Principais conclusões:
- Os analistas esperam que a Lam Research aumente os dividendos em um CAGR de 11% nos próximos 3 anos.
- A Lam oferece apenas um rendimento de dividendos de 1%, o que é relativamente alto para uma empresa de semicondutores.
- É provável que $LRCX tenha mais vantagens do que o preço-alvo sugerido pelos analistas.
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A Lam Research é um dos fornecedores mais importantes no setor de equipamentos para semicondutores. Suas ferramentas são essenciais para a produção dos chips que alimentam smartphones, data centers, IA e muito mais.
Embora as ações tenham sofrido alguma fraqueza no curto prazo, a Lam continua a gerar um forte fluxo de caixa e a recompensar os acionistas por meio de dividendos crescentes.
A Lam Research pode ser uma oportunidade atraente de longo prazo para investidores em dividendos que buscam exposição ao crescente mercado de IA e de chips de memória avançados.
Por que as ações da Lam Research subiram cerca de 20% no último mês?
O preço das ações da Lam subiu mais de 20% no último mês devido a alguns fatores positivos importantes:
- Ventos favoráveis à demanda de IA: Os investidores estão cada vez mais confiantes na exposição da Lam à fabricação de chips relacionados à IA, especialmente em memória e embalagens avançadas.
- Orientação positiva: Recentemente, a empresa apresentou uma perspectiva mais otimista para a demanda de equipamentos no segundo semestre do ano.
- Recuperação da avaliação: Depois de ser negociada com desconto no início deste ano, a ação se recuperou à medida que os investidores voltaram a avaliar nomes de equipamentos de chip de alta qualidade.
Mesmo com a alta de quase 20% das ações no último mês, os analistas ainda acham que as ações estão ligeiramente subvalorizadas atualmente.
Os analistas acham que a ação tem uma alta de cerca de 5% hoje
Em meados de maio de 2025, os analistas de Wall Street tinham um consenso de preço-alvo de US$ 90/ação para a Lam Research, enquanto as ações atualmente são negociadas em torno de US$ 85/ação.
Isso implica que a ação tem uma pequena alta de 5,3% em relação aos níveis atuais, mas é provável que isso seja um eufemismo.
Se o crescimento dos lucros for retomado conforme o esperado até 2027, a Lam poderia facilmente valer mais de US$ 100/ação hoje.
É interessante notar que um analista tem uma meta de preço de até US$ 125/ação, refletindo o otimismo de alguns analistas em relação à possível recuperação dos lucros da empresa.
1: Rendimento de dividendos
O rendimento futuro de dividendos da Lam está atualmente em 1%, um pouco abaixo de sua média de 5 anos de 1,2%.
Embora não seja a ação de maior rendimento, o dividendo crescente da Lam e sua liderança no setor a tornam atraente para investidores de longo prazo.
Além disso, é relativamente raro que as empresas de semicondutores paguem dividendos, portanto, a Lam pode ser uma boa ação para investidores em dividendos interessados em exposição a semicondutores.
2: Segurança dos dividendos
Em 2024, a Lam pagou US$ 0,80 por ação em dividendos e gerou US$ 3,03 em EPS. Isso se traduz em um índice de pagamento de dividendos de apenas 26%, bem abaixo do limite de 70% que é normalmente considerado saudável.
Espera-se que os lucros aumentem para US$ 4,68 por ação até 2027, e os dividendos devem aumentar para US$ 1,06. Isso reduziria o índice de pagamento futuro para apenas 23%, dando à Lam bastante flexibilidade para reinvestir no negócio e, ao mesmo tempo, continuar a aumentar seus dividendos.
3: Potencial de crescimento de dividendos
A Lam tem um histórico de crescimento de dividendos, com uma média de crescimento anual de dividendos de mais de 10% nos últimos 5 anos. Os analistas esperam que essa tendência continue, projetando uma taxa de crescimento anual composta de 11% para os dividendos de meados de 2025 a meados de 2028, o que é um ritmo impressionante.
A projeção é de que o crescimento do EPS se recupere com um aumento de 32% em 2025 e cresça a um CAGR de 9% nos próximos 3 anos.
Essa recuperação dos lucros deve sustentar confortavelmente os aumentos contínuos dos dividendos, tornando a LRCX uma ação atraente para o crescimento dos dividendos de semicondutores.
TIKR Takeaway
A Lam Research oferece uma rara combinação de crescimento, dividendos e exposição a uma tendência secular de longo prazo em semicondutores.
Com um balanço patrimonial sólido, fluxo de caixa confiável e um índice de pagamento saudável, a ação parece ser uma sólida opção de longo prazo para os investidores em crescimento de dividendos.
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