos de dados, enquanto o setor de exposições, embora seja uma parte menor do grupo, proporcionou um impulso incremental à medida que os padrões globais de atendimento continuaram a se normalizar. Em todo o grupo, a RELX reforçou sua tendência de longo prazo de converter o crescimento da receita em uma melhoria consistente dos lucros.
A atualização comercial de outubro confirmou a mesma direção. A gerência destacou que o impulso permaneceu amplamente consistente com as tendências do primeiro semestre e que a empresa espera que a receita e o lucro subjacentes cresçam novamente no ano inteiro. A geração de caixa permaneceu resiliente, apoiada pela alta receita recorrente e pelo investimento disciplinado. A RELX também continuou investindo em ferramentas habilitadas para IA em Risco, Ciência e Jurídico, um esforço que deve apoiar a expansão da margem de longo prazo. Juntas, essas tendências dão à empresa uma base estável rumo a 2026.
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Contexto de mercado mais amplo
A RELX compete em mercados onde a transformação digital não é mais opcional. Pesquisa, conformidade corporativa, gerenciamento de riscos, fluxos de trabalho jurídicos e eventos de grande escala dependem de dados estruturados, análises, recomendações orientadas por IA e acesso digital contínuo. A empresa passou anos remodelando seus negócios em torno dessas necessidades, e 2025 refletiu a recompensa. Com mais de 70% de receita recorrente e aumento consistente da adoção digital, a RELX construiu um dos modelos de negócios mais defensáveis em serviços de informações globais.
Mas a queda das ações em 2025 mostra que os mercados muitas vezes olham além dos fundamentos. As preocupações com a rotação do setor, a avaliação e a sensibilidade macro pesaram sobre o desempenho. No entanto, os resultados operacionais da empresa mostram um quadro diferente, definido por uma execução estável e demanda estrutural. À medida que os investidores recalibram as expectativas, a consistência da RELX se torna mais importante. A questão para 2026 é se essa consistência pode se traduzir novamente em estabilidade no preço das ações.
1. Dados e análises continuam impulsionando a divisão de riscos
A Risk Solutions continua sendo um dos motores mais fortes da RELX. O crescimento da receita subjacente em 2025 foi apoiado por produtos de verificação de identidade, detecção de fraude e análise de risco usados em instituições financeiras, seguradoras e clientes corporativos. A demanda por essas ferramentas permanece estruturalmente alta à medida que as empresas reforçam os sistemas de decisão em tempo real e respondem a padrões de fraude mais complexos.
A atualização de outubro reforçou que o desempenho permaneceu forte no final do ano. A gerência destacou que a análise de risco continua a ter uma adoção robusta, especialmente em soluções de identidade e fraude. Com o aumento do risco digital em nível global, essas ferramentas continuam sendo essenciais. À medida que a RELX avança em direção a 2026, a divisão de risco continua sendo um dos principais contribuintes para a visibilidade da receita de longo prazo e a expansão da margem.
2. Ciências e Jurídico se beneficiam da demanda de assinaturas de estudos
As divisões Science & Medical e Legal apresentaram crescimento consistente em 2025. A área científica se beneficiou da demanda estável por seus periódicos e plataformas de pesquisa, que continuam a apresentar fortes taxas de renovação. O setor jurídico apresentou crescimento de receita subjacente vinculado à adoção mais profunda de ferramentas de fluxo de trabalho e análise, à medida que escritórios de advocacia e departamentos corporativos modernizam seus sistemas.
Ambos os negócios também destacam a vantagem do modelo de receita recorrente da RELX. Os produtos de assinatura e banco de dados impulsionam o desempenho previsível e proporcionam um amortecimento durante a volatilidade econômica. A mudança de longo prazo em direção aos fluxos de trabalho digitais e à infraestrutura de pesquisa sustenta um crescimento estável para 2026. O ritmo de inovação da RELX nessas divisões, particularmente em torno de ferramentas de pesquisa e decisão habilitadas para IA, ajuda a fortalecer a retenção de clientes e os preços premium.
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3. As exposições continuam seu caminho de recuperação
As exposições são a parte mais cíclica da RELX, mas a divisão apresentou crescimento subjacente ano a ano em 2025. A normalização da participação em eventos globais e da atividade de locais de eventos ajudou a apoiar essa melhoria. A atualização de outubro reafirmou que a divisão permanece em um caminho de crescimento estável, mesmo que as condições macroeconômicas permaneçam mistas.
Em 2026, as Exposições não conduzirão o caso geral de investimento da RELX, mas devem fornecer suporte incremental à medida que as viagens globais e a atividade de grandes eventos continuarem a se recuperar. A recuperação do segmento também elimina um dos ventos contrários persistentes que a empresa enfrentou durante a transição pós-pandemia.
A conclusão da TIKR
A TIKR destaca o que os mercados às vezes ignoram: A RELX ainda está apresentando crescimento subjacente estável em todas as divisões, lucro operacional crescente e geração de caixa consistente. Com o TIKR, você pode comparar tendências de segmentos, acompanhar a adoção digital e monitorar as mudanças ano a ano na lucratividade para ver como os fundamentos da empresa permaneceram estáveis. Para os investidores de longo prazo, a TIKR mostra um negócio que continua a crescer por meio de receitas recorrentes e soluções orientadas por análises.
Você deve comprar, vender ou manter as ações da RELX em 2025?
A RELX entra em 2026 com crescimento estável da receita, forte receita recorrente e lucratividade consistente em todas as linhas de negócios. Os investidores que buscam resiliência estrutural podem encontrar valor na demanda recorrente e nas margens estáveis da empresa. Outros podem preferir esperar por uma mudança mais clara no sentimento ou pela estabilização da dinâmica do preço das ações. A configuração para 2026 depende da execução e da adoção digital contínua em seus principais mercados.
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