Principais estatísticas das ações da TMUS
- Desempenho nos últimos seis meses: -11%
- Intervalo de 52 semanas: $181 a $273
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 341
- Aumento implícito: 62%
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O que aconteceu?
As ações da T-Mobile US, Inc. As ações da T-Mobile US, Inc. caíram cerca de 11% nos últimos 6 meses, sendo recentemente negociadas perto de US$ 211 por ação, uma vez que os investidores reavaliaram as perspectivas de crescimento da empresa no curto prazo, apesar da força operacional contínua.
As ações caíram principalmente porque as preocupações com as mudanças de preços e o aumento potencial da rotatividade de clientes levaram os investidores a reduzir as expectativas de avaliação e a comprimir o múltiplo das ações, mesmo com a T-Mobile continuando a ganhar participação de concorrentes como a Verizon e a AT&T, que estão observando um crescimento mais lento de assinantes e dependem mais fortemente de preços e promoções para competir.
Este mês, na Conferência de Tecnologia, Mídia e Telecom do Morgan Stanley, o CEO Srini Gopalan disse que os negócios da T-Mobile estão se comportando de acordo com as expectativas para o primeiro trimestre, com a receita de serviços crescendo cerca de quatro vezes mais rápido do que os concorrentes e o EBITDA crescendo cerca de duas vezes mais rápido, enquanto a banda larga sem fio fixa continuou a ser um importante fator de crescimento depois de atingir 8 milhões de clientes, dobrando sua base nos últimos dois anos, aumentando o uso por cliente em 30% e melhorando as velocidades em 50%.
A banda larga fixa sem fio é importante porque permite que a T-Mobile forneça internet doméstica usando sua rede sem fio, em vez de construir uma infraestrutura de cabos cara, criando uma oportunidade de crescimento de alta margem e com pouco capital.
A administração também destacou os ganhos de eficiência das iniciativas digitais e de IA, observando que a empresa já removeu 50% das chamadas de atendimento ao cliente em seu caminho para uma meta de redução de 75% e ainda espera cerca de US $ 3 bilhões em ganhos de eficiência até 2027, com Gopalan enfatizando o foco da empresa em "melhor rede, melhor valor, melhor experiência".
A atividade institucional permaneceu ativa e mista, refletindo tanto a convicção quanto a realização de lucros. A Wealth Enhancement Advisory Services aumentou sua participação em 7,5% para cerca de 640.661 ações no valor de US$ 127 milhões, enquanto a Nordea Investment Management adicionou ações para deter mais de 2 milhões de ações avaliadas em cerca de US$ 414 milhões e o Danske Bank iniciou uma nova posição no valor de cerca de US$ 77 milhões.
Ao mesmo tempo, a Park Avenue Securities reduziu sua participação em 37,4% e a Neville Rodie & Shaw cortou suas participações em 76,6%, mostrando uma tomada seletiva de lucros, mesmo com os grandes investidores continuando a construir posições.
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A TMUS está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 5,2%
- Margens operacionais: 25,0%
- Múltiplo P/E de saída: 18,7x
Espera-se que o crescimento permaneça estável na faixa média de um dígito, apoiado pelo aumento contínuo de assinantes pós-pagos e pela expansão da banda larga fixa sem fio, que está se tornando um contribuinte cada vez mais importante para a receita total.
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A expansão da margem continua a ser um fator-chave, apoiada por eficiências de custo contínuas da fusão com a Sprint, aumentando a adoção de planos premium de maior valor e iniciativas digitais e de IA que estão reduzindo os custos de atendimento ao cliente e melhorando a alavancagem operacional.
Isso sugere que o crescimento dos lucros será impulsionado mais pela melhoria da lucratividade e do valor da vida útil do cliente do que pela rápida aceleração da receita, já que a T-Mobile continua a alavancar sua vantagem de rede e poder de precificação.
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 341, o que implica um aumento total de cerca de 62% ao longo de aproximadamente 3 anos, indicando que a ação parece subvalorizada nos níveis atuais.
Nos próximos 12 meses, é provável que o desempenho seja impulsionado pelo crescimento contínuo do número de assinantes pós-pagos, pela expansão da banda larga sem fio fixa e pela melhoria adicional da margem, à medida que as iniciativas de eficiência forem sendo ampliadas.
A forte geração de fluxo de caixa livre também apoia as recompras contínuas de ações, que podem aumentar o crescimento dos lucros por ação, mesmo em um ambiente de receita mais lento.
Nos níveis atuais, a T-Mobile parece subvalorizada, com desempenho futuro impulsionado pelo crescimento do número de assinantes, expansão da margem e alocação disciplinada de capital.
Quanto as ações da TMUS podem subir a partir de agora?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da T-Mobile US, ou o valor de qualquer ação, em menos de um minuto, usando a ferramenta New Valuation Model da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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