Principais estatísticas das ações da TJX
- Desempenho na semana passada: -2%
- Intervalo de 52 semanas: $112 a $159
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 157
- Aumento implícito: 4,6% em 2,0 anos
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O que aconteceu?
As ações da TJX Companies caíram cerca de 2% na semana passada, terminando perto de US$ 150, já que a pressão de venda se seguiu a uma forte corrida em direção às altas recentes.
As ações caíram à medida que os investidores reagiram às vendas institucionais divulgadas no terceiro trimestre e reduziram a exposição perto da alta de US$ 159 da TJX em 52 semanas, limitando as compras subsequentes no final da semana.
A AustralianSuper divulgou um dos maiores movimentos, cortando sua participação na TJX em 97,1%, vendendo 415.890 ações e retendo 12.383 ações avaliadas em cerca de US$ 1,79 milhão.
Outras empresas também reduziram sua exposição. A LBP AM SA reduziu sua participação em 90,7%, vendendo 69.241 ações e encerrando o trimestre com 7.068 ações avaliadas em cerca de US$ 1,02 milhão, enquanto a J. Safra Sarasin Holding AG cortou sua posição em 76,1%, vendendo 32.529 ações e retendo 10.233 ações avaliadas em cerca de US$ 1,48 milhão.
A Truist Financial Corp fez um ajuste menor, reduzindo sua participação em 2,7%, para 519.643 ações, ainda avaliadas em cerca de US$ 75 milhões.
Nem toda a atividade institucional foi negativa. A AlphaQuest LLC aumentou sua participação na TJX em 137,5%, para 30.833 ações, no valor de cerca de US$ 4,46 milhões, tornando a TJX sua 24ª maior participação, com cerca de 0,3% dos ativos.
Com a participação institucional ainda alta, de 91,09%, a queda da semana passada refletiu o reequilíbrio da carteira e a realização de lucros, e não uma deterioração no desempenho subjacente dos negócios da TJX.
A TJX está subvalorizada?
De acordo com as premissas do modelo de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 6,2%
- Margens operacionais: 11.9%
- Múltiplo P/E de saída: 25,8x
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 157, o que implica um aumento total de 4,6% em relação aos níveis atuais nos próximos 2,0 anos.
A TJX parece estar razoavelmente avaliada nos níveis atuais, com desempenho de longo prazo provavelmente impulsionado por uma execução consistente e demanda resiliente, em vez de uma reavaliação dramática da avaliação.
Olhando para o futuro, é provável que os resultados sejam moldados pela capacidade da TJX de manter o tráfego nas lojas, uma vez que os consumidores de renda mais alta continuam a fazer compras no varejo fora de preço, enquanto os compradores focados em valor permanecem seletivos.
A disponibilidade favorável de estoque dos parceiros de marca sustenta as margens das mercadorias, preservando a flexibilidade de preços.
A execução da produtividade da loja, a eficiência do frete e a disciplina de trabalho continuam sendo importantes, especialmente com as margens já próximas do limite superior dos níveis históricos.
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Tudo o que é necessário são três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
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