Principais conclusões:
- A AMD está impulsionando a revolução da IA por meio de seu portfólio abrangente de CPUs, GPUs e soluções de computação adaptativa em data centers, jogos e mercados incorporados.
- As ações da AMD poderiam razoavelmente atingir US$ 233/ação até o final de 2027, com base em nossas premissas de avaliação.
- Isso implica um retorno total de 43% em relação ao preço atual de US$ 163/ação, com um retorno anualizado de 16% nos próximos 2,4 anos.
A Advanced Micro Devices(AMD) se transformou de um fabricante de CPU inferior em uma potência de computação abrangente posicionada no epicentro da construção da infraestrutura de IA, atendendo a hiperescaladores, clientes corporativos e iniciativas soberanas emergentes de IA por meio de seus processadores e aceleradores de alto desempenho.
Seu portfólio diversificado de produtos inclui CPUs de data center, aceleradores de IA, processadores de clientes, soluções para jogos e sistemas incorporados em mercados globais.
A AMD criou uma plataforma tecnológica robusta que se beneficia de várias tendências de crescimento secular e de um forte posicionamento competitivo em relação à Intel e à NVIDIA.
Um portfólio mais amplo permitiu que a AMD se beneficiasse de um mercado total endereçável em expansão por meio de implementações soberanas de IA e arquiteturas de computação de última geração.
A AMD continua a fortalecer seus fossos competitivos e a capturar novos fluxos de receita por meio de iniciativas estratégicas, incluindo a inovadora série MI400 e a plataforma em escala de rack Helios, cujo lançamento está previsto para 2026.
A gigante dos semicondutores relatou vendas recordes no segundo trimestre, já que a receita aumentou 32% em relação ao ano anterior, para US$ 7,7 bilhões, enquanto o fluxo de caixa livre ultrapassou US$ 1 bilhão.
As ações da AMD mantêm sua posição de liderança tecnológica em vários mercados de alto crescimento, ao mesmo tempo em que constroem uma infraestrutura escalável para a criação de valor a longo prazo na transformação da computação orientada por IA.
Veja por que as ações da AMD podem render 16% ao ano até 2027, à medida que a fabricante de chips amplia seus negócios de IA para dezenas de bilhões em receita anual e capitaliza a demanda sem precedentes por computação de alto desempenho em todos os segmentos.
O que o modelo diz sobre as ações da AMD
Analisamos o potencial de alta das ações da AMD usando premissas de avaliação baseadas na trajetória de crescimento e no posicionamento de mercado da empresa.
Os analistas veem um futuro atraente para a AMD, dada sua liderança em aceleradores de IA, posição dominante na CPU de servidor, execução bem-sucedida de produtos em todos os segmentos e capacidade de escalar com a construção maciça de infraestrutura de IA.
Com base em estimativas de crescimento de receita anual de 21,5%, margens operacionais de 27,6% e múltiplos de avaliação normalizados, o modelo projeta que as ações da AMD poderiam subir de US$ 163/ação para US$ 233/ação.
Isso representa um retorno total de 43% e um retorno anualizado de 16% nos próximos 2,4 anos.
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias suposições sobre o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo P/E de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Aqui está o que usamos para as ações da AMD:
1. Crescimento da receita: 21,5%
A AMD apresentou resultados excepcionais no segundo trimestre, impulsionados pela forte demanda em todos os segmentos, apesar dos ventos contrários do controle de exportação que afetam as vendas na China.
A AMD espera um impulso contínuo com o aumento acentuado dos aceleradores de IA da série MI350, ganhos sustentados de participação na CPU do servidor EPYC, vendas recordes de processadores para clientes e expansão de oportunidades soberanas de IA, incluindo a colaboração multibilionária HUMAIN.
Com base nas estimativas dos analistas, usamos uma previsão de receita de 21,5%, refletindo a posição exclusiva da AMD para se beneficiar de vários vetores de crescimento impulsionados pela IA, incluindo GPUs de data center que se expandem para “dezenas de bilhões” em receita anual, expandindo a participação no mercado de CPU de servidor e novos fluxos de receita de iniciativas de computação soberana.
2. Margens operacionais: 27,6%
A AMD demonstra um potencial significativo de expansão de margem com margens operacionais não-GAAP de 12% no segundo trimestre, impactadas por encargos de estoque, mas os fundamentos de negócios subjacentes mostram uma forte alavancagem à medida que a receita aumenta.
O portfólio diversificado da empresa se beneficia de melhorias no mix de produtos, com processadores de servidor EPYC premium, CPUs Ryzen de ponta e receitas emergentes de aceleradores de IA que devem impulsionar uma expansão substancial da margem à medida que a produção aumenta e as eficiências operacionais melhoram.
3. Múltiplo de P/L de saída: 29,4x
As ações da AMD são negociadas a múltiplos razoáveis para uma entidade líder em semicondutores com posições dominantes em mercados de servidores e IA de alto crescimento, capacidades de execução comprovadas e um caminho claro para o aumento maciço da receita.
Mantemos os níveis atuais de avaliação, dada a liderança tecnológica da AMD em várias categorias, o posicionamento competitivo bem-sucedido em relação à Intel e à NVIDIA e as oportunidades de crescimento de longo prazo na transformação da infraestrutura de IA, que deverá impulsionar o crescimento exponencial da demanda.
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O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
Diferentes cenários para o estoque da AMD até 2030 mostram resultados variados com base no desenvolvimento do mercado de IA e no sucesso da execução: (essas são estimativas, não retornos garantidos):
- Caso baixo: adoção mais lenta da IA e ventos contrários macroeconômicos prolongados → 9% de retorno anual
- Caso intermediário: Rampa bem-sucedida do MI350/MI400 e ganhos de participação no mercado → 16% de retorno anual
- Caso alto: Posição dominante na infraestrutura de IA e expansão soberana → retornos anuais de mais de 22%
Mesmo no caso conservador, as ações da AMD oferecem retornos atraentes apoiados por seu modelo de negócios diversificado e liderança tecnológica.
Além disso, o cenário de alta pode ajudar as ações da AMD a apresentar um desempenho excepcional se a empresa capturar uma parcela significativa da construção maciça de infraestrutura de IA e se as oportunidades de computação soberana se materializarem conforme o esperado.
Os analistas de Wall Street estão otimistas em relação a estes 5 compostos subvalorizados com potencial de superar o mercado
A TIKR acaba de lançar um novo relatório gratuito sobre 5 empresas de capitalização que parecem subvalorizadas, que superaram o mercado no passado e que podem continuar a apresentar desempenho superior em um período de 1 a 5 anos com base nas estimativas dos analistas.
Dentro dele, você obterá uma análise de 5 empresas de alta qualidade com:
- Forte crescimento da receita e vantagens competitivas duradouras
- Avaliações atraentes com base nos lucros futuros e no crescimento esperado dos lucros
- Potencial de alta de longo prazo apoiado por previsões de analistas e modelos de avaliação da TIKR
Esses são os tipos de ações que podem proporcionar grandes retornos a longo prazo, especialmente se você as adquirir enquanto ainda estiverem sendo negociadas com desconto.
Quer você seja um investidor de longo prazo ou esteja apenas procurando grandes empresas que estejam sendo negociadas abaixo do valor justo, este relatório o ajudará a se concentrar em oportunidades de alta qualidade.
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