2026年7月時点でのスターバックス株の主なポイント
- 完全勝利: すべての指標が市場予想を上回り、EPSが31%のビートを記録。
- 業績見通しの上方修正: スターバックスは2026年度のEPS見通しを2.55ドル～2.65ドルに、連結営業利益率の見通しを11%超に引き上げ。第4四半期の米国同店売上高成長率は6.5%以上と予想。
- 利益率の転換点: EBITは13.5億ドルで、市場予想の10.9億ドルを23.84%上回り、EBITマージンは14.43%に。これは252ベーシスポイントのビートであり、北米地域では2024年度第1四半期以来初の前年同期比利益率増加。
- 売上から利益への転換: ブライアン・ニコルCEOは、「まず売上成長を牽引し、利益が後からついてくると述べていました。今回の結果は、我々が言葉通りに実行していることを示しています」と述べ、世界の同店売上高成長率8%を引用。
スターバックスは今四半期、売上高、EBIT、EPSのすべてで市場予想を上回りました。 TIKRで第3四半期の詳細な分析を無料で確認 →
スターバックス第3四半期決算、すべての予想を大幅に上回り、事業再建が軌道に乗る
スターバックス（SBUX）は、2026年度第3四半期決算を発表し、経営陣がコントロール可能なすべての項目で市場予想を上回りました。売上高は93.2億ドルで、市場予想の91.2億ドルを2.22%上回り、調整後EPSは0.85ドルで、予想の0.65ドルを31%上回りました。2026年7月29日に発表されたこの決算は、世界の同店売上高が4四半期連続でプラス成長し、連結利益率が2四半期連続で拡大したことを示しています。決算発表前のスターバックス株は104ドルで取引を終え、当日は1%上昇しました。
この好決算は、2年間にわたるEPS成長の低迷に終止符を打った2026年度第2四半期決算（調整後EPS0.50ドル、前年同期比22%増）に続くものであり、第3四半期の加速は、1四半期限りのサプライズではなく、トレンドの確認を意味します。
世界の同店売上高は今四半期に7.9%成長し、第2四半期からシーケンシャルに加速、4%超の取引数増加が牽引しました。北米の直営店同店売上高は8.1%増加し、米国では7.9%増加（取引数4.2%増、客単価3.6%増の組み合わせ）。この組み合わせは、スターバックスが価格に頼るのではなく、より多くの顧客を店舗に呼び込んでいることを示しており、価格上昇が今四半期の客単価成長に寄与したのは1ポイント未満でした。
利益率のストーリーが今四半期を牽引しました。連結営業利益率は前年同期比430ベーシスポイント拡大して14.4%に、EBITは13.5億ドルで市場予想の10.9億ドルを23.84%上回り、EBITマージンは14.43%に達し、予想の11.91%に対して252ベーシスポイントのビートを記録しました。北米の営業利益率は、年初の高コーヒーコストを相殺するのに役立った関税払い戻しの恩恵を除いた後でも、2024年度第1四半期以来初めて前年同期比で増加しました。
ブライアン・ニコルCEOは、第3四半期決算説明会で、今四半期の利益力と売上の回復を直接結びつけました：「まず売上成長を牽引し、利益が後からついてくると述べていました。今回の結果は、我々が言葉通りに実行していることを示しています。我々は正しい道を歩んでおり、依然として予定より前進しています」。この順序は、前年同期比70.60%増の9億7223万ドルに達した純利益と、市場予想の0.63ドルを43.76%上回ったGAAP EPS0.91ドルに表れています。
経営陣はこの強さを背景に2026年度通期の業績見通しを上方修正しました。スターバックスは現在、調整後EPSを2.55ドルから2.65ドルの間、連結営業利益率を11%超、第4四半期の米国同店売上高成長率を6.5%以上と予想しており、これにより通期の米国同店売上高成長率は6%超、世界の同店売上高成長率は6%近くになると示唆しています。同社はまた、通期売上高が前年同期比で横ばいからわずかに増加すると予想しており、この数字は、今四半期中に完了した中国小売事業の新たな40%出資合弁会社への統合解除の影響をまだ受けている段階です。
スターバックスはまた、中国取引からの収入の一部を18億ドルの債務返済に充て、レバレッジを2.9倍に引き下げ、この見通しを支える投資適格の財務体質を強化しました。
スターバックスは2026年度EPS見通しを2.55ドル～2.65ドルに引き上げました。 TIKRで無料で、この上方修正がモデルにどのように反映されるかを確認 →
TIKR、スターバックス株を158ドルと評価、利益率回復を織り込み
TIKRの中間ケース・モデルは、スターバックス株を2030年9月までに158ドルと評価しており、現在の株価104ドルから52%の総リターン（4.2年間で年率11%）を意味します。
このリターン・プロファイルは、スターバックス株を、投資家が生の成長ではなく利益の可視性に対してますますプレミアムを支払っている市場において、より持続可能な二桁年率のシナリオの一つに位置づけます。
この目標に到達するための根拠は、7月四半期ですでに見えている利益率の転換点にあります。ここでは連結営業利益率が430ベーシスポイント拡大し、北米地域は2024年度以来初めて利益率がプラスに転じました。TIKRのモデルは、この営業レバレッジが継続すると仮定しており、この仮定を支える利益成長は、今四半期の前年同期比70%のEPS成長にすでに表れています。
TIKRのモデルはスターバックス株を158ドルと評価、52%の総リターン目標。 TIKRで完全な評価モデルを無料で確認 →
スターバックス・コーポレーションに投資すべきか？
本当に知る唯一の方法は、自分自身で数字を見ることです。TIKRは、プロのアナリストがまさにその質問に答えるために使用するのと同じ機関投資家向け品質の財務データに無料でアクセスできます。
スターバックス・コーポレーション株を表示すると、数年にわたる過去の財務実績、ウォール街のアナリストが今後数四半期に予想する売上高と利益、評価倍率が時間とともにどのように推移したか、株価目標が上向きか下向きかがわかります。
スターバックス・コーポレーションを、あなたが注目している他のすべての銘柄と一緒に追跡する無料のウォッチリストを作成できます。クレジットカードは不要です。必要なのは、自分自身で判断するためのデータだけです。
新しい機会をお探しですか？
- 億万長者投資家が何を買っているかを見て、スマートマネーに追随しましょう。
- TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで、わずか5分で銘柄を分析。
- より多くの石をひっくり返せば…より多くの機会が見つかります。TIKRで10万以上の世界の銘柄、世界のトップ投資家の保有銘柄などを検索。
免責事項:
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームからの投資または財務上のアドバイスとして、またいかなる銘柄の売買を推奨するものとして意図されていないことにご注意ください。当社のコンテンツは、TIKRターミナルの投資データとアナリストの予想に基づいて作成しています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいかなる銘柄にもポジションを保有していません。お読みいただきありがとうございます。幸運な投資を！
