Principais estatísticas das ações da OKE
- Desempenho nesta semana: 7%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 64 a US$ 101
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 107
- Aumento implícito: 16,5%
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O que aconteceu?
A ONEOK está se beneficiando de uma mudança mais ampla em direção às ações de energia midstream, à medida que os investidores se voltam para negócios estáveis e orientados para o fluxo de caixa, vinculados ao aumento da demanda de gás natural dos EUA, principalmente das exportações de GNL e do aumento do consumo de energia. A rede integrada da empresa em bacias importantes a posicionou como beneficiária direta dessa tendência.
As açõesda ONEOK subiram cerca de 7% esta semana, terminando perto de US$ 92 por ação, uma vez que a atividade de opções de alta, a atualização de um analista e a melhor visibilidade dos lucros futuros ajudaram a reforçar a confiança nas perspectivas de crescimento da empresa.
A ONEOK opera gasodutos e ativos de processamento que movimentam gás natural e líquidos de gás natural, o que lhe permite gerar uma receita estável e baseada em taxas que é menos sensível às oscilações dos preços das commodities do que os produtores.
Esta semana, o sentimento de alta se fortaleceu depois que os investidores compraram 19.356 opções de compra da ONEOK, um aumento de 174% em relação ao volume médio diário, sinalizando maiores expectativas de alta.
A Jefferies também elevou a ação de Hold para Buy (comprar) e aumentou seu preço-alvo de US$ 85 para US$ 98, o que implica em um aumento de cerca de 11% em relação ao último fechamento da ação, ao mesmo tempo em que observou o potencial de aumento da mistura de butano, spreads baseados em localização e crescimento de longo prazo da região de Bakken.
Do outro lado da rua, 12 dos 22 analistas agora classificam as ações como Compra ou mais, enquanto 10 mantêm a classificação de Retenção, com um preço-alvo médio próximo a US$ 91.
A configuração também se destaca em relação a seus pares, como a Kinder Morgan e a Williams Companies, que estão mais focadas no transporte por dutos de longa distância, enquanto a ONEOK tem maior exposição a líquidos e processamento de gás natural, o que lhe permite capturar margem adicional em toda a cadeia de valor.
A atividade institucional permaneceu mista, com várias empresas aumentando a exposição, enquanto outras reduziram suas posições, deixando a participação geral em cerca de 69,13%, incluindo o Sistema de Aposentadoria dos Funcionários Públicos da Califórnia, que aumentou sua participação para mais de 1,09 milhão de ações, e a Avior Wealth Management, que aumentou sua posição em 33%.
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A OKE está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 0,4%
- Margens operacionais: 19.6%
- Múltiplo P/E de saída: 14,5x
Espera-se queo crescimento da receita permaneça relativamente estável nos próximos anos, refletindo a natureza madura da base de ativos da ONEOK e sua mudança para fluxos de caixa estáveis e baseados em taxas, em vez de expansão impulsionada por volume.
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A lucratividade é sustentada pela expansão da margem, uma vez que as sinergias de integração das recentes aquisições melhoram a eficiência operacional e reduzem os custos em toda a sua rede de midstream.
Isso sugere que os retornos futuros dependem mais da execução, da disciplina de custos e da otimização do sistema do que da aceleração do crescimento da receita.
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 107, o que implica um aumento total de cerca de 16,5% em aproximadamente três anos, indicando que a ação parece estar modestamente subvalorizada aos preços atuais.
O crescimento nos próximos 12 meses é impulsionado pelo aumento dos volumes movimentados pelos ativos recém-adquiridos, pela demanda contínua das exportações de GNL e pela geração de energia, além da capacidade da empresa de capturar sinergias de custos que expandem as margens.
A execução da integração continua sendo fundamental à medida que as eficiências fluem para os resultados financeiros.
Os contratos estáveis baseados em taxas continuam a proteger os lucros, mesmo que os preços das commodities permaneçam voláteis.
A alocação de capital, incluindo dividendos e reinvestimento disciplinado, sustenta retornos totais estáveis.
Nos níveis atuais, a ONEOK parece moderadamente subvalorizada, com desempenho impulsionado principalmente pela execução e crescimento da demanda, em vez de rápida expansão da receita.
Qual é o potencial de alta das ações da OKE a partir de agora?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da ONEOK, ou o valor de qualquer ação, em menos de um minuto, usando a ferramenta New Valuation Model da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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