Principais estatísticas das ações da Edward Lifesciences
- Desempenho desta semana: 4%
- Intervalo de 52 semanas: $66 a $88
- Preço atual: US$ 79
O que aconteceu com as ações da Edwards Lifesciences?
A Edwards Lifesciences(EW) ganhou 4% esta semana, levando as ações para US$ 78,92 e de volta para a metade superior de sua faixa de 52 semanas, já que os investidores reagiram a um relatório de lucros do quarto trimestre mais forte do que o esperado, divulgado em 10 de fevereiro.
A receita do quarto trimestre, de US$ 1,57 bilhão, superou as estimativas em cerca de US$ 23 milhões, impulsionada pelo crescimento de 10,6% nas vendas de TAVR, que chegaram a US$ 1,16 bilhão, e pela explosão de mais de 40% nas vendas de TMTT, que chegaram a US$ 156 milhões, devido ao aumento da adoção de PASCAL, EVOQUE e do recém-lançado SAPIEN M3.
A administração aumentou a confiança na orientação de EPS ajustado para 2026 de US$ 2,90 a US$ 3,05, acima da estimativa anterior de Street de US$ 2,89, e orientou para um crescimento de vendas de 8% a 10%, citando vários catalisadores futuros, incluindo a próxima geração do PASCAL, a aprovação da tricúspide nos EUA e uma possível expansão da cobertura de TAVR da CMS.
A visão do mercado sobre a Edwards está mudando de uma história de TAVR de um único produto para uma plataforma de coração estrutural de múltiplas terapias, com o TMTT sozinho atingindo US$ 740 a US$ 780 milhões em 2026 e uma meta de receita declarada de US$ 2 bilhões até 2030.
Após a teleconferência de resultados do quarto trimestre em 10 de fevereiro, em que o CEO Bernard Zovighian expressou maior confiança nas perspectivas da empresa para 2026, 16 analistas classificaram a ação como "Buy" (comprar) e 5 a classificaram como "Outperform" (desempenho superior), contra 12 "Holds" (manter), com uma meta de preço médio de US$ 96,50, o que implica uma alta de aproximadamente 22% em relação ao preço atual de US$ 78,92.
O fato de a UE ter abandonado sua investigação antitruste depois que a Edwards eliminou sua política anticópias em 16 de fevereiro eliminou um obstáculo remanescente, abrindo caminho para que a empresa se concentre inteiramente na execução de um dos mais ricos pipelines cardíacos estruturais da MedTech.
Para onde estão indo as ações da EW?
A forte batida no quarto trimestre e o aumento da confiança no LPA preparam as ações da Edwards Lifesciences para um ano de 2026 repleto de catalisadores, com a próxima geração do PASCAL, a aprovação da tricúspide nos EUA, a ampliação do SAPIEN M3 e uma possível expansão da cobertura de TAVR da CMS ainda à frente dos investidores.
O argumento fundamental das ações da EW se baseia nas estimativas de Street, que projetam uma receita de US$ 6,67 bilhões em 2026 (+9,9% em relação ao ano anterior) e um lucro por ação normalizado de US$ 2,95 (+15,4%), com as margens do EBIT expandindo para 28,8%, à medida que a empresa alavanca seu foco estrutural no coração para um crescimento sustentado de dois dígitos nos lucros.
Wall Street tornou-se notavelmente mais otimista nos últimos meses, com as classificações Buy e Outperform subindo para 21 combinadas, contra apenas 12 Holds em 19 de fevereiro, e uma meta de preço médio de US$ 96,50, 22,3% acima do preço atual de US$ 78,92.
A faixa de preço-alvo para as ações da EW varia de uma mínima de US$ 84 a uma máxima de US$ 110, refletindo um debate genuíno sobre a rapidez com que a TMTT alcança sua meta de US$ 2 bilhões para 2030 e se a expansão do CMS TAVR NCD proporciona um volume significativo em 2027 ou mais tarde.
Um modelo DCF de médio prazo avalia a Edwards em US$ 134,45 em dezembro de 2030, o que implica um retorno total de 70,4% e uma TIR anualizada de 11,6% em relação aos níveis atuais, fazendo com que a ação pareça substancialmente subvalorizada em relação à qualidade e à durabilidade de sua franquia cardíaca estrutural.
O principal risco é a compressão do múltiplo P/L, com o modelo pressupondo uma contração anual de 2,9% do P/L, o que significa que a Edwards deve sustentar um crescimento de quase 12% do lucro por ação apenas para compensar a desvalorização da avaliação, uma pergunta desafiadora se a adoção do TMTT decepcionar ou se os dados do estudo PROGRESS moderado AS forem insuficientes no TCT.
A US$ 78,92, a Edwards é negociada bem abaixo do consenso dos analistas e do valor justo do DCF, o que faz com que pareça subvalorizada para os investidores que acreditam que o mercado de cardiologia estrutural ainda tem uma década de crescimento duradouro de dois dígitos pela frente.
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