Principais estatísticas das ações da Texas Instruments
- Desempenho na semana passada: 12%
- Intervalo de 52 semanas: $140 a $222
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 324
- Aumento implícito: 50,4% em 2,9 anos
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O que aconteceu?
As ações da Texas Instruments subiram cerca de 12% na semana passada, terminando perto de US$ 216, depois de serem negociadas em alta na maioria das sessões.
O movimento empurrou as ações para a extremidade superior de sua faixa recente e marcou uma recuperação após um período prolongado de desempenho silencioso.
O avanço foi apoiado por novas ações de analistas. O JPMorgan elevou seu preço-alvo para a Texas Instruments de US$ 210 para US$ 227 e reiterou sua classificação como "Overweight", o que implica em uma alta de aproximadamente 5% em relação aos níveis recentes.
A atualização ajudou a redefinir as expectativas em relação à durabilidade dos lucros, já que os investidores reavaliaram o risco de queda após a queda dos semicondutores analógicos.
O posicionamento institucional também manteve as ações em foco. A TD Waterhouse Canada aumentou sua participação em 25,6%, adicionando 7.405 ações para elevar suas participações a 36.275 ações avaliadas em cerca de US$ 6,5 milhões. A Donaldson Capital Management aumentou sua posição em 1,6%, para 337.569 ações, tornando a Texas Instruments cerca de 2,0% de sua carteira.
O National Pension Service também aumentou sua participação em 2,5%, para cerca de 1,95 milhão de ações, reforçando o apoio de grandes detentores de longo prazo.
Esses aumentos compensaram as reduções em outros lugares, incluindo um corte de 94,3% na participação da Trinity Legacy Partners e um corte de 5,3% da Truist Financial, apontando para um reposicionamento seletivo em vez de uma venda ampla. Com a participação institucional ainda próxima de 85% e o sentimento dos analistas se tornando mais construtivo.
O avanço da semana passada refletiu uma mudança nas expectativas em relação à estabilização e à melhoria da visibilidade dos lucros, em vez de um único catalisador impulsionado por manchetes.
A Texas Instruments está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 10,6%
- Margens operacionais: 39.0%
- Múltiplo P/E de saída: 29,9x
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 324, o que implica um aumento total de 50,4% em relação aos níveis atuais nos próximos 2,9 anos.
No próximo ano, é provável que os resultados sejam moldados pelo fato de a demanda industrial e automotiva continuar a se estabilizar, já que esses mercados finais representam uma grande parcela da receita da Texas Instruments e têm uma alavancagem operacional significativa.
Mesmo melhorias modestas no fluxo de pedidos podem sustentar as margens, dada a estrutura de custos de fabricação amplamente fixa da empresa.
A disciplina de gastos de capital e a utilização interna da fábrica continuam sendo importantes, já que um controle mais rígido apoia o fluxo de caixa livre e limita o risco de excesso de oferta que pesa sobre os retornos. Com margens operacionais próximas a 39% e retornos sobre o capital investido acima de 20%, a
Texas Instruments parece subvalorizada, com o desempenho futuro provavelmente impulsionado pela normalização dos lucros e pela resiliência das margens à medida que o ciclo melhora gradualmente.
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- Crescimento da receita
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