Principais conclusões:
- A Linde está fortalecendo sua posição no mercado por meio de uma carteira de projetos de US$ 10 bilhões, expansão para eletrônicos e melhorias operacionais orientadas por IA.
- As ações da LIN podem potencialmente atingir US$ 641 até dezembro de 2029, com base em suposições de avaliação conservadoras.
- Isso representa um retorno total de 50% em relação ao preço atual de US$ 429, com um retorno anualizado de 10% nos próximos 4,1 anos.
Agora ao vivo: Descubra quanto de vantagem suas ações favoritas poderiam ter usando o novo modelo de avaliação da TIKR (é gratuito)>>>
A Linde plc(LIN), a maior empresa de gases industriais do mundo, está capitalizando as tendências de crescimento secular na fabricação de produtos eletrônicos, espaço comercial e automação industrial, ao mesmo tempo em que mantém sua reputação de excelência operacional e alocação de capital favorável aos acionistas.
A Linde atende a clientes em mais de 100 países por meio de instalações de produção no local, fornecimento comercial e distribuição de gases embalados. Isso inclui o fornecimento de gases essenciais como oxigênio, nitrogênio, hidrogênio e argônio para indústrias que vão desde a saúde até a fabricação de aço.
As principais ofertas incluem contratos de fornecimento no local de longo prazo que proporcionam fluxos de caixa estáveis, fornecimento de gás comercial que atende a operações de médio porte e distribuição de gás em cilindros para clientes menores. O modelo cria vários fluxos de receita com diferentes perfis de risco e características de crescimento.
A líder em gases industriais apresentou vendas de US$ 8,6 bilhões no terceiro trimestre de 2025, o que representa um crescimento de 3%, com o lucro por ação subindo 7%, para US$ 4,21, já que a empresa demonstrou uma forte alavancagem operacional, apesar das condições macroeconômicas desafiadoras.
A Linde manteve sua carteira de pedidos de US$ 10 bilhões em níveis recordes, aumentou o fluxo de caixa operacional em 8%, para US$ 2,9 bilhões, expandiu as margens do EBITDA em 200 pontos-base na Europa, apesar das quedas de volume, e continuou com recompras agressivas de ações como parte de sua estrutura disciplinada de alocação de capital.
As ações da LIN subiram 300% nos últimos 10 anos e parecem estar bem posicionadas para proporcionar ganhos sólidos aos acionistas de longo prazo.
Veja por que as ações da Linde podem proporcionar retornos atraentes até 2029, uma vez que capitalizam o crescimento secular dos produtos eletrônicos e, ao mesmo tempo, alavancam seu modelo de negócios resiliente em todos os ciclos econômicos.
O que o modelo diz sobre as ações da Linde
Analisamos o potencial de alta das ações da Linde utilizando premissas de avaliação baseadas em sua posição de líder de mercado, visibilidade da carteira de projetos e capacidade de aumentar os lucros em ambientes econômicos favoráveis e desafiadores.
Os analistas reconhecem uma oportunidade à frente para as ações da LIN, dada a sua carteira de projetos contratualmente garantida de US$ 10 bilhões, que proporciona visibilidade de lucros plurianuais, seu crescimento de 7% do EPS, apesar dos volumes industriais fracos, e seu posicionamento estratégico em mercados finais de alto crescimento, como eletrônicos e espaço comercial.
Além disso, as recentes vitórias em projetos de fabricação de semicondutores e a expansão contínua da margem demonstram a capacidade da empresa de agregar valor aos acionistas, independentemente das condições econômicas de curto prazo.
Com base em estimativas de crescimento anual da receita de 5,4%, margens de lucro líquido de 24,6% e um múltiplo de avaliação P/L normalizado de 26x, o modelo projeta que as ações da LIN poderiam subir de US$ 429 para US$ 528.
Isso representaria um retorno total de 23%, ou um retorno anualizado de 10% nos próximos 4,1 anos.
Nossas premissas de avaliação
Estimar o valor justo de uma empresa instantaneamente (gratuito com o TIKR) >>>
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias premissas para o crescimento da receita de uma empresa, margens operacionais e múltiplo P/E, e calcula os retornos esperados da ação.
Veja a seguir o que usamos para a ação LIN:
1. Crescimento da receita: 5,4%
A Linde apresentou um sólido desempenho no terceiro trimestre de 2025, com crescimento de vendas de 3% e crescimento de EPS de 7%, superando as expectativas, dados os ventos contrários da recessão industrial que afetam muitos mercados finais.
Usamos uma previsão de 5,4%, refletindo a capacidade da Linde de crescer ao longo dos ciclos por meio de sua conversão de carteira de pedidos, disciplina de preços que corresponde à inflação global e ganhos de participação de mercado em setores de alto crescimento, como semicondutores e aeroespacial.
2. Margens operacionais: 24,6%
No terceiro trimestre de 2025, a margem de lucro líquido da Linde permaneceu forte em 21%, refletindo a alavancagem operacional da empresa e a gestão disciplinada dos custos, mesmo com a queda dos volumes industriais nos principais mercados.
A LIN tem como meta a expansão contínua da margem por meio de várias alavancas, incluindo a conversão da carteira de projetos com economia atraente, preços que acompanham a inflação em todas as regiões geográficas e iniciativas de produtividade, incluindo mais de 300 casos de uso de IA que reduzem os custos em operações, vendas e engenharia.
3. Múltiplo de P/L de saída: 26x
A Linde é negociada a múltiplos premium, refletindo sua posição como líder global em gases industriais com poder de precificação demonstrado, capacidade de expansão de margem e retornos de capital consistentes em todos os ambientes econômicos.
Mantemos níveis de avaliação razoáveis, dado o histórico da LIN de crescimento de EPS de um dígito médio a alto, carteira de pedidos visível que se estende por anos no futuro e abordagem sistemática para criar valor para os acionistas por meio de recompras de ações e fusões e aquisições estratégicas.
As vantagens competitivas de longo prazo decorrentes das economias de escala, dos custos de troca de clientes por meio de infraestrutura no local e da excelência operacional devem sustentar os atuais níveis de avaliação, à medida que a empresa executa sua carteira de pedidos de US$ 10 bilhões e continua a se expandir no setor eletrônico e em outros mercados em crescimento.
Crie seu próprio modelo de avaliação para avaliar qualquer ação (é grátis!) >>>
O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
Diferentes cenários para as ações da Linde até 2030 mostram resultados variados com base na conversão da carteira de pedidos, expansão da margem e recuperação do volume industrial: (essas são estimativas, não retornos garantidos):
- Caso baixo: A recessão industrial prolongada e a pressão sobre as margens levam a retornos anuais de 5%.
- Caso médio: a execução da carteira de pedidos e a recuperação seletiva do volume produzem retornos anuais de 10%.
- Caso alto: A forte recuperação industrial e o boom da eletrônica geram retornos anuais de 15%.
Mesmo no caso conservador, as ações da Linde oferecem retornos razoáveis apoiados por receitas contratualmente garantidas, preços disciplinados e ganhos contínuos de produtividade que compensam os ventos contrários de volume.
O cenário de alta para as ações da LIN pode proporcionar um desempenho excepcional se os volumes industriais se recuperarem significativamente, enquanto a empresa converte com sucesso sua carteira de pedidos recorde e capta a crescente demanda de produtos eletrônicos da produção de chips orientada por IA.
Veja o que os analistas pensam sobre as ações da Linde neste momento (grátis com TIKR) >>>
Quanto as ações da Linde podem subir a partir de agora?
Com a nova ferramenta Modelo de Avaliação da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
Tudo o que é preciso são três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
Se você não tiver certeza do que inserir, a TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Veja o valor real de uma ação em menos de 60 segundos (gratuito com TIKR) >>>
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma multifuncional e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar... mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, participações dos principais investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
