Principais conclusões:
- A Super Micro Computer está impulsionando a construção da infraestrutura global de IA por meio de seu portfólio de sistemas de computação de alto desempenho, tecnologias de resfriamento líquido e soluções em escala de rack.
- Com base em nossas premissas de avaliação, as ações da SMCI poderiam razoavelmente atingir US$ 74/ação até meados de 2028.
- Isso implica um retorno total de 58% em relação ao preço atual de US$ 47/ação, com um retorno anualizado de 17% nos próximos 2,9 anos.
A Super Micro Computer(SMCI) surgiu como um parceiro de infraestrutura essencial na revolução da IA. Ela fornece plataformas de servidor, soluções de resfriamento e sistemas em escala de rack que permitem que hiperescaladores, provedores de nuvem e empresas implementem e dimensionem suas cargas de trabalho de inteligência artificial em data centers em todo o mundo.
Por meio de sua abordagem verticalmente integrada que abrange o design, a fabricação e a implementação de servidores, a SMCI se posicionou como um parceiro indispensável para as empresas que estão criando uma infraestrutura de IA.
As ações da SMCI se beneficiam de sua posição dominante em soluções de servidores de IA com parcerias entre os principais fabricantes de chips. Além disso, suas tecnologias inovadoras de resfriamento líquido abordam os desafios térmicos do data center e plataformas abrangentes em escala de rack que otimizam o desempenho por watt em ambientes com restrições de energia.
A SMCI continua a fortalecer seu posicionamento competitivo e a conquistar participação no mercado de infraestrutura de IA em rápido crescimento. Suas iniciativas estratégicas incluem a expansão da capacidade de fabricação, implantações de resfriamento líquido de última geração, desenvolvimento de parcerias com os principais hiperescaladores e aumento da adoção de soluções de computação verde entre os clientes corporativos.
As ações da SMCI mantêm sua posição de liderança tecnológica em infraestrutura de computação de alto desempenho e, ao mesmo tempo, desenvolvem operações escalonáveis para a criação de valor de longo prazo na transformação do data center orientada por IA.
Veja por que as ações da SMCI podem ter um retorno anual de 17% até 2028, à medida que o fabricante de servidores capitaliza sobre a construção maciça de infraestrutura de IA e expande seu mercado endereçável por meio de soluções inovadoras de resfriamento e eficiência.
O que o modelo diz sobre as ações da SMCI
Analisamos o potencial de alta das ações da SMCI usando premissas de avaliação baseadas em sua trajetória de crescimento e posicionamento no mercado.
Os analistas veem oportunidades à frente para as ações da SMCI, dada sua função essencial na infraestrutura de servidores de IA, parcerias comprovadas com as principais empresas de tecnologia, execução bem-sucedida em mercados de alto crescimento e capacidade de escalar com a demanda sem precedentes por plataformas de computação de IA.
Com base em estimativas de crescimento de receita anual de 30%, margens operacionais de 6,5% e múltiplos de avaliação normalizados, o modelo projeta que as ações da SMCI poderiam subir de US$ 47/ação para US$ 74/ação.
Isso representa um retorno total de 58% e um retorno anualizado de 17,1% nos próximos 2,9 anos.
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias suposições sobre o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo P/E de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Aqui está o que usamos para as ações da SMCI:
1. Crescimento da receita: 30%
A SMCI apresentou um crescimento excepcional, com a receita aumentando 47% no último ano, impulsionada pela demanda explosiva por infraestrutura de servidor de IA, à medida que os hiperescaladores e as empresas dimensionam seus recursos de inteligência artificial.
A SMCI espera um impulso contínuo com o desenvolvimento maciço da infraestrutura de IA, a expansão de parcerias com fabricantes de GPUs, a adoção crescente de soluções de resfriamento líquido e o aumento da demanda por plataformas de computação com eficiência energética, já que os data centers enfrentam restrições térmicas e de energia.
Usamos uma previsão de 30% que reflete a posição exclusiva da SMCI para se beneficiar da expansão plurianual da infraestrutura de IA.
2. Margens operacionais: 6.5%
A SMCI demonstra potencial de melhoria de margem, apesar de operar em um mercado de hardware competitivo, com foco em soluções de maior valor que devem impulsionar a expansão da lucratividade.
Os recursos de fabricação verticalmente integrados e os relacionamentos diretos com os clientes da Super Micro permitem melhor controle de custos e captura de valor em comparação com os fornecedores tradicionais de hardware, enquanto a escala crescente nas implementações de servidores de IA deve proporcionar alavancagem operacional.
3. Múltiplo P/E de saída: 14,3x
As ações da SMCI são negociadas a múltiplos razoáveis para uma empresa líder em hardware de infraestrutura com posições dominantes em mercados de servidores de IA de alto crescimento, recursos de execução comprovados e posicionamento competitivo claro.
Mantemos os níveis atuais de avaliação, dado o papel fundamental da SMCI na infraestrutura de IA, o sólido relacionamento com os clientes das principais empresas de tecnologia e as oportunidades de crescimento de longo prazo na transformação do data center impulsionada pelas cargas de trabalho de inteligência artificial.
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O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
Diferentes cenários para o estoque de SMCI até 2030 mostram resultados variados com base no desenvolvimento da infraestrutura de IA e na execução competitiva (essas são estimativas, não retornos garantidos):
- Caso baixo: adoção mais lenta da IA e pressão sobre a margem → 7% de retorno anual
- Caso intermediário: dimensionamento bem-sucedido da infraestrutura de IA e ganhos de participação no mercado → 13% de retorno anual
- Caso de destaque: Posição dominante na infraestrutura de data center de próxima geração → retornos anuais de mais de 19%
Mesmo no caso conservador, as ações da SMCI oferecem retornos atraentes apoiados por sua função essencial na infraestrutura de IA e na crescente demanda do mercado.
Além disso, o cenário de alta para as ações da SMCI poderá proporcionar um desempenho excepcional se a empresa capturar uma parcela significativa da transformação maciça do data center e monetizar com sucesso suas vantagens tecnológicas.
Os analistas de Wall Street estão otimistas em relação a estes 5 compostos subvalorizados com potencial de superar o mercado
A TIKR acaba de lançar um novo relatório gratuito sobre 5 empresas de capitalização que parecem subvalorizadas, que superaram o mercado no passado e que podem continuar a apresentar desempenho superior em um período de 1 a 5 anos com base nas estimativas dos analistas.
Dentro dele, você obterá uma análise de 5 empresas de alta qualidade com:
- Forte crescimento da receita e vantagens competitivas duradouras
- Avaliações atraentes com base nos lucros futuros e no crescimento esperado dos lucros
- Potencial de alta de longo prazo apoiado por previsões de analistas e modelos de avaliação da TIKR
Esses são os tipos de ações que podem proporcionar grandes retornos a longo prazo, especialmente se você as adquirir enquanto ainda estiverem sendo negociadas com desconto.
Quer você seja um investidor de longo prazo ou esteja apenas procurando grandes empresas que estejam sendo negociadas abaixo do valor justo, este relatório o ajudará a se concentrar em oportunidades de alta qualidade.
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