SpaceX (SPCX) está prestes a levar uma carga muito interessante para a órbita: chips de IA de um de seus maiores rivais.
De acordo com uma postagem amplamente compartilhada no X, a Alphabet (GOOG) está lançando os TPUs do Google (os chips personalizados que ela constrói para executar IA) nesta semana em um Falcon 9 da SpaceX para testar data centers de IA em órbita.
A resposta de Elon Musk? "A quantidade de computação no espaço obviamente será arredondada para 100% de toda a computação."
(Sem hesitação!)
Para os investidores da SpaceX, porém, o mais importante é quem está comprando a viagem.
Escrevi no início desta semana sobre o cronograma agressivo de Musk para a Lua e Marte. Mas esta parece ser uma daquelas semanas em que décadas acontecem – porque a computação orbital oficialmente não é mais uma aposta exclusiva da SpaceX. A concorrência está pagando para entrar nela.
A SpaceX é paga de qualquer maneira
Pense na situação aqui. A SpaceX tem seu próprio negócio de IA (olá, Grok). O Google é um de seus rivais mais ferozes em IA. E quando o Google quis testar seus chips em órbita, foi à SpaceX para o lançamento.
Se a Coca-Cola tivesse que enviar todas as latas nos caminhões da Pepsi, você gostaria de ser dono da empresa de transporte.
A mesma ideia aqui. Quer o Grok ou o Gemini vença a IA no espaço, os chips têm que chegar lá de alguma forma.
(Por que o espaço? A versão curta é energia. Na órbita certa, os painéis solares recebem luz solar quase constante, e você não precisa esperar na fila por um espaço em uma rede elétrica lotada.)
E o Google já está aumentando os gastos...
Como você pode ver, o CapEx está aumentando rapidamente. Mesmo uma pequena fração indo para a órbita seria importante para quem estiver fazendo o lançamento.
Vamos testar esses 100 GW
Fica maior. O CFO da SpaceX diz que a empresa está no caminho para implantar 100 GW de computação orbital a cada ano até o final da década.
Enquanto isso, a FCC aceitou o pedido da SpaceX para implantar até 100.000 satélites Starlink Gen3 para arquivamento em 18 de setembro. E Musk adicionou um detalhe importante:
"Cada satélite tem 250 kW e terá um computador Nvidia Vera Rubin NVL72 projetado pela SpaceX."
Então, aqui está uma conta rápida de guardanapo: 100.000 satélites × 250 kW cada = 25 GW.
Essa é toda a constelação Gen3 proposta... e é apenas um quarto do que o CFO diz que a SpaceX implantará a cada ano. Mesmo que as cargas úteis provavelmente fiquem maiores... ainda são muitos foguetes. E a SpaceX é dona dos foguetes.
A NVIDIA também está pegando carona
Observe o que Musk diz que vai dentro de cada um desses satélites: um computador construído com chips da NVIDIA (NVDA).
A Nvidia já surfou o boom dos data centers no solo para um grande crescimento de receita...
Se Musk estiver mesmo parcialmente certo, a órbita se torna outro mercado para esses chips. Eu chamaria isso de um bom bônus para os acionistas da Nvidia.
Aqui está o problema
Claro, um lançamento de teste do Falcon 9 é um contrato minúsculo. A computação orbital pode permanecer experimental por anos, e a receita da SpaceX pode não mostrar muito disso até bem depois do final da década.
E a SpaceX vai precisar de toda a ajuda que puder obter para atender às expectativas de crescimento dos analistas e manter sua avaliação extraordinariamente rica.
Quanto a mim, estou confortável em ficar de fora por enquanto. Há muito risco de execução em jogo aqui, mas a oportunidade, francamente, é enorme.
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