Principais Conclusões
- As ações da ORIC Pharmaceuticals caíram 22% hoje após a Johnson & Johnson apresentar dados iniciais do JNJ-6143, um medicamento rival para câncer de próstata.
- A queda parece exagerada, uma vez que os dados da J&J vêm de um pequeno estudo em estágio inicial e o próprio medicamento da ORIC para câncer de próstata já está em um ensaio de Fase 3.
- Na dose de 50 mg, o medicamento da J&J produziu uma taxa de resposta de 75% em 16 pacientes com doença mensurável, e esses pacientes já haviam passado por uma mediana de quatro tratamentos anteriores.
- A ORIC tem US$ 388 milhões em caixa e investimentos e espera que isso dure até o segundo semestre de 2028, além do principal resultado do seu estudo de Fase 3.
ORIC Pharmaceuticals (ORIC) está caindo 22% hoje, e a má notícia nem sequer é dela. No fim de semana, a Johnson & Johnson (JNJ) apresentou dados iniciais sobre seu medicamento experimental para câncer de próstata, o JNJ-6143. Os investidores interpretaram isso como uma ameaça direta ao principal medicamento da ORIC, o rinzimetostat.
Os números "imaculados" da J&J
No Congresso da ESMO no sábado, a J&J divulgou resultados da Fase 1 em homens com câncer de próstata avançado que já haviam recebido uma mediana de quatro tratamentos anteriores. Na dose de 50 mg, 75% dos pacientes com doença mensurável (12 de 16) tiveram uma resposta completa ou parcial confirmada. E 77% dos 38 pacientes viram seu PSA cair pela metade.
O analista da Leerink, Asthika Goonewardene, chamou os dados de "imaculados" e disse que os resultados "aumentam o nível de ameaça potencial" para o rinzimetostat.
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Muito depende do rinzimetostat
Rinzimetostat é o medicamento mais avançado da ORIC. Em julho, a ORIC iniciou o Himalayas-1. É um ensaio de Fase 3 que combina o rinzimetostat com o darolutamida da Bayer em homens cujo câncer de próstata se espalhou e continuou crescendo após o abiraterona, um tratamento hormonal padrão.
Os pacientes da J&J haviam passado por mais tratamentos. Mas se o JNJ-6143 se sustentar, eu esperaria que a J&J o levasse para pacientes em estágios mais iniciais, exatamente onde o rinzimetostat está indo.
A ORIC tinha US$ 265 milhões em caixa e investimentos de curto prazo em 30 de junho...
...mais US$ 123 milhões em investimentos de longo prazo, ou US$ 388 milhões no total. A administração espera que isso dure até o segundo semestre de 2028, além do principal resultado do Himalayas-1.
Com um valor de mercado de cerca de US$ 1,1 bilhão, isso ainda deixa aproximadamente US$ 700 milhões no pipeline, e o rinzimetostat é a maior parte dele.
O medicamento para pulmão ainda está lá
Na sexta-feira, a ORIC divulgou uma taxa de resposta confirmada de 84% para o enozertinib, seu medicamento para câncer de pulmão, em 26 pacientes não tratados. Ela planeja iniciar um ensaio de Fase 3 na primeira metade de 2027. Hoje de manhã, a Stifel elevou seu preço-alvo para US$ 18, de US$ 14.
O consenso de preço-alvo dos analistas subiu ao longo do ano passado...
...para cerca de US$ 22, mais que o dobro do preço atual da ação.
Minha opinião: os dados da J&J são uma ameaça real, mas vêm de 16 pacientes em um estudo de Fase 1. A ORIC tem uma Fase 3 em andamento, um segundo medicamento caminhando para uma e o caixa para chegar ao resultado. Perder [22%] em um estudo inicial de um rival me parece exagerado.
Claro, a ORIC ainda deve aos investidores uma atualização sobre o rinzimetostat este ano. Se essa atualização parecer mais fraca em comparação com os números da J&J, a venda em massa parecerá muito mais razoável.
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