Principais conclusões:
- A monday.com é uma plataforma de trabalho de IA baseada em nuvem que ajuda as equipes a gerenciar projetos, automatizar fluxos de trabalho e executar operações de negócios em um sistema unificado usado por empresas em todo o mundo.
- As ações da MNDY poderiam razoavelmente atingir cerca de US$ 103 por ação até o final de 2028, com base em nossas premissas de avaliação.
- Isso implica um retorno total de cerca de 47% em relação ao preço atual de US$ 70, com um retorno anualizado de 15,8% nos próximos 2,6 anos.
O que aconteceu?
monday.com (MNDY) teve uma das quedas de ações mais drásticas entre as empresas de software em nuvem em 2026. As ações caíram mais de 51% no acumulado do ano, passando de uma alta de US$ 317 em 52 semanas para cerca de US$ 70. Mas o negócio em si continuou crescendo, e os resultados do primeiro trimestre de 2026 ficaram bem acima das estimativas. A receita atingiu US$ 351 milhões, um aumento de 24% em relação ao ano anterior e acima da estimativa de consenso de US$ 339 milhões.
A administração também aumentou a orientação de receita para o ano inteiro de 2026 para entre US$ 1,466 bilhão e US$ 1,474 bilhão. Os co-CEOs Roy Mann e Eran Zinman destacaram o recorde de adições líquidas de clientes corporativos com mais de US$ 500.000 em receita recorrente anual.
A empresa também lançou sua plataforma de trabalho de IA com agentes de IA nativos e um novo modelo de preços baseado em consumo. A gerência também anunciou a aquisição da OneAI para adicionar recursos de agente de voz à plataforma.
No entanto, vários ventos contrários pesaram sobre a confiança dos investidores ao longo do ano. Uma ação judicial coletiva surgiu no início de 2026, alegando metas de receita inflacionadas. Várias alienações de ações de executivos também chamaram a atenção. E, embora o lucro líquido tenha aumentado para US$ 28 milhões no primeiro trimestre, as margens operacionais GAAP permanecem pequenas, em torno de 1%, de modo que a lucratividade ainda está amadurecendo.
Os analistas de rua continuam amplamente otimistas, com uma meta de preço de consenso de US$ 119, cerca de 70% acima do nível atual. A margem bruta da empresa, de 89,1%, está entre as mais fortes do setor de software empresarial. Veja por que as ações da monday.com podem gerar fortes retornos anualizados até 2028 se sua estratégia de plataforma de IA ganhar força com os clientes corporativos.
O que o modelo diz sobre as ações da MNDY
Analisamos o potencial de alta das ações da monday.com com base em sua nova estratégia de plataforma de trabalho de IA, suas margens brutas consistentemente fortes e a significativa redefinição da avaliação que fez com que as ações caíssem mais de 50% até o momento.
Com base em estimativas de crescimento de receita anual de cerca de 17%, margens operacionais de 14,6% e um múltiplo P/L normalizado de 15,1x, o modelo projeta que as ações da monday.com poderiam subir de US$ 70 para cerca de US$ 103 por ação.
Isso representaria um retorno total de 47%, ou um retorno anualizado de 15,8% nos próximos 2,6 anos.
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias premissas para o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo de P/L de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Veja a seguir o que usamos para as ações da MNDY:
1. Crescimento da receita: 17,2%
A receita da monday.com no primeiro trimestre fiscal de 2026 cresceu 24% em relação ao ano anterior, para US$ 351 milhões, superando solidamente as estimativas dos analistas. A receita de US$ 1,23 bilhão no ano de 2025 também cresceu 27%, demonstrando um crescimento consistente de dois dígitos.
A gerência aumentou a orientação para o ano inteiro de 2026 para US$ 1,466 bilhão a US$ 1,474 bilhão, representando um crescimento de 19% a 20%. Essa revisão reflete a confiança na demanda contínua por sua principal plataforma de gerenciamento de trabalho e novos produtos de IA.
Com base nas estimativas de consenso dos analistas, usamos cerca de 17% de crescimento anual da receita. Isso reflete uma modesta moderação em relação às taxas recentes, à medida que a empresa se expande para uma base de receita maior e integra as alterações de preços de IA.
2. Margens operacionais: 14.6%
A margem bruta LTM da monday.com é de impressionantes 89,1%, que está entre as mais altas em SaaS empresarial, ou software como serviço. Mas sua margem EBIT LTM é de apenas 0,6%, mostrando que as margens operacionais ainda estão em estágio inicial de expansão.
A empresa está investindo pesadamente no desenvolvimento de produtos de IA, em vendas e na integração da OneAI. Espera-se que esses investimentos sejam compensados à medida que a receita cresça mais rapidamente do que os custos operacionais durante o período da previsão.
Com base nas estimativas de consenso dos analistas, usamos margens operacionais de 14,6%. Isso reflete uma trajetória de melhoria gradual à medida que o crescimento da receita começa a superar significativamente o crescimento dos custos operacionais nos próximos anos.
3. Múltiplo P/E de saída: 15,1x
Atualmente, a monday.com é negociada a um P/L NTM de 15,1x, o que representa um grande desconto em relação à sua avaliação histórica. A ação já foi negociada bem acima de 40x P/L quando as expectativas de crescimento eram muito maiores.
O P/L de saída de 15,1x reflete o ambiente atual do mercado e o risco de sobrecarga do processo de ação coletiva. Mas também captura um cenário em que o mercado permanece conservador em sua avaliação da monday.com.
Com base nas estimativas de consenso dos analistas, usamos um múltiplo P/E de saída de 15,1x. Esse valor é consistente com o preço atual do mercado e reflete o equilíbrio de riscos e oportunidades para o negócio até 2028.
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O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
Diferentes cenários para as ações da MNDY até 2030 mostram resultados variados com base na adoção da plataforma de IA e na expansão da margem operacional (essas são estimativas, não retornos garantidos):
- Caso baixo: A adoção de produtos de IA é decepcionante e a expansão da margem é estagnada, com cerca de 11% de CAGR de receita → cerca de 6% de retorno anual
- Caso médio: A plataforma principal cresce de forma constante, e os agentes de IA ganham tração empresarial, com cerca de 12% de receita CAGR → cerca de 10% de retorno anual
- Caso alto: A plataforma de trabalho de IA emerge como líder de categoria com forte upsell empresarial, com cerca de 14% de CAGR de receita → cerca de 13% de retornos anuais
No futuro, o desempenho da monday.com dependerá do fato de sua estratégia de plataforma de IA conseguir reacelerar o crescimento e expandir as margens dos atuais níveis reduzidos. O modelo de curto prazo projeta retornos anualizados de 15,8%, o que está acima do limite de 15% que normalmente indica uma ação subvalorizada ou de alto crescimento.
Os investidores que acompanham a MNDY devem observar atentamente a resolução da ação coletiva e o ritmo de monetização dos produtos de IA, pois ambos podem afetar significativamente o sentimento.
Veja o que os analistas pensam sobre as ações da MNDY neste momento (grátis com TIKR) >>>
Você deve investir na monday.com Ltd.?
A única maneira de saber realmente é dar uma olhada nos números por conta própria. O TIKR lhe dá acesso gratuito aos mesmosdados financeiros de qualidade institucionalque os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
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