Principais Pontos
- A ação da Lucid caiu 64% no ano até $4,07, após o fluxo de caixa livre do Q2 ficar em -$1,476 bilhão e a administração suspender suas previsões em maio.
- Analistas têm 1 recomendação de compra, 7 de manutenção, 2 de subdesempenho e 1 de venda.
- A meta média de $8 está 95% acima do fechamento, mas caiu de $18 desde dezembro, à medida que os analistas cortaram seus alvos seguindo o preço para baixo.
- O acordo da Bolt por mais de 25.000 robôs-táxis na Europa elevou as ações em 6% em 17 de setembro, e a ação devolveu o ganho em poucos dias.
Por que a Ação da Lucid Caiu 64% Desde Janeiro Apesar de Dois Acordos de Robôs-Táxis
A ação da Lucid Group (LCID) caiu 64% desde o início de janeiro para $4,07, enquanto a fabricante de VEs queimou $1,476 bilhão em fluxo de caixa livre no Q2 e retirou suas previsões. A produção simplesmente ficou muito à frente da demanda.
A Lucid produziu 5.500 veículos no Q1, mas entregou apenas 3.093, e esse acúmulo forçou mais de $200 milhões em desvalorizações de estoque antes do CFO suspender as previsões em 5 de maio. O Q2 trouxe outra desvalorização de $300 milhões e uma margem bruta negativa de 105%.
Assim, a questão mudou da demanda para o financiamento. A Lucid negou um relatório de 14 de julho de que estava considerando o Capítulo 11, mas o novo CEO Silvio Napoli vinculou sua própria nomeação a novo capital na conferência de 4 de agosto: "Minha aceitação deste desafio emocionante é baseada no claro entendimento de que apoio financeiro é necessário para fornecer os meses de caixa restantes para tornar a empresa lucrativa e bem-sucedida." A Lucid diz que a liquidez se estende "bem até 2027", ajudada por um saque de $400 milhões em empréstimo a prazo em 24 de agosto. Isso compra tempo. O mercado já está precificando a próxima captação.
Problemas de qualidade ampliaram o desconto. O recall de 28 de agosto de 27.185 sedans Air por risco de incêndio cobriu mais carros do que os 15.841 que a Lucid entregou em todo o ano de 2025.
Então veio a Bolt. O acordo de 17 de setembro visa pelo menos 25.000 robôs-táxis Nível 4 na Europa, e as ações saltaram 6% para $4,26. Mas a produção do modelo Midsize na fábrica da Arábia Saudita só começará no segundo semestre de 2027, e a ação da Lucid recuou para $4,07 até 25 de setembro. Os investidores agora precificam a diluição antes da receita dos robôs-táxis.
Analistas Cortaram a Meta Média da Ação da Lucid em 56% Desde Dezembro
A ação da Lucid carrega 1 recomendação de compra, 7 de manutenção, 2 de subdesempenho e 1 de venda. A meta média de preço de $8 está 95% acima do fechamento de $4,07.
O preço abriu essa lacuna, e a convicção dos analistas teve pouco a ver com isso. No final de 2025, a meta média estava em $18 contra um fechamento de $11, uma lacuna de 71%. Os analistas cortaram a média em 56% desde então, enquanto a ação caiu 61%, então a lacuna só aumentou porque o preço caiu mais rápido.
A cobertura também está diminuindo. Nove analistas publicam uma meta, ante 13 em junho de 2025, e a meta baixa de $3,50 já está abaixo do preço.
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