Principais conclusões:
- A Twilio está executando uma expansão abrangente da plataforma de engajamento do cliente por meio de soluções de comunicação baseadas em IA e venda de vários produtos.
- A TWLO poderia razoavelmente atingir US$ 174/ação até dezembro de 2029, com base em nossas premissas de avaliação.
- Isso implica um retorno total de 39% em relação ao preço atual de US$ 125/ação, com um retorno anualizado de 8% nos próximos 4,1 anos.
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A Twilio(TWLO) está estabelecendo novos padrões de referência em comunicação com o cliente por meio da expansão estratégica da plataforma, abordando soluções de voz alimentadas por IA, inteligência conversacional e ferramentas de engajamento integradas nos mercados corporativo, ISV e de autoatendimento.
A Twilio atende clientes corporativos em todo o mundo por meio de sua abrangente plataforma de comunicações, que abrange mensagens, voz, e-mail e tecnologias emergentes de agentes de IA. Essas soluções são fornecidas por meio de APIs amigáveis ao desenvolvedor e recursos avançados de engajamento do cliente.
As principais ofertas incluem serviços de mensagens programáveis, infraestrutura de IA de voz, soluções de autenticação como o Verify e plataformas de contact center como o Flex, que permitem que as empresas criem experiências personalizadas e omnicanal para os clientes em escala.
A líder em comunicações entregou uma receita de US$ 1,3 bilhão no terceiro trimestre de 2025, um aumento de 15% em relação ao ano anterior em uma base reportada, com um lucro operacional não-GAAP recorde de US$ 235 milhões.
A Twilio continua a demonstrar uma forte execução das iniciativas de expansão de clientes sob a liderança do CEO Khozema Shipchandler e da equipe de gerenciamento sênior.
A empresa aumentou sua receita de clientes de IA de voz em quase 60% em relação ao ano anterior, com as 10 principais startups de IA de voz aumentando 10 vezes. Ela também alcançou um fluxo de caixa livre recorde de US$ 248 milhões e retornou US$ 350 milhões aos acionistas por meio de recompras no trimestre.
As ações da TWLO foram abertas em 2016 e, desde então, retornaram mais de 340% aos acionistas. No entanto, ela também é negociada 72% abaixo do recorde de alta, o que permite que você compre a queda.
Vamos ver se você deve possuir ações da TWLO com o múltiplo atual.
O que o modelo diz sobre as ações da TWLO
Analisamos o potencial de alta das ações da Twilio usando premissas de avaliação baseadas em seus recursos de engajamento do cliente e oportunidades de expansão de mercado em mensagens, IA de voz e produtos complementares de software.
Os analistas reconhecem uma oportunidade à frente para as ações da Twilio, dado seu histórico comprovado de execução, liderança em inovação tecnológica e abordagem sistemática para construir vantagens competitivas.
A estratégia diversificada de produtos da Twilio oferece vários vetores de crescimento, enquanto a iniciativa do agente de IA valida que a entrega de soluções abrangentes pode impulsionar a criação de valor para o cliente e a alavancagem operacional.
Com base em estimativas de crescimento anual da receita de 8%, margens operacionais de 19,5% e um múltiplo de avaliação P/E normalizado de 27x, o modelo projeta que as ações da Twilio poderiam subir de US$ 125/ação para US$ 162/ação.
Isso representaria um retorno total de 28%, ou um retorno anualizado de 13% nos próximos 2,1 anos.
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Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação do TIKR permite que você insira suas próprias premissas para o crescimento da receita de uma empresa, margens operacionais e múltiplo P/E, e calcula os retornos esperados da ação.
Veja a seguir o que usamos para as ações da Twilio:
1. Crescimento da receita: 8%
A Twilio apresentou um excelente desempenho no terceiro trimestre de 2025, com 15% de crescimento da receita relatada e 13% de crescimento orgânico, impulsionado pelo impulso em mensagens, voz e complementos de software.
Os impulsionadores de crescimento incluem a expansão da adoção de IA de voz com receita 60% maior do que no ano anterior, crescimento da receita de mensagens na casa dos dez por cento pelo segundo trimestre consecutivo e produtos complementares de software.
A Twilio registrou um crescimento de mais de 20% de clientes ISV e canais de autoatendimento, ao mesmo tempo em que assinou seu maior acordo na história da empresa - uma renovação de nove dígitos com um provedor de nuvem líder que abrange vários produtos.
Usamos uma previsão de 8%, refletindo a capacidade da Twilio de capturar a demanda de comunicações de IA e, ao mesmo tempo, diversificar os segmentos de mercado de empresas, ISVs e desenvolvedores.
2. Margens operacionais: 20%
No terceiro trimestre de 2025, a margem operacional não GAAP da Twilio atingiu 18%, um aumento de 190 pontos base em relação ao ano anterior, impulsionado pelo forte crescimento da receita e pela contínua disciplina de custos em toda a organização.
No entanto, as margens brutas enfrentaram pressão das taxas de repasse das operadoras, diminuindo 280 pontos-base em relação ao ano anterior para 50,1%, principalmente devido a um aumento de US$ 20 milhões nas taxas A2P da Verizon que impactaram o desempenho sequencial.
A TWLO tem como meta a melhoria sustentável da margem por meio de várias iniciativas: aceleração de produtos de alta margem, como voz e complementos de software, implementação de ações de precificação em toda a empresa, investimento em melhorias de eficiência da plataforma e aproveitamento da IA para impulsionar a produtividade da entrada no mercado.
Prevemos margens operacionais de 19,5%, refletindo a capacidade comprovada da administração de expandir a lucratividade por meio de mudanças no mix de produtos para ofertas de margens mais altas, alavancagem operacional do crescimento do volume e disciplina contínua de custos.
3. Múltiplo P/E de saída: 27x
Atualmente, as ações da Twilio são negociadas a um múltiplo de P/L para os próximos doze meses de 24,1x, refletindo seu perfil de crescimento, posicionamento de mercado e capacidades tecnológicas em todo o mercado de plataformas de comunicação com o cliente.
Mantemos um múltiplo de saída de 27x, dadas as capacidades de execução da Twilio, a estratégia de expansão de clientes por meio de soluções baseadas em IA e a abordagem sistemática para a construção de vantagens competitivas sustentáveis por meio de plataformas fáceis de desenvolver e ofertas abrangentes de vários produtos.
A taxa de expansão líquida baseada em dólares da empresa, de 109%, demonstra a forte retenção de clientes e o impulso de upsell.
Além disso, a mudança para a venda de soluções e pacotes de produtividade de agentes posiciona a Twilio para comandar avaliações premium à medida que captura mais participação na carteira dos clientes existentes.
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O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
Diferentes cenários para as ações da TWLO até 2030 mostram resultados variados com base nas taxas de adoção de CTV e inovação em IA: (essas são estimativas, não retornos garantidos):
- Caso baixo: A adoção da IA de voz diminui e a pressão sobre as margens se intensifica → 3% de retorno anual.
- Caso médio: expansão bem-sucedida de vários produtos e melhoria constante da margem → 8% de retornos anuais.
- Caso alto: forte impulso de IA de voz e expansão significativa da margem → 14% de retornos anuais
Mesmo no caso conservador, as ações da Twilio oferecem retornos modestos apoiados pelo posicionamento de mercado e pela capacidade comprovada de executar implantações em larga escala, mantendo a liderança tecnológica em diversos requisitos dos clientes.
O cenário de alta para as ações da TWLO poderia proporcionar um desempenho atraente se ela escalar com sucesso a adoção da IA de voz, maximizando as oportunidades de venda de soluções e alcançando uma melhoria de margem direcionada por meio da entrega de produtos de maior valor e ganhos de eficiência operacional.
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Qual é a tendência de alta das ações da TWLO a partir de agora?
Com a nova ferramenta Valuation Model da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
São necessárias apenas três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
Se você não tiver certeza do que inserir, a TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
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