Principais conclusões sobre as ações da Monster Beverage em julho de 2026
- Com 12 recomendações de compra, 3 de desempenho superior, 11 de manutenção e uma única de venda, o preço-alvo médio de US$ 90 estimado pelo mercado ainda fica 7% abaixo do preço atual das ações da Monster Beverage, de US$ 97.
- O modelo de cenário médio da TIKR avalia as ações da Monster Beverage em US$ 124 até dezembro de 2030, o que representa um retorno total de 28%, ou 6% ao ano.
- A receita cresceu 26,9% no primeiro trimestre e, em abril, atingiu 24%; no entanto, o consenso projeta um crescimento de apenas 15% para o trimestre de junho, o que deixaria as ações da Monster Beverage subvalorizadas caso a desaceleração esperada pelo mercado não ocorra na data prevista.
- Um desdobramento de ações na proporção de 2 para 1, anunciado em 9 de julho, entra em vigor em 10 de agosto.
A Monster Beverage superou as estimativas de receita em 10 pontos e o crescimento em abril quase não desacelerou
A Monster Beverage Corporation (MNST), fabricante de bebidas energéticas com sede em Corona, Califórnia, registrou US$ 2,35 bilhões em vendas líquidas no trimestre encerrado em 31 de março de 2026, um aumento de 26,9% em relação ao mesmo período do ano anterior. O consenso do mercado previa um crescimento de cerca de 16%, o que significa que a empresa superou as expectativas em quase 10 pontos percentuais — a maior surpresa em receita para as ações da Monster Beverage na memória recente.
O que impulsionou o aumento foram as vendas internacionais. As vendas fora dos Estados Unidos dispararam 44,9%, para US$ 1,06 bilhão, elevando a participação da região para 45% da receita total, ante 40% no ano anterior, com a região EMEA, sozinha, registrando alta de 52,5% em dólares. A China cresceu 95% e a Índia, 94,5% — dois mercados nos quais o CEO Schlosberg afirmou, na dbAccess Global Consumer Conference em 4 de junho, que a empresa está “ainda em fase inicial”.
Essa mudança no mix de vendas teve um custo: a margem bruta diminuiu 150 pontos-base, para 55,0%, uma queda que o CEO Hilton Schlosberg atribuiu a fatores geográficos, ao alumínio e aos custos exorbitantes de frete durante a teleconferência sobre os resultados do primeiro trimestre. No entanto, as medidas de precificação adotadas em novembro compensaram totalmente o impacto negativo do alumínio, e as despesas operacionais caíram de 25,8% para 23,9% das vendas, mantendo o crescimento do lucro operacional em 28,1%.
Na mesma teleconferência, a analista da Goldman Sachs, Bonnie Herzog, questionou Schlosberg sobre se o desempenho positivo do primeiro trimestre teria antecipado o volume do segundo trimestre. Sua resposta na teleconferência sobre os resultados do primeiro trimestre foi direta: “Estamos de volta a operar dentro de nossas órbitas, Bonnie. E isso é algo que aconteceu no primeiro trimestre. Sempre temos que atender à demanda. Essa é nossa prioridade número 1.”
E os dados de abril confirmaram sua afirmação. A administração estimou que as vendas de abril de 2026 ficaram 24,4% acima das de abril de 2025 em termos reportados e 21,6% em termos ajustados pela variação cambial, representando uma desaceleração mínima em relação ao ritmo do primeiro trimestre.
Seguiu-se um novo retorno de capital. Em 15 de maio, o conselho autorizou um novo programa de recompra de ações no valor de US$ 500 milhões, além dos cerca de US$ 400 milhões restantes da autorização anterior. Em seguida, em 9 de julho, a empresa anunciou um desdobramento de ações na proporção de 2 para 1, estruturado como um dividendo em ações de 100%, com a distribuição das ações após o fechamento do mercado em 10 de agosto.
Analistas mantêm meta de US$ 90 para as ações da Monster Beverage, apesar da receita do primeiro trimestre ter superado as expectativas
Doze analistas classificam as ações da Monster Beverage como “comprar”, três como “desempenho superior”, onze como “manter” e um recomenda a venda, conforme dados de 9 de julho. O preço-alvo médio de US$ 90 implica uma queda de 7% em relação ao preço atual de US$ 97, uma diferença que se ampliou depois que as ações subiram mais de 30% em relação ao fechamento de US$ 72 em 31 de março.
Essa diferença entre o preço-alvo e o preço de mercado indica que o mercado ainda não atualizou totalmente seus modelos para a trajetória de receita observada no primeiro trimestre e em abril.
Wall Street espera que o crescimento da receita das ações da Monster Beverage caia pela metade até o final de 2026
A Monster Beverage registrou receita de US$ 2,35 bilhões no trimestre encerrado em março, um aumento de 26,9% que superou a estimativa de consenso em 10 pontos percentuais.
O consenso agora aponta para US$ 2,42 bilhões no trimestre encerrado em junho, um aumento de 15% em relação ao mesmo período do ano anterior. Essa estimativa pressupõe que o crescimento caia quase pela metade em relação ao ritmo do primeiro trimestre, embora as vendas de abril tenham registrado um crescimento de 24% com base nos dados divulgados, com a administração negando explicitamente qualquer antecipação de volume do segundo trimestre para o primeiro.
Até setembro, o mercado projeta US$ 2,43 bilhões e um crescimento de 11%, seguido por US$ 2,35 bilhões e um crescimento de 10% em dezembro. A trajetória atinge seu ponto mais baixo em US$ 2,48 bilhões e crescimento de 5% em março de 2027, antes de se recuperar para US$ 2,65 bilhões e 9% em junho de 2027.
O fato de o ritmo de 24% registrado em abril representar o trimestre ou apenas um mês forte determinará se a estimativa para junho precisa ser revisada para cima.
A meta de US$ 124 da TIKR para as ações da Monster Beverage exige que o crescimento da receita se mantenha elevado
O modelo de cenário intermediário da TIKR avalia as ações da Monster Beverage em US$ 124 até dezembro de 2030, o que implica um retorno total de 28% em relação ao preço atual de US$ 97, ou 6% anualizados ao longo de 4,5 anos.
Para uma empresa cuja receita ainda cresce mais de 20% em termos ajustados pela variação cambial, um retorno anualizado de 6% pressupõe uma forte desaceleração nos próximos quatro anos.
O caminho para US$ 124 depende de o ímpeto da receita observado no primeiro trimestre e em abril persistir por tempo suficiente para que os modelos do mercado consigam acompanhar. As vendas internacionais atingiram 45% da receita total no primeiro trimestre, com a China registrando alta de 95% e a Índia, de 95%, e a administração considera que esses mercados ainda estão em fase inicial. Se a estimativa consensual para o trimestre de junho, de US$ 2,42 bilhões, se mostrar muito baixa, mesmo que por apenas alguns pontos percentuais, haverá uma reavaliação da trajetória de receita para o ano inteiro.
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