Principais conclusões:
- A Eli Lilly está conduzindo a revolução no tratamento da obesidade e do diabetes por meio de suas terapias revolucionárias de incretina e de seu abrangente pipeline de medicamentos inovadores em várias áreas terapêuticas.
- As ações da LLY poderiam razoavelmente atingir US$ 1.076/ação até o final de 2027, com base em nossas premissas de avaliação.
- Isso implica um retorno total de 68% em relação ao preço atual de US$ 641/ação, com um retorno anualizado de 24,1% nos próximos 2,4 anos.
A Eli Lilly(LLY) se transformou de uma empresa farmacêutica tradicional em uma força dominante nos grandes mercados de obesidade e diabetes.
Atende a milhões de pacientes em todo o mundo por meio de sua molécula revolucionária de tirzepatide (Mounjaro e Zepbound) e do pipeline em expansão de tratamentos de próxima geração, incluindo a primeira terapia oral com GLP-1.
A gigante do setor de saúde combina a escala de fabricação líder do setor com recursos diretos ao consumidor por meio do LillyDirect, criando barreiras significativas à entrada em áreas terapêuticas de alto crescimento.
As ações da LLY se beneficiam de sua posição de liderança no mercado de obesidade de mais de US$ 100 bilhões, com o Zepbound e o Mounjaro atingindo recordes de aceitação.
A inovadora terapia oral com GLP-1, orforglipron, está expandindo a população de pacientes que pode ser atendida. Enquanto isso, um pipeline robusto, incluindo retatrutide e expansões de indicações múltiplas, pode impulsionar décadas de crescimento.
Com iniciativas estratégicas que incluem a expansão maciça da capacidade de fabricação, produzindo 1,6 vezes mais doses de incretina no primeiro semestre de 2025, a Eli Lilly continua a fortalecer sua liderança em inovação.
Outros catalisadores incluem submissões regulatórias para orforglipron até o final de 2025, aprovações de indicações cardiovasculares para tirzepatide e possíveis tratamentos revolucionários para a doença de Alzheimer com Kisunla.
Com resultados excepcionais no segundo trimestre, que mostram um crescimento de 38% na receita, chegando a US$ 15,56 bilhões, e um aumento na orientação para o ano inteiro, chegando a US$ 60-62 bilhões, as ações da LLY mantêm sua posição como a empresa farmacêutica de grande capitalização que mais cresce.
Veja por que as ações da LLY podem render 24% ao ano até 2027, à medida que a tirzepatide se torna o medicamento mais vendido do setor. A Eli Lilly está lançando simultaneamente terapias revolucionárias em vários mercados de bilhões de dólares.
O que o modelo diz sobre as ações da LLY
Analisamos o potencial de alta das ações da LLY usando premissas de avaliação baseadas na forte trajetória de crescimento da empresa e em suas posições de liderança no mercado.
Os analistas veem uma oportunidade excepcional à frente para a Eli Lilly, devido ao seu domínio no mercado de obesidade e à execução bem-sucedida do pipeline em várias áreas terapêuticas.
As vantagens da escala de fabricação da empresa e sua capacidade de expandir para novas populações de pacientes com terapias orais e de próxima geração aumentam ainda mais suas perspectivas.
Com base em estimativas de crescimento de receita anual de 23,3%, margens operacionais de 45,5% e um múltiplo de avaliação P/E normalizado, o modelo projeta que as ações da LLY poderiam subir de US$ 641/ação para US$ 1.076/ação.
Isso representaria um retorno total de 68%, ou um retorno anualizado de 24% nos próximos 2,4 anos.
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias suposições sobre o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo P/E de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Aqui está o que usamos para as ações da LLY:
1. Crescimento da receita: 23,3%
A Eli Lilly apresentou resultados excepcionais no segundo trimestre, com um crescimento de receita de 38% em relação ao ano anterior. O crescimento foi impulsionado pela demanda explosiva por Mounjaro (US$ 5,2 bilhões, +68%) e Zepbound (US$ 3,4 bilhões, +172%), já que a empresa conquistou a liderança do mercado de terapias de incretina.
As ações da LLY esperam que o impulso contínuo do tirzepatide se torne “o medicamento mais vendido do setor em seu terceiro ano”.
Outros fatores impulsionadores incluem a expansão da capacidade de fabricação, produzindo pelo menos 1,8 vezes mais doses de incretina no segundo semestre de 2025, submissões regulatórias de orforglipron, lançando o primeiro GLP-1 oral, e vários catalisadores de pipeline, incluindo indicações cardiovasculares e tratamentos de próxima geração.
Usamos uma previsão de 23,3% que reflete a posição única da Eli Lilly para se beneficiar da expansão maciça do mercado de obesidade.
Seu portfólio diferenciado de medicamentos, suas vantagens de fabricação e a profundidade de seu pipeline proporcionam um crescimento sustentável em várias áreas terapêuticas de alto valor.
2. Margens operacionais: 45.4%
A Eli Lilly demonstra potencial de expansão de margem com margens de desempenho no segundo trimestre de 45,9%, um aumento de mais de seis pontos percentuais em relação ao ano anterior. Essa melhoria foi impulsionada pela escala de receita e pelo mix favorável de produtos.
O foco da Eli Lilly em medicamentos especializados de alto valor, particularmente em obesidade e diabetes, em que os pacientes obtêm benefícios profundos para a saúde, permite preços premium e expansão substancial da margem. As eficiências de escala de fabricação e a alavancagem de P&D continuam impulsionando as melhorias operacionais.
3. Múltiplo P/E de saída: 23,8x
As ações da LLY são negociadas a múltiplos razoáveis para uma das grandes empresas farmacêuticas de crescimento mais rápido do mundo, com posições dominantes em grandes mercados endereçáveis. Ela tem capacidades de inovação comprovadas e uma pista clara para um desempenho superior sustentado.
Mantemos os níveis atuais de avaliação, dada a oportunidade de transformação do mercado de obesidade da Eli Lilly e a execução bem-sucedida do pipeline em várias áreas terapêuticas.
As vantagens competitivas de longo prazo na fabricação e no acesso ao paciente devem impulsionar décadas de crescimento.
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O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
Diferentes cenários para as ações da Eli Lilly até 2030 mostram resultados variados com base no desenvolvimento do mercado de obesidade e na execução do pipeline: (essas são estimativas, não retornos garantidos):
- Caso baixo: crescimento mais lento do mercado de obesidade e pressão da concorrência → 11% de retorno anual
- Caso intermediário: lançamento bem-sucedido do orforglipron e liderança de mercado → 17% de retorno anual
- Caso de destaque: Franquia de obesidade dominante e sucesso revolucionário no pipeline → retornos anuais de mais de 23%
Mesmo no caso conservador, as ações da LLY oferecem retornos excepcionais, apoiados por sua posição inatacável em mercados de obesidade em crescimento e em um pipeline diversificado.
O cenário positivo pode proporcionar um desempenho extraordinário se o orforglipron capturar a adoção da terapia oral e os tratamentos de próxima geração, como o retatrutide, alcançarem o status de sucesso de bilheteria.
Os analistas de Wall Street estão otimistas em relação a estes 5 compostos subvalorizados com potencial de superar o mercado
A TIKR acaba de lançar um novo relatório gratuito sobre 5 empresas de capitalização que parecem subvalorizadas, que superaram o mercado no passado e que podem continuar a apresentar desempenho superior em um período de 1 a 5 anos com base nas estimativas dos analistas.
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- Forte crescimento da receita e vantagens competitivas duradouras
- Avaliações atraentes com base nos lucros futuros e no crescimento esperado dos lucros
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Esses são os tipos de ações que podem proporcionar grandes retornos a longo prazo, especialmente se você as adquirir enquanto ainda estiverem sendo negociadas com desconto.
Quer você seja um investidor de longo prazo ou esteja apenas procurando grandes empresas que estejam sendo negociadas abaixo do valor justo, este relatório o ajudará a se concentrar em oportunidades de alta qualidade.
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