Principais conclusões:
- A Air Products and Chemicals, Inc. fornece gases atmosféricos, gases de processo e especiais, equipamentos e serviços relacionados nos principais mercados industriais globais.
- As ações da APD poderiam razoavelmente atingir US$ 405 por ação até setembro de 2030, com base em nossas premissas de avaliação.
- Isso implica um retorno total de 45,6% em relação ao preço atual de US$ 278, com um retorno anualizado de 8,4% nos próximos 4,7 anos.
Air Products and Chemicals, Inc. (APD) é uma empresa líder mundial em gases industriais que atende aos mercados de refino, produtos químicos, metais, manufatura, eletrônicos, produção de energia, produtos médicos, alimentos e outros mercados finais em todo o mundo.
A empresa produz oxigênio, nitrogênio, argônio, hidrogênio, hélio, dióxido de carbono, monóxido de carbono, gás de síntese e gases especiais, além de projetar e fabricar equipamentos para separação de ar, recuperação de hidrocarbonetos, liquefação de gás natural e logística de hidrogênio líquido e hélio.
As ações sofreram pressões recentes, mas o modelo de longo prazo aponta para um crescimento de receita anual de um dígito médio e margens estáveis apoiadas por grandes projetos no local e contratos de longo prazo.
Veja por que as ações da Air Products and Chemicals podem proporcionar retornos sólidos até 2030, à medida que ela monetiza seu portfólio de gases industriais e executa seus projetos de capital, mantendo um perfil financeiro disciplinado.
O que o modelo diz sobre as ações da APD
Analisamos o potencial de alta das ações da Air Products and Chemicals usando premissas de avaliação baseadas em seu foco principal em gases industriais, visibilidade de contratos de longo prazo e estrutura de alocação de capital.
Com base em estimativas de crescimento de receita anual de 5,3%, margens operacionais de 26,0% e um múltiplo P/E normalizado de 20,9x, o modelo projeta que o preço das ações da APD poderia aumentar de US$ 278 para US$ 338 até setembro de 2028.
Isso representaria um retorno total de 21,6%, ou um retorno anualizado de 7,7% nos próximos 2,7 anos.
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias premissas para o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo de P/L de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Veja a seguir o que usamos para as ações da Air Products and Chemicals:
1. Crescimento da receita: 5,3%
As tendências históricas de receita da APD mostram um crescimento modesto em períodos mais longos, com um declínio recente de 0,5% em um ano, um CAGR de 6,3% em cinco anos e um CAGR de 2,0% em dez anos.
Com base nas estimativas de consenso dos analistas, o crescimento da receita é fixado em 5,3% ao ano até setembro de 2028, o que se situa entre a média de longo prazo da empresa e seu desempenho mais recente em cinco anos.
Essa premissa reflete uma normalização da última queda, embora permaneça fundamentada nas tendências históricas, em vez de pressupor uma aceleração acentuada.
2. Margens operacionais: 26%
A lucratividade operacional da APD tem sido sustentada por seu portfólio de gases industriais e contratos de longo prazo, com o desempenho recente da margem se beneficiando de iniciativas de eficiência e foco no portfólio.
Com base nas estimativas de consenso dos analistas, usamos uma margem operacional de 26,0% até 2028, o que é consistente com a meta da APD de manter uma forte lucratividade à medida que prioriza projetos de gases essenciais e implantação disciplinada de capital.
Esse nível implica margens estáveis, entre dez e 20 anos, em vez de uma expansão agressiva, de modo que se mantém alinhado com o perfil de margem estabelecido pela empresa.
3. Múltiplo de P/L de saída: 10x
Atualmente, a APD é negociada em torno de um múltiplo P/L de 20,9x na Avaliação Orientada, o que reflete a visão do mercado sobre sua franquia defensiva de gases industriais e contratos de longa duração.
Com base nas estimativas de consenso dos analistas, assumimos esse mesmo múltiplo de 20,9x no final do período de previsão, de modo que os retornos esperados provêm principalmente do crescimento dos lucros, e não de uma grande reavaliação.
Essa abordagem mantém a avaliação ancorada na perspectiva atual do mercado e evita depender de um múltiplo futuro mais alto para justificar o investimento.
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O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
Diferentes cenários para as ações da APD até 2030 mostram resultados variados com base no crescimento da receita, no desempenho da margem e nas mudanças de avaliação (essas são estimativas, não retornos garantidos):
- Caso baixo: A demanda industrial diminui, os novos projetos têm desempenho inferior e a avaliação permanece restrita → 3,3% de retorno anual
- Caso médio: Os projetos de gases essenciais crescem conforme o planejado e as margens aumentam modestamente → 8,4% de retornos anuais
- Caso alto: forte execução do projeto, demanda resiliente e um múltiplo mais favorável → 13,1% de retorno anual
No cenário intermediário, o retorno anual esperado da APD de 8,4% fica abaixo do limite de 10% que muitos investidores podem buscar em uma oportunidade atraente, mas ainda sugere o potencial para um sólido desempenho anualizado de um dígito médio a um dígito alto, apoiado pelo crescimento dos lucros e dividendos.
O cenário de alta se aproxima da zona de 15% de "realmente interessante", o que exigiria uma execução mais forte do que o caso base e um ambiente macro mais favorável, enquanto o resultado de baixa de 3,3% de retornos anuais implicaria que a ação permaneceria pressionada se o crescimento ou as margens decepcionassem.
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Com a nova ferramenta Valuation Model da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
Tudo o que é preciso são três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
Se você não tiver certeza do que inserir, a TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
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Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
