A Amazon (NASDAQ: AMZN) subiu mais de 37% no último ano, com as ações sendo negociadas atualmente em torno de US$ 223 e sua capitalização de mercado está acima de US$ 2,37 trilhões. Os investidores estão recompensando a mudança da Amazon para margens mais fortes, melhor disciplina de capital e uma estratégia de longo prazo mais focada.
O fundador da Amazon, Jeff Bezos, vendeu recentemente ações no valor de US$ 4,5 bilhões, parte de uma tendência mais ampla de afastamento gradual da empresa. Em vez disso, o poder está fluindo para as instituições: gigantes do índice como BlackRock e Vanguard, bem como alocadores de alta convicção, como fundos soberanos e investidores de crescimento de longo prazo.
Essa nova base de acionistas vê a Amazon como mais do que uma gigante do comércio eletrônico ou da nuvem. Ela está se tornando um composto confiável com fluxos de caixa duradouros, exposição à infraestrutura de IA e um papel central nos portfólios de investidores que desejam inovação sem riscos extremos. Um olhar mais atento sobre quem está comprando e quem está recuando oferece uma janela para o que o mercado pensa sobre a Amazon.
Quem está apostando alto no próximo capítulo da Amazon?
De acordo com os registros mais recentes, a base de acionistas da Amazon é dominada por uma combinação de gigantes institucionais e detentores individuais de longo prazo. O maior acionista individual é Jeff Bezos, que ainda detém mais de 883 milhões de ações, ou 8,29% da empresa. Embora ele tenha vendido mais de 21 milhões de ações em julho de 2025, sua participação restante está avaliada em aproximadamente US$ 197 bilhões, o que o torna, de longe, o detentor individual mais influente.
Entre os investidores institucionais, a Vanguard detém 828 milhões de ações, o que representa 7,77% da Amazon. A empresa acrescentou quase 9 milhões de ações no último trimestre, reforçando seu papel de apoiador de longo prazo da empresa. A BlackRock vem logo atrás, com uma participação de 4,12%, ou 439 milhões de ações, depois de aumentar sua posição em quase 6 milhões de ações.
Outros grandes detentores incluem a State Street, com 3,46% das ações, a Fidelity, com 3,02%, e a Geode Capital, com 2,0%. Juntos, esses grandes investidores passivos detêm bem mais de 20% da empresa, refletindo o grande peso da Amazon em índices de referência como o S&P 500 e ETFs de mercado total.
Do lado da gestão ativa, o Norges Bank Investment Management aumentou sua posição em 4,48%, para 124 milhões de ações, mostrando uma convicção renovada do fundo soberano norueguês. Enquanto isso, a T. Rowe Price e a Capital Research reduziram suas posições, com a T. Rowe vendendo mais de 7,7 milhões de ações durante o trimestre.
Apesar das vendas modestas de alguns gestores, a propriedade institucional da Amazon continua ampla e profunda. Com mais de 90% das ações em circulação, os movimentos dos principais acionistas oferecem uma visão clara de como os alocadores de capital global veem o potencial de longo prazo da Amazon.
Por que Jeff Bezos vendeu US$ 4,8 bilhões em ações da Amazon
Em julho de 2025, Jeff Bezos executou uma onda de grandes vendas de ações, descarregando mais de 21,6 milhões de ações em vários registros entre 3 e 24 de julho. O valor total das transações ultrapassou US$ 4,8 bilhões. Embora substanciais em termos de dólares, as vendas representaram menos de 5% de sua participação total.
Essas vendas foram divulgadas por meio de registros no Formulário 4, com blocos individuais variando de várias centenas de milhares de ações a quase 3 milhões em um único dia. Bezos ainda possui mais de 883 milhões de ações, e não há indicação de que essas transações reflitam uma mudança na perspectiva estratégica ou na convicção de longo prazo.
Outros insiders mostraram atividade limitada. Doug Herrington, CEO de Worldwide Stores da Amazon, vendeu um pequeno número de ações no final de junho, totalizando menos de 2.500 ações.
Não foram registradas compras com informações privilegiadas nos últimos meses. Embora isso seja típico para uma empresa do porte da Amazon, a falta de compras reforça que os movimentos recentes de propriedade estão sendo impulsionados quase que inteiramente por capital institucional, e não por convicção de insiders no mercado público.
O que a propriedade nos diz
A base de acionistas da Amazon reflete sua evolução de uma empresa em crescimento, liderada por um fundador, para uma plataforma global geradora de caixa, amplamente controlada. Com mais de 90% das ações em circulação pública, o controle passou a estar firmemente nas mãos de investidores institucionais.
A empresa se beneficia do forte apoio de gigantes passivos como Vanguard e BlackRock, cujas compras contínuas refletem o papel de peso da Amazon nos índices de referência globais. Ao mesmo tempo, investidores ativos, como o Norges Bank e o Fidelity, aumentaram suas posições, sinalizando uma confiança mais ampla na alavancagem operacional da Amazon, no aumento dos retornos sobre o capital e na relevância de longo prazo da infraestrutura de IA.
Jeff Bezos continua sendo o maior acionista individual, mas suas vendas recentes sugerem um recuo gradual, em vez de uma mudança brusca. A atividade de insiders fora de Bezos tem sido mínima, sem nenhuma compra recente relatada por executivos ou diretores.
De modo geral, o mix de propriedade da Amazon destaca o crescente alinhamento entre o perfil financeiro mais disciplinado da empresa e as prioridades de longo prazo do capital institucional. Com margens melhores, um balanço patrimonial sólido e motores de crescimento duradouros em nuvem, logística e IA, a Amazon continua sendo uma posição fundamental em muitos dos portfólios mais influentes do mundo.
Os analistas de Wall Street estão otimistas em relação a estes 5 compostos subvalorizados com potencial de superar o mercado
A TIKR acaba de lançar um novo relatório gratuito sobre 5 empresas de capitalização que parecem subvalorizadas, que superaram o mercado no passado e que podem continuar a apresentar desempenho superior em um período de 1 a 5 anos com base nas estimativas dos analistas.
Dentro dele, você obterá uma análise de 5 empresas de alta qualidade com:
- Forte crescimento da receita e vantagens competitivas duradouras
- Avaliações atraentes com base nos lucros futuros e no crescimento esperado dos lucros
- Potencial de alta de longo prazo apoiado por previsões de analistas e modelos de avaliação da TIKR
Esses são os tipos de ações que podem proporcionar grandes retornos a longo prazo, especialmente se você as adquirir enquanto ainda estiverem sendo negociadas com desconto.
Quer você seja um investidor de longo prazo ou esteja apenas procurando grandes empresas que estejam sendo negociadas abaixo do valor justo, este relatório o ajudará a se concentrar em oportunidades de alta qualidade.
