Principais Estatísticas para as Ações da Apple
- Preço Atual: $347.73
- Preço-Alvo (Médio): ~$486
- Preço-Alvo da Rua: ~$328
- Retorno Total Potencial: ~40%
- TIR Anualizada: ~9% / ano
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O Que Aconteceu?
A Apple (AAPL) passou parte do dia 23 de outubro como a empresa pública mais valiosa do mundo. As ações atingiram um recorde intradiário de $351.73 no dia em que o iPhone Duo chegou às lojas, enquanto a Nvidia (NVDA) recuou, colocando brevemente a Apple à frente. No fechamento, a Apple estava em queda de 0,14%, a $347.73, cerca de $5,07 trilhões, e a Nvidia estava novamente no topo, com aproximadamente $5,09 trilhões. A Nvidia fez a maior parte do trabalho: do fechamento de 6 de outubro até 23 de outubro, a Nvidia caiu 11,8% enquanto a Apple subiu 4,2%.
Os Custos de IA da Apple São Baixos em Capex, e os Investidores Estão Pagando por Isso
No evento da Apple de 10 de setembro, o CEO John Ternus chamou o iPhone de "o que gosto de pensar como um hub pessoal inteligente". Ele contrastou a Apple com empresas que coletam dados dos usuários: "Elas os movem para seus servidores e pedem que você confie nelas". Em vez disso, ele disse, "a Apple Intelligence roda no dispositivo sempre que possível". O novo chip A20 Pro adiciona um segundo Neural Engine, o que, segundo a Apple, dobra o poder de computação desse motor.
A demonstração do fluxo de caixa mostra o custo dessa escolha. As estimativas da Rua na TIKR colocam os gastos de capital da Apple para o ano fiscal de 2026 em cerca de $11 bilhões, abaixo dos $12,7 bilhões do ano fiscal de 2025, contra aproximadamente $143 bilhões de fluxo de caixa livre. Solicitações mais pesadas ainda vão para a Computação em Nuvem Privada da Apple, então a conta não é zero, mas permanece pequena em comparação com o caixa que a Apple gera.
Os investidores parecem estar pagando por isso. Em 22 de outubro, enquanto o aumento dos preços do petróleo e as preocupações com gastos das megacaps atingiam o setor de tecnologia, a Schwab observou que a Apple foi a única ação do Magnificent Seven a subir. Ela ganhou 1,23%, fechando em um recorde de $348.22, enquanto a Nvidia caiu 4,40%. O P/L forward da Apple agora está em cerca de 38, acima dos cerca de 29 de 28 de março. Na tela de concorrentes da TIKR, a Xiaomi negocia perto de 22 vezes e a HP perto de 11 vezes. Os Serviços, com $109,2 bilhões ou cerca de 26% da receita do ano fiscal de 2025, explicam parte desse prêmio, mas não tudo.
A TIKR acompanha 44 analistas na Apple. Quantos dizem "Comprar"?
Veja a divisão completa das recomendações de Compra, Manter e Venda para a Apple, junto com as estimativas de receita e lucro da Wall Street, tudo em um só lugar. Mais de 500.000 investidores usam a TIKR para pesquisar ações como esta. Veja as Classificações dos Analistas para a Apple
2 de Novembro Testa uma Rua Dividida
A TIKR mostra 18 recomendações de Compra e 6 de Superar o Mercado para a Apple, contra 14 de Manter, 3 de Subperform e 3 de Venda. A MoffettNathanson reduziu seu preço-alvo para $283 em 20 de outubro. Em 23 de outubro, o The Verge relatou posts no Reddit de primeiros compradores do iPhone Duo descrevendo telas trincadas. Esses são relatos de usuários, não um defeito confirmado.
A Apple reporta os resultados do quarto trimestre fiscal após o fechamento em 2 de novembro, a primeira conferência de Ternus como CEO. A empresa deu previsões de crescimento de receita de 9% a 11% e uma margem bruta de 47% a 48%. Os analistas esperam cerca de $113 bilhões em receita e um EPS de aproximadamente $1.98.
Análise do Modelo Avançado da TIKR
- Preço Atual: $347.73
- Preço-Alvo (Médio): ~$486
- Retorno Total Potencial: ~40%
- TIR Anualizada: ~9% / ano
O cenário médio do modelo da TIKR coloca a Apple em cerca de $486 até 30 de setembro de 2030, um retorno total de cerca de 40%, ou aproximadamente 9% ao ano. Separadamente, os três analistas com previsões para o ano fiscal de 2030 na TIKR veem a receita perto de $678 bilhões, acima dos $416,2 bilhões do ano fiscal de 2025, com uma margem de lucro líquido próxima de 27%. O principal risco é o múltiplo, que subiu de cerca de 29 para 38 entre 28 de março e 23 de outubro e pode recuar. Um comprador ainda é remunerado neste caso, mas muito menos do que os aproximadamente 28% ao ano que a Apple retornou na última década.
A Linha dos 47%
Uma margem bruta dentro da previsão de 47% a 48% em 2 de novembro, apesar dos custos crescentes de memória, sustenta um múltiplo de 38 vezes. Um resultado abaixo de 47% entrega aos 20 ratings de Manter, Subperform e Venda seu argumento mais forte.
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