Principais estatísticas das ações da KeyCorp
- Preço atual: US$ 21,80
- Meta de rua (média): ~$25
- Meta de caso médio da TIKR: ~$31
- Potencial de retorno total (médio): ~44%
- TIR anualizada (média): ~8% / ano
Agora disponível: Descubra quanto de vantagem suas ações favoritas poderiam ter usando o novo modelo de avaliação da TIKR (é gratuito) >>>
O que aconteceu?
As ações de bancos regionais foram muito vendidas no início da primavera. A KeyCorp (KEY) atingiu um drawdown máximo de 18,57% em 13 de março de 2026, uma vez que os temores de tarifas e uma perspectiva de taxas mais altas por mais tempo pressionaram o setor. Então, em 16 de abril, a empresa divulgou resultados que fizeram com que esse drawdown parecesse uma reação exagerada.
A KeyCorp informou que o lucro líquido do primeiro trimestre de 2026 foi de US$ 486 milhões, ou US$ 0,44 por ação diluída, um aumento de 33% em relação ao ano anterior. A receita foi de US$ 1,95 bilhão, um aumento de 10,2% em relação ao ano anterior, superando as estimativas de Wall Street. As ações fecharam em alta de apenas 0,60% no dia, uma reação que mal refletiu o que estava dentro do relatório.
O CEO Christopher Gorman disse na teleconferência: "A receita cresceu 10% em relação ao ano anterior, com a receita crescendo mais de duas vezes a taxa de despesas." A margem de juros líquida, o spread entre o que um banco ganha em empréstimos e paga em depósitos, aumentou para 2,87%, e a administração orientou para exceder 3% até o final do ano.
As taxas de banco de investimento e de colocação de dívida atingiram um recorde no primeiro trimestre, com US$ 197 milhões, um aumento de 13% em relação ao ano anterior. A KeyCorp também elevou sua orientação de crescimento da receita líquida de juros para o ano inteiro para 9% a 10%, em comparação com os 8% a 10% anteriores, e elevou as expectativas de crescimento médio dos empréstimos para 2% a 4%, em comparação com os 1% a 2% anteriores.
Há ainda o ângulo do Scotiabank. Em março, o Bank of Nova Scotia entrou com um pedido para aumentar sua participação acionária na KeyCorp de 14,99% para até 19,99%, enquanto se aguarda a aprovação dos órgãos reguladores. O Scotiabank investiu originalmente US$ 2,8 bilhões na KeyCorp em 2024.
Um investidor estratégico dessa escala que busca aprofundar sua posição não é um sinal de baixa.
Veja as estimativas históricas e futuras para as ações da KeyCorp (é grátis!) >>>
A KeyCorp está subvalorizada hoje?
A US$ 21,80, a KEY é negociada a 11,74x o lucro futuro. Isso está mais ou menos alinhado com o Wells Fargo, a 11,36x, e o PNC, a 11,50x, e com um desconto notável em relação ao JPMorgan, a 14,03x, por TIKR.
A diferença em relação ao JPMorgan reflete a diferença na escala de lucros e na qualidade da franquia, mas também representa onde reside o lado positivo se a KeyCorp continuar fechando essa lacuna operacionalmente.
O programa de recompra é um dos mais agressivos do setor de bancos regionais no momento.
A KeyCorp recomprou US$ 389 milhões em ações ordinárias somente no primeiro trimestre, e a administração se comprometeu a investir pelo menos US$ 300 milhões por trimestre até o final de 2026, com meta de pelo menos US$ 1,3 bilhão para o ano inteiro. A ação também paga um dividendo anual de US$ 0,82 por ação, o que representa um rendimento de 3,9% a preços atuais, de acordo com a TIKR.
Há também um catalisador regulatório que ainda não foi precificado.
Com base nos comentários da chamada do primeiro trimestre, a leitura preliminar da KeyCorp da proposta revisada do Basileia III Endgame sugere uma melhoria de mais de 100 pontos-base em seu índice CET1 marcado (uma medida de força de capital ajustada para perdas não realizadas com títulos) se implementada conforme proposto.
O CFO Clark Khayat disse que isso daria à empresa "mais espaço para continuar a investir no crescimento das atividades dos clientes, mas também para continuar nossa recompra de ações".
No entanto, o risco é real. As fusões e aquisições de empresas de médio porte, o ponto forte dos bancos de investimento da KeyCorp, não se recuperaram no mesmo ritmo que a consultoria para empresas de grande porte. Gorman reconheceu na teleconferência que, embora os volumes de negócios de consultoria do setor tenham aumentado 46%, o número de transações na verdade caiu 26%, com os patrocinadores diminuindo a velocidade dos negócios em meio à volatilidade macroeconômica.
Se isso persistir, a história do crescimento das taxas será interrompida. A melhoria da margem de juros líquida também depende de uma curva de rendimento estável ou mais acentuada.
Veja como a KeyCorp se comporta em relação a seus pares em TIKR (é grátis!) >>>
Análise avançada do modelo TIKR
- Preço atual: US$ 21,80
- Meta de médio prazo da TIKR: ~$ 31
- Potencial de retorno total: ~44%
- TIR anualizada: ~8% / ano
O modelo de caso médio da TIKR avalia a KEY em cerca de US$ 31 até 31/12/30, um retorno total de cerca de 44% em relação ao preço atual, ou cerca de 8% anualizado. Os dois impulsionadores de receita são o crescimento da receita líquida de juros, uma vez que o NIM ultrapassa 3%, e os negócios de taxas prioritárias (banco de investimento, pagamentos comerciais, gestão de patrimônio), que, coletivamente, cresceram 12% em relação ao ano anterior no primeiro trimestre de 2026. O fator determinante da margem é a remixagem contínua da carteira de empréstimos, que deixa de ser de empréstimos ao consumidor de menor rendimento e passa a ser de créditos comerciais de maior rendimento. O principal risco é uma desaceleração macroeconômica que interrompe a melhoria do NIM e força o aumento das provisões para perdas de crédito. O cenário de alta precifica a ação em cerca de US$ 44, com uma taxa anualizada de cerca de 8%, enquanto o cenário de baixa fica próximo a US$ 31, com uma taxa anualizada de cerca de 4%.
Conclusão
A única métrica a ser observada na próxima chamada de lucros da KeyCorp, prevista para o final de julho de 2026, é a margem líquida de juros. A administração orientou a saída de 2026 em aproximadamente 3,05%. A expansão sequencial em direção a esse nível nos resultados do segundo trimestre confirma a tese de recuperação. Uma paralisação reabre o debate sobre a margem e justifica o consenso dos analistas, que é de retenção.
A KeyCorp superou em todas as linhas importantes, aumentou a orientação e se comprometeu com a recompra mais agressiva de sua história recente. A US$ 21,80, o mercado ainda não percebeu isso.
Você deve investir na KeyCorp?
A única maneira de saber realmente é dar uma olhada nos números você mesmo. A TIKR lhe dá acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Acesse a KeyCorp e você verá anos de histórico financeiro, o que os analistas de Wall Street esperam para a receita e os lucros nos próximos trimestres, como os múltiplos de avaliação se moveram ao longo do tempo e se as metas de preço estão tendendo para cima ou para baixo.
Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar a KeyCorp juntamente com todas as outras ações em seu radar. Não é necessário cartão de crédito. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Analisar a KeyCorp no TIKR gratuitamente →
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma multifuncional e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar... mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, participações dos principais investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações de compra ou venda de ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
