Principais Estatísticas da Ação da Zscaler
- Preço Atual: $212.53
- Preço-Alvo (Médio): ~$393
- Alvo do Mercado: ~$234
- Retorno Total Potencial: ~85%
- TIR Anualizada: ~14% / ano
Agora ao Vivo: Descubra quanto upside suas ações favoritas podem ter usando o novo Modelo de Valuation do TIKR (É gratuito) >>>
O Que Aconteceu?
A Zscaler (ZS) informou aos investidores em seu Dia do Investidor em 6 de outubro que os clientes existentes detêm cerca de US$ 15 bilhões em gastos com segurança que ela ainda não capturou. Isso é quase quatro vezes sua ARR de fim do ano fiscal 2026 de US$ 3,8 bilhões, e é uma estimativa da administração, não receita contratada. Ela veio junto com um cenário base de mais de US$ 8 bilhões em ARR até o ano fiscal 2031 e reafirmou as previsões para o ano fiscal 2027, detalhadas em seus materiais de relações com investidores.
Desde então, a ação negociou em linha com o setor. As ações caíram 5,92% para $207,38 em 16 de outubro, conforme as ações de software recuaram devido a preocupações com o financiamento de IA. Elas então subiram 2,48% para $212,53 em 19 de outubro, ainda abaixo do fechamento de 15 de outubro de $220,43.
Veja estimativas históricas e futuras para a ação da Zscaler (É gratuito!) >>>
US$ 15 Bilhões de Espaço Dentro dos Clientes Existentes
A administração construiu a estimativa a partir de US$ 19 bilhões de gastos endereçáveis dentro dos clientes atuais. Os clientes compram em média 9 de mais de 30 produtos, e mais de 40% não compraram nada além dos produtos principais de usuário da Zscaler. O Diretor de Receita Ross Tackett, no cargo desde 1º de outubro, chamou isso de "um potencial de expansão de 5x apenas fazendo cross-selling de nossos produtos existentes para clientes que já nos conhecem e confiam em nós."
A lacuna mais clara é o ZPA, o produto de acesso a aplicações privadas, que cerca de 30% das licenças de usuário do ZIA ainda não possuem. O Diretor de Produto Adam Geller disse que um cliente de serviços financeiros do Global 2000 estendeu o ZPA para todos os 120.000 usuários para reduzir a exposição a vulnerabilidades descobertas por IA, elevando sua ARR em quase 50%. A retenção líquida de receita próxima de 115% e a retenção bruta na faixa dos 90% sugerem que a base está se mantendo conforme se expande.
O CFO Kevin Rubin enquadrou o objetivo: "vemos um caminho claro para crescer a ARR organicamente para mais de US$ 8 bilhões até o ano fiscal '31, mais que dobrando nossa ARR atual dentro dos próximos 5 anos."
Produtos Mais Novos Estão Atraindo Novos Clientes
O plano tem uma metade de novos clientes. A Zscaler conta com cerca de 4.600 de um total estimado de mais de 20.000 empresas com mais de 1.500 funcionários como clientes. Aproximadamente um terço de sua ARR de novos logos agora vem de produtos além de suas ofertas principais de usuário, um aumento de 3x desde 2023. Geller disse que 40% dos clientes do Zero Trust Branch são novos na Zscaler. Uma varejista da Fortune 500 sem implantação prévia da Zscaler comprou seu produto de segurança de navegador para 350.000 usuários.
Essas linhas mais novas (branch e cloud, segurança de dados e segurança para IA) cresceram a ARR combinada em 60% no ano fiscal 2026, embora a segurança para IA tenha terminado o ano com apenas cerca de US$ 70 milhões. No painel de clientes, o CIO da AkzoNobel Kurt De Ruwe disse: "Talvez apenas gastar dinheiro com segurança para IA não seja uma escolha. Você tem que fazer isso."
Os contrapontos são reais. As previsões de receita para o ano fiscal 2027 indicam um crescimento de cerca de 17%. Rubin espera que os gastos de capital permaneçam elevados como parcela da receita até o ano fiscal 2028 devido aos preços de memória e componentes.
Veja como a Zscaler se sai contra seus pares no TIKR (É gratuito!) >>>
Análise do Modelo Avançado do TIKR
- Preço Atual: $212.53
- Preço-Alvo (Médio): ~$393
- Retorno Total Potencial: ~85%
- TIR Anualizada: ~14% / ano
Veja previsões de crescimento e preços-alvo dos analistas para a ação da Zscaler (É gratuito!) >>>
O caso médio assume que a receita cresce cerca de 13% ao ano até 2036. Isso está abaixo do ritmo anual de aproximadamente 17% que os analistas esperam até o ano fiscal 2029 e abaixo do caso base de crescimento anual de ARR de 17% da administração. Com margens de lucro líquido próximas de 23% e um múltiplo de lucro ligeiramente maior, o modelo atinge cerca de $393 até 31 de julho de 2031. Isso representa um retorno total de cerca de 85%, ou 14% ao ano.
A média do mercado de cerca de $234 é um alvo de 12 meses, portanto não é diretamente comparável. O principal risco é outro ajuste nas previsões, como a queda de 31,52% em um único dia após o relatório de 26 de maio.
Conclusão
Rubin disse que a Zscaler agora reportará seus três motores de crescimento como um grupo a cada trimestre. O relatório do primeiro trimestre fiscal, para o trimestre encerrado em 31 de outubro, traz a primeira atualização. Um crescimento combinado bem acima do ritmo orientado de aproximadamente 17% da empresa mantém o caso de upsell de US$ 15 bilhões crível. Uma desaceleração acentuada em relação aos 60% do ano fiscal 2026 sugeriria que o espaço em branco é mais difícil de converter do que a estimativa da administração implica.
Então, quanto vale realmente a ação da Zscaler?
O TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de valuation do TIKR e ver quanto a Zscaler poderia valer. Comece a partir das estimativas de consenso de Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão do negócio. É gratuito para usar.
Analise a Zscaler no TIKR Gratuito →
Isenção de Responsabilidade:
Por favor, note que os artigos no TIKR não pretendem servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do Terminal TIKR e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma ação mencionada. Obrigado por ler e bons investimentos!
