Principais estatísticas das ações da MetLife
- Desempenho da semana passada: -3,2%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 65,21 a US$ 87,39
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 104,83
- Aumento implícito: 37,2% nos próximos 2,9 anos
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O que aconteceu?
MetLife (MET) foram negociadas perto de meados de US$ 70 recentemente, e as ações subiram solidamente até agora em 2026, à medida que os investidores se posicionam antes dos lucros e da orientação.
O movimento reflete a confiança crescente de que o aumento das taxas e a subscrição disciplinada podem sustentar os lucros, mas o sentimento continua sensível a qualquer mudança na qualidade do crédito ou nos spreads de investimento.
Durante a semana passada, as atenções se voltaram para a teleconferência de resultados e perspectivas combinadas da MetLife, programada para 5 de fevereiro de 2026, porque os investidores esperam orientações atualizadas sobre a aplicação de capital, recompras e crescimento em regiões importantes como a Ásia.
No início deste mês, a Evercore reduziu suas estimativas de lucros e destacou a pressão exercida por spreads mais baixos de dinheiro novo e uma carteira de empréstimos hipotecários comerciais um pouco mais arriscada, de modo que essa chamada ganhou importância adicional.
O tom cauteloso da empresa ressaltou que, embora a MetLife ainda apresente preços mais razoáveis do que alguns pares de grande capitalização, a avaliação não é mais tão barata em relação às seguradoras de média capitalização após a alta do ano passado. Ainda assim, a ação semanal mostra que os investidores estão ponderando a oportunidade em relação ao risco.
Os analistas esperam que o valor contábil por ação tenha uma inflexão mais alta após vários anos de quedas impulsionadas pelos movimentos das taxas e do mercado, mas as oscilações da marcação a mercado e as condições de crédito ainda podem introduzir volatilidade.
Por causa disso, os investidores reagiram rapidamente aos cortes incrementais nas estimativas e às manchetes sobre spreads e exposição a imóveis comerciais, embora as franquias de seguros subjacentes da MetLife continuem a gerar prêmios e taxas estáveis.
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As ações da MetLife estão subvalorizadas?
De acordo com as premissas do modelo de avaliação realizadas até 31/12/28, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 3,3%
- Margens operacionais: 11.5%
- Múltiplo P/E de saída: 7,8x
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 104,83, o que implica um retorno total de 37,2% em relação ao preço atual da ação de US$ 76,38 e um retorno anualizado de 11,5% nos próximos 2,9 anos.
Vários fatores determinarão se a MetLife conseguirá cumprir essas premissas.
Em primeiro lugar, o crescimento da receita depende da demanda sustentada nos segmentos de Benefícios para Grupos, Soluções de Aposentadoria e Renda e internacional, especialmente porque os empregadores procuram pacotes de benefícios abrangentes e porque a atividade de transferência de riscos de pensões permanece saudável.
Em segundo lugar, as margens e os lucros acompanharão a eficácia com que a MetLife gerencia os spreads de investimento, a qualidade do crédito e as despesas, uma vez que as taxas mais altas sustentam os rendimentos, mas também aumentam o escrutínio sobre os empréstimos hipotecários comerciais e outros ativos de longa duração.
Se esses fatores operacionais e de alocação de capital se mantiverem, o preço atual das ações reflete um equilíbrio entre os riscos macroeconômicos e de crédito em relação à base diversificada de lucros da MetLife, em vez de um otimismo agressivo, o que ajuda a explicar por que as ações subiram, mas ainda são negociadas abaixo da estimativa de valor justo do modelo.
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Com a nova ferramenta de modelo de avaliação da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
Tudo o que é necessário são três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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