Principais Estatísticas da Ação da Merck
- Preço Atual: $148.74
- Preço-Alvo (Médio): ~$166
- Alvo do Mercado: ~$154
- Retorno Total Potencial: ~12%
- TIR Anualizada: ~3% / ano
Agora ao Vivo: Descubra quanto potencial de alta suas ações favoritas podem ter usando o novo Modelo de Valuation da TIKR (É gratuito) >>>
O Que Aconteceu?
A Daiichi Sankyo e a Merck (MRK) retiraram seu pedido de aprovação acelerada nos EUA para o ifinatamab deruxtecan, um medicamento oncológico em investigação que desenvolvem em conjunto, para câncer de pulmão de pequenas células previamente tratado. O FDA indicou que os dados de suporte, incluindo resultados da Fase 2 apresentados pela primeira vez em outubro de 2025, foram insuficientes. As empresas anunciaram a retirada após o fechamento de 25 de setembro, com as ações a $148,74.
A retirada ocorreu 11 dias após o CEO Robert Davis dizer que os recentes resultados de dados da Merck "praticamente todos se mostraram positivos". A transcrição da conferência nos materiais de relações com investidores da Merck mostra que ele também argumentou que a estimativa do pipeline da empresa tem potencial de alta.
Terns e MK-2010 Não Estão na Estimativa de US$ 70 Bilhões
A Merck vê mais de US$ 70 bilhões de oportunidade comercial não ajustada ao risco em seu pipeline até meados da década de 2030. Em fevereiro, ela comparou esse valor com US$ 35 bilhões em receita de pico consensual do Keytruda para 2028. Na Conferência Global de Saúde da Morgan Stanley em 14 de setembro, Davis disse que "você deve presumir que vemos potencial de alta além dos US$ 70 bilhões".
O TERN-701, um medicamento oral investigacional para leucemia da aquisição da Terns por US$ 6,7 bilhões anunciada em março, não está incluído nessa cifra; Davis chamou-o de "oportunidade de vários bilhões de dólares". O MK-2010, um biespecífico PD-1/VEGF que a Merck licenciou após um concorrente dessa classe vencer o Keytruda em um estudo comparativo direto, também não está incluído. A Merck é uma entrada tardia na classe, mas agora detém uma participação no tipo de medicamento que ameaça seu maior produto.
A INT, a vacina personalizada contra o câncer que a Merck desenvolve com a Moderna (MRNA), já está na cifra, mas Davis disse que sua oportunidade "provavelmente poderia ser maior". Ele também quer que o LIPFENDRA, o novo comprimido oral para colesterol da Merck, eleve o uso de sua classe de medicamento para 50% ou mais dos pacientes elegíveis, em relação aos aproximadamente 5% que ele citou. Estas são ambições da gestão, não previsões atualizadas.
O consenso também se moveu para cima. Com 12 analistas contribuindo em ambas as datas, a estimativa de receita para o exercício fiscal de 2030 subiu de cerca de US$ 70 bilhões em 31 de dezembro de 2025 para cerca de US$ 76 bilhões em 28 de setembro de 2026.
Veja estimativas históricas e futuras para a ação da Merck (É gratuito!) >>>
Um Múltiplo de 17x Deixa Menos Margem para Contratempos
A retirada foi voluntária, o pedido tinha Revisão Prioritária, e a Daiichi Sankyo diz que o recrutamento para a Fase 3 do IDeate-Lung02 está próximo da conclusão. Em 24 de setembro, o remigromig, um medicamento ocular experimental, igualou o medicamento padrão ranibizumab em visão no edema macular diabético, mas a Merck ainda está estudando taxas mais altas de piora da retinopatia, sangramento ocular e descontinuações. O FDA aprovou o Welireg mais Lenvima em câncer renal previamente tratado no mesmo dia, embora o estudo não tenha atingido o objetivo de sobrevida global.
Contratempos custam mais caro a 17x. O P/L NTM da Merck subiu de cerca de 9x em 30 de setembro de 2025 para cerca de 17x em 25 de setembro de 2026, enquanto a estimativa de EPS normalizado para os próximos 12 meses recuou. A alta nesse período veio inteiramente de um múltiplo mais alto.
Esse múltiplo está acima do da Bristol Myers Squibb (BMY) em cerca de 10x, mas abaixo da Johnson & Johnson (JNJ) em cerca de 24x e da Eli Lilly (LLY) em cerca de 28x. Manter o prêmio em relação à Bristol exige que o pipeline substitua o Keytruda. Fechar a lacuna com a Johnson & Johnson exige que o potencial de alta de Davis se materialize em números reportados.
Veja como a Merck se sai contra seus pares na TIKR (É gratuito!) >>>
Análise do Modelo Avançado da TIKR
- Preço Atual: $148.74
- Preço-Alvo (Médio): ~$166
- Retorno Total Potencial: ~12%
- TIR Anualizada: ~3% / ano
Veja previsões de crescimento e preços-alvo dos analistas para a ação da Merck (É gratuito!) >>>
O caso médio do modelo da TIKR mira em cerca de US$ 166 até 31 de dezembro de 2030, medido a partir do preço de entrada de US$ 148,78. Seus insumos, mostrados de 2025 a 2035, assumem crescimento de receita próximo a 2% ao ano e margens líquidas próximas a 33%. Esse caminho implica que novos lançamentos compensam amplamente o Keytruda, em vez de adicionar a ele.
O principal risco é a expiração da patente dos EUA do Keytruda em 2028 chegar antes que os substitutos atinjam escala. Os alvos do mercado variam de cerca de US$ 105, cerca de 29% abaixo do fechamento de 25 de setembro, a cerca de US$ 186, cerca de 25% acima dele.
Conclusão
Os resultados de um ano do remigromig chegam na reunião da AAO em 10 de outubro. O evento da Merck para investidores em oncologia na ESMO em 26 de outubro e os resultados do terceiro trimestre em 29 de outubro seguem. Números mais claros de segurança ocular e um plano de desenvolvimento divulgado para o MK-2010 ou TERN-701 dariam forma concreta ao potencial de alta de Davis. Um aumento formal da cifra de US$ 70 bilhões pode esperar pelo momento de início do ano que ele indicou. Outro tropeço regulatório antes disso deixaria uma ação a 17x precificada para um potencial de alta que ainda não demonstrou.
Você Deve Investir na Merck?
A única maneira de realmente saber é olhar para os números você mesmo. A TIKR oferece a você acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Consulte a Merck e você verá anos de dados financeiros históricos, o que os analistas de Wall Street esperam para receita e lucro nos próximos trimestres, como os múltiplos de valuation se moveram ao longo do tempo e se os preços-alvo estão em tendência de alta ou baixa.
Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar a Merck ao lado de todas as outras ações no seu radar. Nenhum cartão de crédito necessário. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Analise a Merck na TIKR Grátis →
Procurando Novas Oportunidades?
- Veja quais ações os investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma tudo-em-um e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você virar... mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, carteiras dos principais investidores globais e mais com a TIKR.
Aviso Legal:
Observe que os artigos da TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do Terminal TIKR e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma ação mencionada. Obrigado por ler e bons investimentos!
