Principais estatísticas das ações da Kenvue
- Variação de preço de 1 dia para as ações da Kenvue: 12%.
- Preço da ação $KVUE em 3 de novembro: $16,14
- Máxima em 52 semanas: US$ 25,17
- Meta de preço da ação $KVUE: $19,58
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O que aconteceu?
As ações da Kenvue(KVUE) subiram 12% na segunda-feira, depois que a Kimberly-Clark anunciou que adquirirá a empresa de saúde do consumidor em um negócio avaliado em US$ 48,7 bilhões.
A transação, que combina dinheiro e ações, representa cerca de US$ 40 bilhões em uma base patrimonial antes de contabilizar as suposições de dívida.
A aquisição criaria uma potência em produtos de consumo básico, reunindo marcas icônicas de ambas as empresas.
As fraldas Huggies e os lenços de papel Kleenex da Kimberly-Clark uniriam forças com os curativos Band-Aid e o analgésico Tylenol da Kenvue. A entidade combinada controlaria 10 marcas de um bilhão de dólares, o que a tornaria uma das maiores transações em Wall Street este ano.
De acordo com os termos anunciados na segunda-feira, espera-se que a transação seja concluída no segundo semestre de 2026. Três membros da diretoria da Kenvue se juntarão à diretoria da Kimberly-Clark após a conclusão do negócio. O presidente e CEO da Kimberly-Clark, Mike Hsu, continuará liderando a empresa combinada.
Para a Kenvue, o acordo chega em um momento crítico. A empresa foi desmembrada da Johnson & Johnson em maio de 2023, marcando a maior mudança nos quase 140 anos de história da J&J.
Desde essa cisão, as ações da Kenvue caíram quase 35% em relação ao seu preço de IPO. No fechamento de sexta-feira, antes do anúncio do acordo, as ações foram negociadas em torno de US$ 14, com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 27 bilhões.
A aquisição também chega apenas algumas semanas após a controvérsia em torno do Tylenol, um dos principais produtos da Kenvue.
O presidente Donald Trump fez afirmações infundadas ligando o acetaminofeno - o ingrediente ativo do Tylenol - durante a gravidez ao aumento do risco de autismo.
Os comentários fizeram com que as ações da Kenvue caíssem drasticamente, apesar da forte reação da empresa e dos especialistas médicos que confirmaram que o Tylenol é geralmente a opção mais segura de alívio da dor para mulheres grávidas.
O presidente da Kenvue, Larry Merlo, disse em um comunicado que, após realizar uma análise estratégica abrangente, o conselho acredita que "essa combinação representa o melhor caminho a seguir para nossos acionistas e todas as outras partes interessadas".
A escala financeira da empresa combinada é substancial. Juntas, a Kimberly-Clark e a Kenvue esperam gerar aproximadamente US$ 32 bilhões em receita líquida anual e cerca de US$ 7 bilhões em EBITDA ajustado com base nas estimativas de 2025.
As empresas também projetam cerca de US$ 1,9 bilhão em sinergias de custos a serem realizadas dentro de três anos após o fechamento.
Para os acionistas da Kimberly-Clark, a notícia não foi tão bem-vinda, uma vez que as ações da adquirente caíram 14% na segunda-feira, enquanto os investidores digeriam o alto preço e os riscos de integração que estavam por vir.
O que o mercado está nos dizendo sobre as ações da Kenvue
A reação positiva do mercado à oferta da Kimberly-Clark confirma os desafios estratégicos que a Kenvue enfrentou como empresa autônoma.
Desde que se separou da J&J, há menos de dois anos, as ações da Kenvue tiveram um desempenho significativamente inferior, pois a empresa enfrentou dificuldades com o fraco crescimento das vendas, a intensa concorrência e a complexidade operacional.
O prêmio da aquisição representa um impulso substancial para os acionistas da Kenvue que viram as ações definharem bem abaixo do preço da IPO. O negócio proporciona uma saída com um prêmio significativo em relação aos níveis de negociação recentes, ao mesmo tempo em que elimina a incerteza em relação às perspectivas autônomas da Kenvue.
Para a Kimberly-Clark, a aquisição representa um movimento estratégico significativo para mudar seu foco para produtos de saúde de consumo com margens mais altas.
A empresa tem trabalhado para transformar seu portfólio, afastando-o de produtos do tipo commodity, enfrentando a pressão de concorrentes de marca própria e custos voláteis de insumos.
A aquisição do portfólio de marcas de saúde confiáveis da Kenvue, como Tylenol, Band-Aid, Listerine e Neutrogena, acelera drasticamente essa mudança.
Entretanto, a queda acentuada das ações da Kimberly-Clark sugere que os investidores estão preocupados com os riscos de execução do negócio e com o preço elevado.
Com um valor total de quase US$ 49 bilhões, a aquisição aumentará significativamente a carga de dívidas da Kimberly-Clark. Não será fácil integrar com sucesso duas grandes operações de bens de consumo e, ao mesmo tempo, capturar as sinergias prometidas de US$ 1,9 bilhão.
O negócio também reflete tendências mais amplas de consolidação no setor de bens de consumo embalados. Spinoffs recentes, como Kenvue, Kellanova e W.K. Kellogg, tornaram-se alvos de aquisições à medida que os grandes players buscam escalar e otimizar seus portfólios.
Com as tarifas pressionando as margens de lucro em todo o setor, as empresas estão recorrendo cada vez mais a fusões e aquisições (M&A) para impulsionar o crescimento e a eficiência.
Os investidores devem monitorar os cronogramas de aprovação regulatória e quaisquer possíveis preocupações antitruste que possam complicar ou atrasar o fechamento esperado do negócio no segundo semestre de 2026.
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