Principais Conclusões:
- Demanda por IA Soberana: A receita da Palantir nos EUA cresceu 115% no 2º trimestre, à medida que as empresas buscam ter controle sobre sua própria IA.
- Projeção de Preço: Com base na execução atual, a ação PLTR pode atingir $529 até dezembro de 2028.
- Ganhos Potenciais: Este alvo implica um retorno total de 169% em relação ao preço atual de $196,75.
- Retorno Anual: Os investidores podem ver um crescimento de aproximadamente 57% ao ano nos próximos 2,2 anos.
A Palantir Technologies (PLTR) acaba de registrar seu melhor trimestre de todos os tempos. A receita do 2º trimestre subiu 93% para $1,94 bilhão, e a empresa também elevou sua previsão de receita anual para cerca de $8,15 bilhões, o que implica um crescimento de 82%.
O negócio nos EUA está puxando o crescimento. Agora ele representa mais de 81% da receita total. A receita comercial nos EUA saltou 149%, enquanto a receita do governo dos EUA cresceu 90%.
Os clientes estão fechando contratos maiores. A Palantir fechou 220 negócios no valor de $1 milhão ou mais, e a retenção líquida de dólares atingiu 157%, o que significa que os clientes existentes estão gastando muito mais.
A empresa também é muito lucrativa. Ela gerou $1,22 bilhão em fluxo de caixa livre ajustado, uma margem de 63%.
A administração afirma que a demanda vem da "IA soberana". As empresas querem possuir seus dados, lógica e pesos dos modelos, em vez de entregá-los a laboratórios de IA externos.
O CEO Alex Karp disse que quer manter esse ritmo de crescimento pelos próximos 18 meses.
No entanto, a ação subiu apenas 9% no último ano. A $196,75, os investidores ainda podem estar obtendo um desconto.
O que o Modelo Diz sobre a Ação da Palantir
Analisamos a Palantir em sua transição de uma contratada do governo para uma ampla plataforma de IA.
Nosso modelo usa um crescimento anual de receita de 58,5%, margens operacionais de 57,5% e um múltiplo P/L de 103,4x. Juntos, esses fatores apontam para um preço por ação de $528,51 até 31 de dezembro de 2028.
O múltiplo P/L está abaixo das médias recentes da Palantir de 122,7x em um ano e 102,6x em três anos. Portanto, o modelo não depende de que os investidores paguem mais por cada dólar de lucro.
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O Modelo de Avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias premissas para o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo P/L de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Aqui está o que usamos para a ação PLTR:
1. Crescimento da Receita: 58,5%
A Palantir cresceu sua receita 56,2% em 2025, e os ritmos de três e cinco anos foram próximos de 33%.
Nosso número está próximo do recente run rate, já que o crescimento do 2º trimestre foi ainda mais rápido, a 93%.
Os grandes clientes também estão gastando mais. A receita dos 20 principais clientes subiu 67% para $124 milhões por cliente. O valor total restante dos contratos atingiu $13,1 bilhões, um aumento de 83%.
2. Margens Operacionais: 57,5%
A margem operacional da Palantir foi de 50,4% nos últimos doze meses, e a média de três anos foi de 39,4%.
A margem operacional ajustada da empresa atingiu 62% no 2º trimestre. Assumimos uma média ligeiramente mais baixa para permitir custos mais elevados.
A administração espera que as despesas aumentem no 3º trimestre, com a entrada de novos contratados, e também planeja continuar investindo em talentos e produtos de IA.
3. Múltiplo P/L de Saída: 103,4x
A ação negocia hoje a 103,4x os lucros futuros. Assumimos que o múltiplo se mantém nesse nível, em vez de se expandir.
Isso está próximo da média de cinco anos de 102,5x, bem abaixo da média de 10 anos de 114x.
Os lucros da Palantir devem crescer rapidamente. A empresa também possui $9,2 bilhões em caixa e títulos do Tesouro de curto prazo. Isso lhe dá espaço para investir sem precisar captar recursos.
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O que Acontece se as Coisas Melhorarem ou Piorarem?
A avaliação da Palantir depende da continuidade do crescimento. Veja como a ação pode se comportar em diferentes cenários até dezembro de 2030:
- Cenário Baixo: Se o crescimento da receita desacelerar para 52,1% e as margens líquidas de lucro ficarem em 45,3%, os investidores ainda verão um retorno total de 375,8% (45,1% ao ano). Isso implica um preço de $936,15.
- Cenário Médio: Com crescimento de 57,9% e margens de 48,6%, esperamos um retorno total de 612,3% (59,7% ao ano). Isso implica um preço de $1.401,47.
- Cenário Alto: Se o crescimento atingir 63,7% e as margens se manterem em 51,1%, os retornos poderiam chegar a 928,0% no total (74,4% ao ano). Isso implica um preço de $2.022,65.
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A faixa reflete por quanto tempo o boom de contratos de IA deve durar.
No cenário baixo, os clientes reduzem seus gastos ou o crescimento fora dos EUA permanece modesto. A receita comercial internacional cresceu apenas 26% no 2º trimestre.
No cenário alto, a IA soberana se espalha por mais indústrias. A Palantir então continua convertendo projetos-piloto em contratos plurianuais no ritmo atual.
Quanto Potencial de Alta a Ação da Palantir Tem daqui para Frente?
Com a nova ferramenta Modelo de Avaliação da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
Tudo o que é necessário são três entradas simples:
- Crescimento da Receita
- Margens Operacionais
- Múltiplo P/L de Saída
Se você não tiver certeza do que inserir, a TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas consensuais dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, a TIKR calcula o preço por ação potencial e os retornos totais sob cenários de Alta, Base e Baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
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