Principais estatísticas das ações da IBM
- Desempenho da semana passada: 4.5%
- Intervalo de 52 semanas: $221 a $325
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 297
- Aumento implícito: 28,1% em 2,7 anos
Avalie suas ações favoritas, como a IBM, com 5 anos de previsões de analistas usando o novo modelo de avaliação da TIKR (é gratuito) >>>
O que aconteceu?
A International Business Machines Corporation (IBM) caíram cerca de 21,6% no acumulado do ano e agora são negociadas perto de US$ 232. As ações estão próximas de sua baixa de 52 semanas, de US$ 221, e os investidores permanecem cautelosos, apesar de uma batida nos lucros do primeiro trimestre de 2026. A IBM relatou uma receita de US$ 15,9 bilhões no primeiro trimestre, superando o consenso de US$ 15,6 bilhões. O lucro por ação ajustado de US$ 1,91 superou a estimativa de US$ 1,81 em cerca de 5,5%.
Mas a reação do mercado foi mista, pois o crescimento da receita de consultoria permaneceu lento. E os custos de integração vinculados a uma grande aquisição pendente aumentaram a pressão sobre a margem de curto prazo. A IBM está adquirindo a Confluent por cerca de US$ 11 bilhões.
A Confluent é uma plataforma de streaming de dados em tempo real, o que significa que ela processa informações à medida que elas fluem ao vivo pelas redes de computadores da empresa. O Federal Cartel Office da Alemanha autorizou o negócio em fevereiro de 2026, portanto, a integração já está em andamento.
A atualização mais importante da chamada de resultados veio do CFO da IBM. Ele confirmou que a IA generativa agora representa cerca de 30% do backlog total da IBM. Um backlog é o pipeline de contratos assinados ainda não reconhecidos como receita, portanto, esse número mede diretamente a profundidade com que os clientes corporativos estão se comprometendo com as ferramentas de IA da IBM.
A IBM também aumentou seu dividendo trimestral para US$ 1,69 por ação, a ser pago em 10 de junho. E a empresa registrou US$ 14,7 bilhões em fluxo de caixa livre em 2025, mostrando uma forte geração de caixa, mesmo financiando um grande negócio.
No futuro, os investidores observarão a rapidez com que o backlog de IA se converte em receita trimestral reconhecida e se os custos de integração do Confluent permanecem dentro das faixas orientadas.
Veja as previsões de crescimento e as metas de preço dos analistas para a IBM (é gratuito) >>>
As ações da IBM estão subvalorizadas?
De acordo com as premissas do modelo de avaliação realizadas até 31/12/28, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 5,3%
- Margens operacionais: 21,8%
- Múltiplo P/E de saída: 18,5x
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 297, o que implica um aumento total de 28,1% em relação ao preço atual das ações de US$ 232 e um retorno anualizado de 9,7% nos próximos 2,7 anos.
A IBM é negociada bem abaixo de sua máxima de US$ 325 em 52 semanas. A premissa de P/L de saída de 18,5x se aproxima do P/L atual da IBM, de aproximadamente 20,6x. Portanto, o retorno do modelo provém principalmente do crescimento dos lucros, e não da expansão de múltiplos. Isso torna a trajetória ascendente conservadora e dependente da execução, mas também mais confiável.
O segmento de Software é o que mais claramente impulsiona o valor. No primeiro trimestre de 2026, o Software gerou US$ 7,1 bilhões em receita e é a maior divisão da IBM em termos de receita. A Red Hat, a plataforma corporativa de código aberto que a IBM adquiriu em 2019, continua a ancorar o crescimento da nuvem híbrida. O software de nuvem híbrida permite que as empresas executem cargas de trabalho em seus próprios data centers privados e em plataformas de nuvem pública, como AWS ou Google Cloud.
A expansão da margem é a principal premissa a ser observada. A margem EBIT atual da IBM é de cerca de 18,8%, e o modelo tem como meta 21,8% até o final de 2028. Mas para atingir esse nível, é necessário que a receita de IA e de software cresça mais rapidamente do que os custos operacionais. A integração da Confluent aumenta a pressão de custos no curto prazo, pois a combinação de duas grandes plataformas empresariais exige tempo e recursos.
A meta de consenso de rua está em cerca de US$ 280, e a maioria dos analistas tem uma classificação de Hold para a IBM. Mas os investidores que acreditam na história de conversão de IA da IBM e confiam no ajuste estratégico da Confluent podem considerar US$ 232 um ponto de entrada razoável. A meta do modelo TIKR de US$ 297 implica um aumento significativo se a empresa tiver uma boa execução.
O que está impulsionando as ações da IBM para o futuro?
Os lucros do segundo trimestre de 2026 da IBM estão programados para 22 de julho. Os analistas esperam uma receita de cerca de US$ 17,8 bilhões e um EPS próximo a US$ 2,98. A questão central é se a carteira de pedidos de IA está se convertendo ativamente em receita reconhecida. Uma forte atualização da entrega de IA no segundo trimestre poderia ser o catalisador necessário para reverter a queda das ações no acumulado do ano.
A integração da Confluent é a outra prioridade a ser monitorada. A IBM investiu cerca de US$ 11 bilhões no negócio e precisa demonstrar tração nas vendas cruzadas nos próximos trimestres. As ferramentas de dados em tempo real da Confluent foram projetadas para se conectar diretamente à plataforma de IA empresarial da IBM. Mas mostrar sinergias comerciais mensuráveis com rapidez suficiente para compensar o prêmio de aquisição exigirá uma execução disciplinada.
O programa de computação quântica da IBM também acrescenta opcionalidade de longo prazo. Uma análise da Reuters Breakingviews no final de abril observou que a computação quântica ainda está aguardando seu momento de avanço comercialmente óbvio. A IBM é uma das poucas empresas com recursos sérios de quantum e IA. Uma parceria recente com a montadora italiana Dallara para explorar a IA e o design de veículos movidos a quantum mostra como a IBM está criando casos de prova de conceito no mundo real.
As participações em conferências em maio e junho oferecem à gerência oportunidades adicionais para reforçar o sentimento empresarial em relação à IA. A IBM se apresenta no Open Source Summit em 18 de maio e no AI Summit London em 10 de junho. Um rendimento de dividendos trimestrais de cerca de 2,9% proporciona uma renda estável enquanto os investidores esperam que a estratégia de IA gere receita.
Estime o valor justo de uma empresa instantaneamente (gratuito com TIKR) >>>
Você deve investir na International Business Machines?
A única maneira de saber realmente é dar uma olhada nos números você mesmo. O TIKR lhe dá acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Acesse a IBM e você verá anos de histórico financeiro, o que os analistas de Wall Street esperam para a receita e os lucros nos próximos trimestres, como os múltiplos de avaliação se moveram ao longo do tempo e se as metas de preço estão tendendo para cima ou para baixo.
Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar a IBM juntamente com todas as outras ações em seu radar. Não é necessário cartão de crédito. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Analisar as ações da IBM ações na TIKR Free→
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma multifuncional e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar... mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, as principais participações de investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
