Principais estatísticas das ações da Microsoft
- Desempenho na semana passada: -7%
- Intervalo de 52 semanas: $345 a $555
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 624
- Aumento implícito: 56%
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O que aconteceu?
As ações da Microsoft Corporation As ações da Microsoft Corporation caíram cerca de 7% na semana passada, terminando perto de US$ 401 por ação, já que os investidores se afastaram dos nomes de software de grande capitalização em meio a uma venda mais ampla de ações de tecnologia de alta valorização. A queda refletiu a pressão do sentimento de curto prazo, em vez de uma mudança nos fundamentos da Microsoft, com os investidores reavaliando as expectativas relacionadas à IA após fortes ganhos do setor.
As ações caíram à medida que os investidores saíram das ações de crescimento de megacapacidade e realizaram lucros em líderes de software após a força recente, apesar da demanda contínua pelas ofertas de nuvem e IA da Microsoft.
O movimento refletiu uma redefinição no posicionamento após uma forte corrida, deixando as ações sensíveis ao acompanhamento de comentários sobre lucros, atualizações de analistas e fluxos institucionais.
A atividade institucional mostrou um posicionamento misto, mas construtivo. A Mainsail Asset Management aumentou sua participação na Microsoft em 30,1%, a Montis Financial aumentou sua posição em 34,5% e a Fiduciary Wealth Partners aumentou suas participações em 165,5%.
A Ritholtz Wealth Management e a Nwam LLC também adicionaram ações, com a Nwam fazendo da Microsoft sua maior posição, enquanto o Houlihan Financial Resource Group reduziu sua participação em 66,4%, destacando um reequilíbrio seletivo em vez de uma venda ampla.
A participação institucional geral permanece elevada, próxima a 71,1%, o que reforça a confiança de longo prazo.
A chamada de resultados desta semana esclareceu as perspectivas, com a Microsoft informando uma receita de US$ 81,3 bilhões, um aumento de 17%, e um lucro por ação (EPS) de US$ 4,14, um aumento de 24%, impulsionado pelo crescimento de 26% na receita da Microsoft Cloud, para US$ 51,5 bilhões.
O CEO Satya Nadella disse que "neste trimestre, a Microsoft Cloud ultrapassou US$ 50 bilhões em receita pela primeira vez", reforçando a confiança na demanda liderada pela IA, mesmo que o investimento pesado em infraestrutura mantenha o escrutínio de avaliação elevado no curto prazo.
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A Microsoft está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 16,1%
- Margens operacionais: 46.4%
- Múltiplo P/E de saída: 22,9x
O perfil de crescimento da Microsoft reflete uma monetização mais profunda da IA no Azure, Microsoft 365, GitHub e software corporativo, em vez de uma simples expansão no número de assentos na nuvem.
As expectativas dos analistas incorporam a demanda sustentada por cargas de trabalho de IA de maior valor, em que a adoção do Copilot e a intensidade de uso aumentam a receita por usuário, ao mesmo tempo em que aproveitam a base de clientes corporativos existentes da Microsoft.
Essa configuração corrobora a visão de que os retornos futuros dependem mais da alavancagem operacional, do poder de precificação impulsionado pela IA e da melhoria do mix de produtos do que apenas do crescimento do número de clientes.
À medida que os recursos de IA se expandem em produtividade, ferramentas de desenvolvedor, segurança e plataformas de dados, a receita incremental supera cada vez mais os custos à medida que a utilização da infraestrutura melhora.
Com base nesses dados, o modelo de avaliação guiada da TIKR estima um preço-alvo de US$ 624, o que implica um aumento total de cerca de 56% em aproximadamente 2,4 anos, ou aproximadamente 20% ao ano.
Os resultados do próximo ano dependem da execução em várias áreas de alto impacto. O crescimento do Azure continua sendo fundamental, principalmente porque as cargas de trabalho com uso intensivo de IA têm preços mais fortes e durações de contrato mais longas que dão suporte à visibilidade da receita.
Ao mesmo tempo, a expansão contínua do Microsoft 365 Copilot, do GitHub Copilot e das ofertas de segurança aumenta a receita média por usuário sem exigir acréscimos proporcionais de clientes.
Os retornos de capital financiados por uma forte geração de fluxo de caixa livre, incluindo dividendos e recompras, apoiam ainda mais o crescimento dos lucros por ação, enquanto a Microsoft continua a investir pesadamente em infraestrutura de IA.
Nos níveis atuais, a Microsoft parece subvalorizada, com o desempenho futuro impulsionado pela eficiência da monetização da IA, pelo mix de carga de trabalho do Azure e pela força sustentada da margem, em vez de uma aceleração agressiva da receita.
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- Crescimento da receita
- Margens operacionais
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