Principais estatísticas das ações da MT
- Desempenho nos últimos 30 dias: 25%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 27 a US$ 68
- Preço-alvo do modelo de avaliação: cerca de US$ 84
- Aumento implícito: 33%
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O que aconteceu?
A ArcelorMittal está recebendo uma atenção renovada dos investidores, já que os mercados cada vez mais precificam uma recuperação do ciclo do aço após um período de desempenho mais fraco, impulsionado pela queda dos preços do aço e por uma demanda industrial mais branda.
As ações da ArcelorMittal subiram cerca de 25% nos últimos 30 dias, sendo recentemente negociadas perto de US$ 63 por ação, principalmente porque os preços do aço estão agora subindo na América do Norte, com expectativa de melhora na Europa, as proteções comerciais na Europa devem restringir a oferta, e a empresa orientou para embarques mais altos e melhoria de preços, que juntos sinalizam uma recuperação nas margens após a queda anterior, semelhante à melhoria das condições observadas em seus pares como Nucor, U.S. Steel e Tata Steel.
Este mês, a empresa reforçou essa perspectiva de melhoria durante sua última chamada de lucros, relatando um EBITDA de US$ 6,5 bilhões em 2025, com margens de US$ 121 por tonelada e US$ 1,9 bilhão em fluxo de caixa para investimento, ao mesmo tempo em que orientou para maiores embarques e aumento de preços na América do Norte no primeiro trimestre, com expectativa de melhoria adicional na Europa no segundo trimestre.
O CEO Aditya Mittal disse que a mudança de política "redefine fundamentalmente as perspectivas para o setor siderúrgico europeu", destacando como a oferta mais restrita e as proteções comerciais poderiam apoiar a lucratividade.
A atividade institucional e dos analistas também contribuiu para a narrativa. O JPMorgan Chase reduziu sua participação em cerca de 60%, para cerca de 39.000 ações, e rebaixou a ação para subponderada, enquanto a Retirement Systems of Alabama iniciou uma posição de cerca de 674.000 ações, no valor de cerca de US$ 31 milhões, e a Darwin Wealth Management adicionou uma nova participação de cerca de 25.000 ações.
Esse posicionamento misto sugere que alguns investidores estão realizando lucros após a recente corrida, enquanto outros estão se posicionando para uma possível recuperação no ciclo do aço.
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A MT está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): cerca de 5%
- Margens operacionais: cerca de 9%
- Múltiplo P/E de saída: 10x
Espera-se quea receita se recupere gradualmente com a melhora da demanda global de aço, apoiada por gastos com infraestrutura, atividade industrial e oferta mais restrita devido às proteções comerciais em regiões importantes como a Europa, que limitam o excesso de importações e ajudam a estabilizar os preços.
É provável que o crescimento dos lucros seja impulsionado mais pela expansão da margem do que pelo crescimento do volume, uma vez que os preços mais altos do aço, a melhor utilização da capacidade e a disciplina de custos permitem que mais receita seja transferida para os lucros.
Em comparação com seus pares focados nos Estados Unidos, como a Nucor e a U.S. Steel, a ArcelorMittal tem maior exposição aos mercados globais, o que a torna mais sensível a mudanças nas condições de preços, mas também mais bem posicionada para se beneficiar de uma recuperação generalizada.
Outro fator importante é a alocação de capital. A empresa reduziu o endividamento e continua a gerar um forte fluxo de caixa livre, o que lhe permite retornar o capital por meio de dividendos e recompras e, ao mesmo tempo, investir em projetos de maior retorno ligados à transição energética e à eletrificação.
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de cerca de US$ 84, o que implica um aumento total de cerca de 33% em aproximadamente três anos, indicando que a ação parece subvalorizada nos níveis atuais.
Nos níveis atuais, a ArcelorMittal parece subvalorizada, com o desempenho futuro provavelmente impulsionado pela recuperação da margem, alocação disciplinada de capital e um mercado global de aço mais equilibrado, em vez de um rápido crescimento da receita.
Qual é a tendência de alta das ações da MT a partir de agora?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da ArcelorMittal, ou o valor que qualquer ação poderia ter, em menos de um minuto, usando a ferramenta Novo Modelo de Avaliação da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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