Principais estatísticas das ações da Intuitive Surgical
- Desempenho nesta semana: 3%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 425 a US$ 608
- Preço atual: US$ 501
O que aconteceu com as ações da Intuitive Surgical?
As ações da Intuitive Surgical(ISRG) subiram cerca de 3% esta semana, ampliando sua recuperação após os lucros do quarto trimestre e o foco renovado dos investidores no crescimento dos procedimentos até 2026.
O movimento seguiu os resultados melhores do que o esperado do quarto trimestre, com lucro por ação ajustado de US$ 2,53 sobre US$ 2,87 bilhões em receita e crescimento de 18% nos procedimentos globais nas plataformas da Vinci e Ion.
A Intuitive Surgical colocou 532 sistemas da Vinci durante o trimestre, acelerou a adoção da plataforma da Vinci 5 em todos os hospitais e expandiu os procedimentos Ion em 44%, reforçando a força de sua base de receita de instrumentos e acessórios recorrentes de alta margem.
Embora a gerência tenha orientado o crescimento dos procedimentos da Vinci em 2026 para 13% a 15%, o mercado parece cada vez mais confortável com o fato de que a liberação cardíaca para o da Vinci 5 e a penetração mais profunda nos centros de cirurgia ambulatorial podem sustentar uma expansão duradoura de dois dígitos.
A Leerink Partners manteve uma classificação Outperform com um preço-alvo de US$ 622, enquanto a BTIG reiterou a compra a US$ 616, sinalizando que muitos analistas veem a perspectiva da empresa para 2026 como conservadora, apesar dos riscos de tarifas e da concorrência da China.
Para onde estão indo as ações da ISRG?
O recente ganho semanal de 3% da Intuitive Surgical reflete o fato de que os investidores estão olhando para além da cautelosa orientação de procedimentos para 2026 e, em vez disso, estão se concentrando na expansão das liberações cardíacas, na penetração dos centros de cirurgia ambulatorial e na adoção contínua do Da Vinci 5 como impulsionadores do crescimento sustentado de dois dígitos.
Fundamentalmente, a receita cresceu 21% em 2025, chegando a US$ 10,1 bilhões, o lucro por ação (EPS) normalizado deve aumentar de US$ 8,93 em 2025 para US$ 10,01 em 2026, e as margens operacionais permanecem próximas de 37%, apoiando a composição duradoura dos lucros, apesar da pressão tarifária.
A meta de preço médio de Wall Street agora está em torno de US$ 612, com 16 classificações de compra e apenas uma de venda, o que implica em uma alta de aproximadamente 22% em relação ao nível atual de US$ 500 e sinaliza uma ampla confiança na adoção da cirurgia robótica a longo prazo.
A dispersão da meta é ampla, com a estimativa mais baixa próxima de US$ 378 e a mais alta em US$ 750, ressaltando como as opiniões divergem sobre a concorrência da China, os ciclos de gastos de capital e se o crescimento dos procedimentos pode se reacelerar acima da perspectiva de 13% a 15%.
Um modelo de avaliação intermediária que projeta um preço de US$ 940 até 2030 implica um retorno total de quase 88% e uma TIR anualizada de 13,8%, pressupondo um crescimento de receita na adolescência, margens estáveis acima de 30% e uma modesta compressão de múltiplos.
O principal risco continua sendo a compressão de múltiplos a partir da atual avaliação premium, próxima a 54 vezes os lucros futuros, especialmente se os impactos tarifários, a colocação mais lenta de capital no Japão ou a intensificação da concorrência na China pesarem sobre as margens.
Em conjunto, a ação parece modestamente subvalorizada para investidores de longo prazo dispostos a aceitar a volatilidade de curto prazo, embora seu múltiplo premium deixe pouco espaço para erros operacionais.
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