Principais Pontos
- As ações da DigitalOcean subiram 2% hoje após a Piper Sandler elevar a recomendação do papel para Overweight (de Neutral), mesmo tendo reduzido seu preço-alvo de $142 para $126.
- O argumento da Piper Sandler é a recente queda do papel em relação à sua máxima de 52 semanas de $187,50.
- Os analistas esperam que a receita triplique aproximadamente do ano fiscal de 2025 para o de 2028, portanto a avaliação do papel depende de que o impulso da DigitalOcean em IA entregue esse crescimento.
- Os resultados do terceiro trimestre, em 3 de novembro, são o próximo teste, contra as previsões da administração de crescimento de receita entre 32% e 34%.
DigitalOcean (DOCN) As ações agora estão em alta de 2% após inicialmente saltarem 6% no início do dia, após a Piper Sandler elevar a recomendação do papel para Overweight (de Neutral) antes da abertura do mercado.
Na mesma nota, o analista James Fish também reduziu seu preço-alvo para $126, ante $142.
Quando um analista corta o alvo e eleva a recomendação na mesma nota, o papel geralmente sofre uma queda acentuada, e este sofreu. A Piper Sandler apontou para a recente correção, com a DigitalOcean fechando ontem quase 50% abaixo de sua máxima de 52 semanas de $187,50, e mesmo o alvo mais baixo de $126 fica mais de 25% acima desse fechamento.
A correção não tornou o papel barato
Ainda assim, a queda não deixou a DigitalOcean barata em termos de lucros. Seu P/L forward era de 73x no fechamento de ontem, bem acima de sua média de cinco anos de 47x. O salto de hoje o leva para perto de 78x...
(Isso ainda está muito abaixo dos 256x atingidos no final de 2021.)
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O impulso em IA precisa se refletir na receita
Portanto, a elevação da recomendação é na verdade uma aposta no crescimento. A DigitalOcean agora se apresenta como uma nuvem nativa para IA, construída para cargas de trabalho de inferência e agentes, e os analistas já estão contando com que essa proposta dê frutos.
O consenso projeta que a receita subirá de $900 milhões no ano fiscal de 2025 para cerca de $2,7 bilhões no ano fiscal de 2028, o que elevaria o crescimento de 15% em 2025 para mais de 50% em 2027...
Isso é muita coisa para cumprir.
O primeiro teste vem antes da abertura do mercado em 3 de novembro, quando a DigitalOcean reporta seu terceiro trimestre. Em agosto, a administração projetou receita do terceiro trimestre entre $304 milhões e $307 milhões, alta de 32% a 34% em relação ao ano anterior. Esse é aproximadamente o ritmo que os analistas esperam para todo o ano de 2026.
Minha opinião: A Piper Sandler tem um ponto. O crescimento da receita já está acima de 30%, e a correção oferece aos investidores um preço muito melhor para um negócio que os analistas esperam que triplique suas vendas em três anos. Mas a mais de 70x o lucro forward, o papel tem pouco espaço para erros.
Claro, a exigência maior é para 2027, quando os analistas esperam crescimento acima de 50%. Qualquer coisa que a administração disser em 3 de novembro sobre o próximo ano pode importar mais do que o próprio trimestre.
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